來(lái)源：滿(mǎn)天芯
“缺芯”潮終將步入尾聲，紅利且吃且珍惜。
業(yè)內(nèi)預(yù)估2023年缺芯將全面得到解決，而在即將過(guò)去的2022年上半年，市場(chǎng)已經(jīng)陸續(xù)傳出各類(lèi)芯片跌價(jià)的消息，各機(jī)構(gòu)也不斷示警缺芯行情已經(jīng)出現(xiàn)大反轉(zhuǎn)。
滿(mǎn)天芯匯總上半年價(jià)格出現(xiàn)下行的芯片品類(lèi)以及其后續(xù)的需求和價(jià)格****，供大家參考。
01
驅(qū)動(dòng)IC第三季價(jià)格降幅將擴(kuò)大到20％以上
驅(qū)動(dòng)IC去年價(jià)格漲最多、利潤(rùn)最豐厚，成為面板廠砍價(jià)的首要目標(biāo)。
驅(qū)動(dòng)IC今年初以來(lái)已經(jīng)逐步調(diào)降價(jià)格，第二季降幅約10～15％，Omdia顯示器研究總監(jiān)謝勤益表示，晶圓產(chǎn)能已經(jīng)沒(méi)那么缺，而且面板廠減產(chǎn)、造成需求大減，預(yù)期第三季驅(qū)動(dòng)IC價(jià)格降幅將擴(kuò)大到20％以上。
由于這一波面板需求是全面走弱，驅(qū)動(dòng)IC被迫全面性降價(jià)。謝勤益表示，雖然臺(tái)灣驅(qū)動(dòng)IC廠聯(lián)詠、奇景、敦泰、天鈺、矽創(chuàng)、瑞鼎在全球驅(qū)動(dòng)IC市場(chǎng)居領(lǐng)導(dǎo)地位，不過(guò)在面板廠壓力下，仍率先降價(jià)，韓國(guó)、大陸驅(qū)動(dòng)IC廠也只能跟進(jìn)降價(jià)。
02
被動(dòng)元件標(biāo)準(zhǔn)品價(jià)格續(xù)承壓
受俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)的影響，被動(dòng)元件原料飆漲，但受到中國(guó)疫情封控沖擊產(chǎn)業(yè)需求，導(dǎo)致下游庫(kù)存去化狀況不如預(yù)期，尤以標(biāo)準(zhǔn)品受影響最深，需求不振下也難以反應(yīng)成本，標(biāo)準(zhǔn)品比重較高的被動(dòng)元件廠短期恐持續(xù)面臨壓力。
業(yè)界本來(lái)預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)型的MLCC、電阻等，分銷(xiāo)商及制造端的庫(kù)存在在第二季末就可望去化完畢、回到正常水準(zhǔn)，但受到中國(guó)疫情封控，供應(yīng)鏈停擺，導(dǎo)致庫(kù)存去化時(shí)間較預(yù)期拉長(zhǎng)，恐等到第三季中才會(huì)告一段落。
且在短期需求疲弱下，標(biāo)準(zhǔn)品不但難以反應(yīng)高漲的原料成本，第二季報(bào)價(jià)甚至還出現(xiàn)微幅下滑，標(biāo)準(zhǔn)品比重較高的被動(dòng)元件廠商恐持續(xù)受到?jīng)_擊；至于高端、利基型的被動(dòng)元件，在需求穩(wěn)健、能見(jiàn)度較高下，成本反而成為價(jià)格支撐的力道之一。03
模擬芯片漲價(jià)潮將告終
模擬芯片巨頭德州儀器（TI）對(duì)多家客戶(hù)廠商放出消息稱(chēng)第三季度芯片產(chǎn)能緩解，恐使得以電源管理芯片（PMIC）為首的模擬IC漲價(jià)潮將告終，甚至面臨跌價(jià)壓力。
去年模擬IC市場(chǎng)火熱，出現(xiàn)久違17年的大漲價(jià)，尤其通用型模擬IC當(dāng)中，占比最大的電源管理芯片更是嚴(yán)重供不應(yīng)求，成為半導(dǎo)體市場(chǎng)最火熱的品類(lèi)。
