這類芯片，進(jìn)入混戰(zhàn)時(shí)代

五年前，只有兩家公司生產(chǎn) CPU，如今已有十幾家公司。大多數(shù)新進(jìn)入者都瞄準(zhǔn)了利潤(rùn)豐厚的大數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)，但現(xiàn)在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手正瞄準(zhǔn)個(gè)人電腦市場(chǎng)。據(jù)報(bào)道，Nvidia 和 AMD 正在為 PC 準(zhǔn)備基于 Arm 的 CPU。隨著微軟開(kāi)放 Arm 筆記本電腦 CPU 市場(chǎng)，這對(duì)高通來(lái)說(shuō)是個(gè)壞消息，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看對(duì)英特爾來(lái)說(shuō)可能是個(gè)壞消息。

盡管過(guò)去五年英特爾在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域舉步維艱，但他們還是成功保住了個(gè)人電腦市場(chǎng)的份額。這些產(chǎn)品不像數(shù)據(jù)中心 CPU 那樣提供豐厚的利潤(rùn)，但它們的銷量很大，對(duì)保持英特爾晶圓廠的利用率和可行性大有幫助。

英特爾能夠保住其個(gè)人電腦市場(chǎng)份額主要?dú)w功于兩個(gè)因素：英特爾品牌和“渠道控制”。消費(fèi)者并不關(guān)心，甚至不太了解半導(dǎo)體生產(chǎn)工藝或指令集架構(gòu)，但他們確實(shí)了解英特爾品牌，這是該公司數(shù)十年廣告支出的結(jié)果。

對(duì)于大多數(shù)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，選擇 PC CPU 是一個(gè)難以理解的規(guī)格迷宮，因此即使最新的 AMD CPU 在紙面上比競(jìng)爭(zhēng)的英特爾 CPU 更好，英特爾仍然可能勝出。其次，消費(fèi)者不是從英特爾購(gòu)買產(chǎn)品，而是從 PC 品牌之一購(gòu)買——惠普、戴爾、華碩、聯(lián)想等。這些公司與英特爾緊密結(jié)合，很大程度上是因?yàn)樗麄儚挠⑻貭柅@得營(yíng)銷費(fèi)用這構(gòu)成了他們個(gè)人電腦盈利的大部分。這些公司不愿遠(yuǎn)離英特爾太遠(yuǎn)，因?yàn)閾?dān)心失去這些補(bǔ)貼。

事實(shí)上，近年來(lái)唯一進(jìn)入PC CPU市場(chǎng)的公司是高通。近十年來(lái)，高通一直致力于通過(guò)基于 Arm 的 CPU 贏得市場(chǎng)份額。這需要做大量的工作，將 Windows 移植到 Arm 絕非易事，高通和微軟之間的關(guān)系也因此變得緊張。也就是說(shuō)，高通現(xiàn)在似乎擁有相當(dāng)有競(jìng)爭(zhēng)力的CPU。

我們認(rèn)為，高通不太可能很快在這個(gè)市場(chǎng)上贏得有意義的份額，除非設(shè)備上的人工智能支持很快對(duì)消費(fèi)者變得非常重要。這似乎不太可能，但高通似乎擁有目前市場(chǎng)上最好的筆記本電腦級(jí)人工智能核心（又名 NPU）。

高通因其對(duì)個(gè)人電腦的長(zhǎng)期投資而受到強(qiáng)烈批評(píng)，尤其是來(lái)自我們的投資。然而，高通對(duì)其有利的關(guān)鍵賣點(diǎn)之一是其與微軟關(guān)系的排他性。這些年來(lái)，高通是微軟唯一一家將 Windows 移植到 Arm 的合作公司。這就是為什么路透社關(guān)于 Nvidia 和 AMD Arm CPU 的報(bào)道如此重要。

微軟已經(jīng)繼續(xù)前進(jìn)，并將支持其他供應(yīng)商的 Windows CPU，從而結(jié)束高通的排他性。至關(guān)重要的是，這兩家新進(jìn)入者都比高通擁有更深厚的 Windows 根基。高通顯然一直在努力建立和運(yùn)行圍繞 Arm-Windows 的軟件生態(tài)系統(tǒng)，我們不得不懷疑新進(jìn)入者會(huì)更輕松地度過(guò)這一時(shí)期，這在一定程度上是由于高通已經(jīng)完成的工作。我們不得不認(rèn)為，高通現(xiàn)在將重新審視其在個(gè)人電腦領(lǐng)域的努力。一小部分市場(chǎng)份額并未增長(zhǎng)，但競(jìng)爭(zhēng)卻突然變得更加激烈——這不是高通擅長(zhǎng)的市場(chǎng)類型。

我們?cè)撊绾慰创?Nvidia 和 AMD 的努力呢？坦白說(shuō)，AMD 的加入讓我們感到困惑。他們?cè)趥€(gè)人電腦筆記本電腦領(lǐng)域已經(jīng)擁有了相當(dāng)大的市場(chǎng)份額，但從某種意義上說(shuō)，他們的市場(chǎng)份額仍然不錯(cuò)，盡管經(jīng)過(guò)多年的努力和英特爾的多次失誤，他們?nèi)匀贿h(yuǎn)遠(yuǎn)落后于英特爾，位居第二名。我們必須想象他們這樣做的部分原因是對(duì)其長(zhǎng)期合作伙伴微軟的善意努力（高通需要學(xué)習(xí)如何做到這一點(diǎn)）。