然而，今年隨著新產(chǎn)能快速開(kāi)出和下游需求暫緩，模擬IC漲價(jià)潮將結(jié)束，連先前行業(yè)中最活的電源管理芯片也無(wú)力延續(xù)繁榮，多跡象表明整體市場(chǎng)行情正急轉(zhuǎn)直下。市場(chǎng)傳出近期部分模擬芯片供應(yīng)商近期態(tài)度有所轉(zhuǎn)變，且有議價(jià)空間。
業(yè)內(nèi)傳出，TI部分芯片價(jià)格在最近兩個(gè)月“跌價(jià)”達(dá)八成。媒體證實(shí)，在現(xiàn)貨市場(chǎng)上，TI 的一些電源管理IC確實(shí)出現(xiàn)了價(jià)格波動(dòng)。以型號(hào)為T(mén)PS61021的通用消費(fèi)類(lèi)電源管理芯片為例，該芯片價(jià)格已從去年45元的最高點(diǎn)跌至目前的3元左右。
“芯片已過(guò)了缺貨高峰期，感覺(jué)模擬IC市場(chǎng)的拐點(diǎn)可能比預(yù)期提早到來(lái)”。有業(yè)內(nèi)人士透露，先前一貨難求的狀況也不復(fù)見(jiàn)，原廠供應(yīng)芯片量明顯增加，在客戶(hù)端方面，詢(xún)價(jià)的人變少了。
04
去庫(kù)存急迫MCU經(jīng)銷(xiāo)商競(jìng)價(jià)搶客
早在4月就有業(yè)內(nèi)人士透露，IC經(jīng)銷(xiāo)商正在降低消費(fèi)類(lèi)MCU的價(jià)格，以減少過(guò)剩的庫(kù)存。值得注意的是，消費(fèi)類(lèi)MCU價(jià)格的下降，是由IC經(jīng)銷(xiāo)商而不是芯片制造商本身發(fā)起的。這已經(jīng)開(kāi)始對(duì)低價(jià)MCU市場(chǎng)產(chǎn)生不利影響，特別是那些用于小型家用電器的MCU。
IC經(jīng)銷(xiāo)商在之前價(jià)格較高時(shí)囤積了消費(fèi)型MCU，庫(kù)存可維持三到四個(gè)月。由于今年需求前景出現(xiàn)不確定性，經(jīng)銷(xiāo)商最近采取行動(dòng)，開(kāi)始降低消費(fèi)類(lèi)MCU的價(jià)格。例如，MCU供應(yīng)商盛群半導(dǎo)體表示，讓其經(jīng)銷(xiāo)合作伙伴做出適當(dāng)?shù)膬r(jià)格調(diào)整，以應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手咄咄逼人的定價(jià)策略。 05
GPU：價(jià)格穩(wěn)步下探
隨著虛擬貨幣的價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng)，加之加密貨幣以太坊預(yù)計(jì)在今年夏天后改變其運(yùn)作模式以減少對(duì)當(dāng)今用于挖掘加密貨幣的GPU需求，顯卡價(jià)格也出現(xiàn)了松動(dòng)。
事實(shí)上，早在今年3月，GPU價(jià)格就出現(xiàn)下跌趨勢(shì)，截至5月，PC GPU價(jià)格還在穩(wěn)步下探。
金融機(jī)構(gòu)Baird在最近GPU價(jià)格下跌后將GPU制造廠商英偉達(dá)的評(píng)級(jí)下調(diào)至“中性”。2022年以來(lái)，英偉達(dá)的股價(jià)已經(jīng)下跌了31%，而同為GPU制造龍頭的AMD股價(jià)則下跌了約37%。
Susquehanna 分析師克里斯托弗羅蘭4月曾表示，GPU的平均售價(jià)已經(jīng)從之前比制造商建議零售價(jià)高出77%左右滑落至約高出約41%。
06
Q3旺季缺貨期待落空NAND Flash價(jià)格恐反轉(zhuǎn)