AMD 真的會(huì)花大量的營(yíng)銷資金來(lái)贏得市場(chǎng)份額嗎，而他們很可能會(huì)蠶食自己的市場(chǎng)份額？當(dāng)普通消費(fèi)者將 AMD x86 筆記本電腦與 AMD Arm 筆記本電腦進(jìn)行比較時(shí)，他們會(huì)怎么做？他們會(huì)感到困惑是什么，并且可能會(huì)下架到他們知道的英特爾品牌。

另一方面，英偉達(dá)至少有一個(gè)可信的案例。他們已經(jīng)擁有強(qiáng)大的消費(fèi)品牌，誠(chéng)然，這是一個(gè)以游戲?yàn)橹行牡钠放?，但這非常重要。他們還獲得了為微軟這個(gè)大客戶和合作伙伴提供幫助的好處，而且他們沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品可以蠶食。我們甚至可以證明他們將在這里進(jìn)行營(yíng)銷投資，因?yàn)?Nvidia CPU/GPU 組合筆記本電腦可能是一個(gè)真正的產(chǎn)品類別。我們知道許多游戲玩家可能會(huì)蜂擁而至來(lái)購(gòu)買一款。

所有這些都把我們帶到了本文的真正主題——蘋果。我們經(jīng)常感到驚訝的是，在如此多的 PC CPU 討論中，半導(dǎo)體供應(yīng)商都避免提及蘋果——這是一個(gè)巨大的盲點(diǎn)。我們甚至聽(tīng)到英特爾高管聲稱“我們不與蘋果競(jìng)爭(zhēng)”。

蘋果公司一直在穩(wěn)步蠶食個(gè)人電腦市場(chǎng)份額，尤其是個(gè)人電腦盈利份額。Windows PC 的平均售價(jià)比最低價(jià) Mac 至少低 500 美元。蘋果消耗了個(gè)人電腦利潤(rùn)的大部分，就像他們?cè)谑謾C(jī)領(lǐng)域所做的那樣。我們最近沒(méi)有處理數(shù)據(jù)，但我們相當(dāng)肯定，轉(zhuǎn)向 Apple Silicon 的 M1 CPU 只會(huì)加劇這一差距。對(duì)于其他筆記本電腦制造商來(lái)說(shuō)，這個(gè)問(wèn)題是如此之大，以至于很容易不去考慮它。

微軟敏銳地意識(shí)到了這個(gè)問(wèn)題，雖然他們的命運(yùn)并不那么依賴個(gè)人電腦市場(chǎng)，但無(wú)論從盈利能力還是更廣泛的戰(zhàn)略來(lái)看，它仍然是一個(gè)龐大而重要的市場(chǎng)。他們需要解決 PC 盈利能力不足的問(wèn)題，并且似乎已將 CPU 作為其戰(zhàn)略中的一個(gè)重要元素。這是有一定邏輯的，因?yàn)橛商O果M系列芯片供電的 MacBook享有比 Windows 筆記本電腦更省電的聲譽(yù)。

然而，我們知道 Windows 供應(yīng)鏈中的許多人似乎迷戀 Arm CPU——如果我們擁有 Arm CPU，我們就可以更好地與蘋果競(jìng)爭(zhēng)。我們認(rèn)為這嚴(yán)重偏離了目標(biāo)。蘋果之所以成功，是因?yàn)樗梢詫④浖c芯片緊密結(jié)合起來(lái)——Arm 部分并不是差異化因素。

盡管如此，新的 Windows CPU 可能會(huì)為市場(chǎng)注入一些活力?；?Arm 的芯片在移動(dòng)領(lǐng)域的成功很大程度上是因?yàn)樵S多半導(dǎo)體供應(yīng)商在這里競(jìng)爭(zhēng)。Arm 非常重視其移動(dòng)生態(tài)系統(tǒng)，所有這些競(jìng)爭(zhēng)的公司都帶來(lái)了更快的創(chuàng)新和進(jìn)步。

這也可能在筆記本電腦中發(fā)生，特別是如果 Nvidia 和 AMD 只是第一批進(jìn)入者的話。健康的 Arm-Windows CPU 生態(tài)系統(tǒng)有潛力通過(guò)允許更深入的細(xì)分來(lái)激發(fā) Windows 筆記本電腦的新一輪創(chuàng)新。Nvidia 可以通過(guò)昂貴的游戲筆記本電腦占領(lǐng)高端市場(chǎng)，AMD 和高通可以找到自己的利基市場(chǎng)，有人會(huì)采取低價(jià)策略，與 Google Chromebook 展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。

現(xiàn)在判斷這是否真的會(huì)發(fā)生還為時(shí)過(guò)早，但現(xiàn)在這種可能性是存在的。目前，我們認(rèn)為英特爾受到了相當(dāng)大的保護(hù)，特別是當(dāng)它開(kāi)始通過(guò)改進(jìn)的制造向市場(chǎng)推出更好的產(chǎn)品時(shí)。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，如果我們開(kāi)始看到來(lái)自 Arm CPU 制造商的良性競(jìng)爭(zhēng)，英特爾可能會(huì)面臨真正的挑戰(zhàn)。

來(lái)源：世界半導(dǎo)體技術(shù)論壇