威騰、鎧俠日本合資廠2 月發(fā)生污染，帶動(dòng)NAND Flash 價(jià)格翻揚(yáng)，市場(chǎng)原預(yù)期隨著時(shí)序進(jìn)入旺季，第三季產(chǎn)業(yè)可能缺貨，不過(guò)，受疫情封城、通膨等因素影響，5 月起市場(chǎng)觀望氛圍轉(zhuǎn)濃，拉貨力道趨緩，業(yè)者普遍預(yù)期，第三季NAND Flash 市況有壓，價(jià)格將反轉(zhuǎn)走跌。
威騰、鎧俠日本合資廠2 月發(fā)生污染，消息傳出后，威騰即發(fā)函客戶(hù)漲價(jià)，美光2 月中旬也傳NAND 現(xiàn)貨、合約價(jià)雙漲，合約價(jià)漲17-18%，現(xiàn)貨價(jià)更大漲超過(guò)25%。市場(chǎng)當(dāng)時(shí)也看好，隨著缺貨態(tài)勢(shì)大致確立，第二季價(jià)格上漲力道，可望較先前預(yù)期強(qiáng)勁。
不過(guò)，第二季以來(lái)，中國(guó)因疫情擴(kuò)大展開(kāi)封控，加上通膨推升，大環(huán)境不確定因素增加，業(yè)者對(duì)NAND Flash 下半年展望也轉(zhuǎn)趨保守。
群聯(lián)(8299-TW ) 認(rèn)為，第三季NAND Flash 市況可能面臨壓力，但也看好待不確定因素消除后，下半年耶誕節(jié)商機(jī)一定會(huì)存在。
記憶體模組業(yè)者也指出，今年第一季以來(lái)，下游客戶(hù)持續(xù)去化手中庫(kù)存，目前客戶(hù)仍有一定庫(kù)存水位，雖然下半年適逢傳統(tǒng)旺季，但市場(chǎng)變數(shù)多，5 月起客戶(hù)態(tài)度轉(zhuǎn)趨謹(jǐn)慎保守，拉貨力道放緩，第三季NAND Flash 價(jià)格估將轉(zhuǎn)跌。
研調(diào)機(jī)構(gòu)TrendForce 認(rèn)為，NAND Flash wafer 零售端需求3 月來(lái)表現(xiàn)疲弱，加上其他終端產(chǎn)品出貨展望越趨保守，供應(yīng)商降價(jià)求售意愿提高，5 月起價(jià)格可能開(kāi)始走跌，NAND Flash 下半年逐步轉(zhuǎn)為供過(guò)于求，第三季NAND Flash wafer 估將下跌5-10%。
慧榮(SIMO-US ) 則相對(duì)樂(lè)觀看待，認(rèn)為近來(lái)原廠都相當(dāng)節(jié)制產(chǎn)出，加上先前鎧俠與威騰日本廠發(fā)生污染意外等事件影響供給，且資料中心需求強(qiáng)勁帶動(dòng)，NAND Flash 不太容易明顯跌價(jià)，預(yù)期下半年市況會(huì)較平穩(wěn)。
07
NOR Flash市況兩樣情低容量產(chǎn)品跌價(jià)
受中國(guó)封城與大環(huán)境不確定因素影響，NOR Flash 價(jià)格歷經(jīng)連續(xù)六季漲價(jià)后，本季價(jià)格****出現(xiàn)分歧，有別于低容量?jī)r(jià)格走弱，高容量NOR Flash 在車(chē)用、5G 等市場(chǎng)需求推升下，價(jià)格持穩(wěn)向上，臺(tái)廠旺宏、華邦電營(yíng)運(yùn)有撐。
NOR Flash 市況自2020 年下半年，價(jià)格一路走揚(yáng)，除需求成長(zhǎng)外，晶圓代工產(chǎn)能不足，排擠NOR 新增產(chǎn)能也是因素之一，隨著供需結(jié)構(gòu)改變，今年第一季NOR Flash 已連六季漲價(jià)，創(chuàng)歷來(lái)最長(zhǎng)漲勢(shì)。
不過(guò)，低容量NOR 受中國(guó)封城影響消費(fèi)性電子需求，加上大環(huán)境不確定因素多，客戶(hù)端庫(kù)存水位增加，導(dǎo)致第二季價(jià)格下調(diào)、跌幅估約3%。
反觀高容量的256M、512M、1Gb 與2Gb NOR Flash，在伺服器等工業(yè)用，及車(chē)用、5G 基地臺(tái)等市場(chǎng)應(yīng)用推升下，需求持續(xù)熱絡(luò)，價(jià)格****也相對(duì)穩(wěn)健。
旺宏持續(xù)聚焦高容量產(chǎn)品，今年第一季營(yíng)收占比已超過(guò)50%、達(dá)到52%，且公司80% 以上NOR Flash 都在非PC 或消費(fèi)性電子產(chǎn)品領(lǐng)域；受惠高容量/ 高品質(zhì)NOR Flash 需求持續(xù)強(qiáng)勁，第一季NOR Flash 產(chǎn)品ASP 站穩(wěn)高檔，第二季可望持平或向上。
華邦電過(guò)去大多以中低容量NOR Flash 布局為主，不過(guò)，隨著高容量需求持續(xù)暢旺，去年來(lái)也逐步提升高容量產(chǎn)品比重，隨著產(chǎn)品組合調(diào)整，毛利率也將持續(xù)改善。
兆易創(chuàng)新也看好，今年高容量NOR Flash 仍然處于結(jié)構(gòu)性短缺狀態(tài)，其高容量產(chǎn)品業(yè)績(jī)也在快速成長(zhǎng)中。
08
DRAM：下半年恐更明顯
DRAM現(xiàn)貨價(jià)格自4月以來(lái)一直在下降，并將在5月和6月繼續(xù)呈下降趨勢(shì)，這將進(jìn)一步拖累第二季度的內(nèi)存合同價(jià)格。
業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，主流的8Gb DDR4芯片的現(xiàn)貨價(jià)格在過(guò)去一個(gè)月里下降了6-10%，而3月的下降幅度較小，為中等個(gè)位數(shù)。自4月以來(lái)，DDR3的價(jià)格也下降了約7%。
盡管DRAM芯片制造商正控制他們的產(chǎn)量增長(zhǎng)。但在需求方不確定性增加的情況下，PC OEM（原始設(shè)備制造商）打算采取觀望態(tài)度。此外，由于需求的不確定性和中國(guó)新冠疫情導(dǎo)致的供應(yīng)鏈中斷持續(xù)存在，PC OEM可能會(huì)在5月底重新獲得議價(jià)能力，從而進(jìn)行談判降低價(jià)格。
DRAM供應(yīng)商業(yè)績(jī)下滑從反映內(nèi)存行情和價(jià)格走低的趨勢(shì)。例如，DRAM供應(yīng)商南亞科（2408）5月?tīng)I(yíng)收月減6％，第二季以來(lái)營(yíng)收季減3％。外資認(rèn)為，因價(jià)格壓力不斷增加，研判南亞科第二季的毛利率、營(yíng)業(yè)利益率都將呈季衰退。
放眼下半年，瑞信證券指出，受到總體經(jīng)濟(jì)不確定性，以及2021年新冠肺炎大流行時(shí)提早出現(xiàn)的拉貨潮導(dǎo)致基期偏高影響，消費(fèi)性電子產(chǎn)品如：電視、機(jī)上盒、家庭應(yīng)用與物聯(lián)網(wǎng)穿戴設(shè)備等需求能見(jiàn)度依然偏低，加上長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)良率有所提高、華邦電新廠的晶圓產(chǎn)量在年底前增加，都將使供應(yīng)處在上升態(tài)勢(shì)，預(yù)期存儲(chǔ)器價(jià)格下行趨勢(shì)至下半年恐更明顯。
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