AMOLED有望進(jìn)一步滲透、大功率快充受捧帶動(dòng)GaN放量 低迷環(huán)境下2023年消費(fèi)電子有這些看點(diǎn)

   2022年消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈整體承壓，手機(jī)、筆電等傳統(tǒng)消費(fèi)電子產(chǎn)品持續(xù)低迷，包括消費(fèi)芯片、精密零部件在內(nèi)的傳統(tǒng)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品整體出貨量大幅下降。

　　展望2023年，Counterpoint分析師Ethan告訴財(cái)聯(lián)社記者，對(duì)于智能手機(jī)、PC等傳統(tǒng)消費(fèi)電子產(chǎn)品，仍抱以憂慮情緒，整體****還是與宏觀消費(fèi)情緒低迷有關(guān)。但是一些基數(shù)較低的細(xì)分領(lǐng)域，如折疊屏手機(jī)、VR等有望在2023年迎來一輪放量。此外，大功率快充等新興品類亦受到各方看好。在細(xì)分領(lǐng)域逆勢(shì)增長(zhǎng)的期盼下，AMOLED、GaN等細(xì)分領(lǐng)域有望成為2023年消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈的增量“擔(dān)當(dāng)”。

　　傳統(tǒng)消費(fèi)電子仍承壓

　　“目前行業(yè)里可能認(rèn)為疊加過年消費(fèi)的刺激，明年一二季度會(huì)有好轉(zhuǎn)，但是真正的”反彈“，還有待觀察?！比涨?，一位消費(fèi)電子上游零部件供應(yīng)商董秘向財(cái)聯(lián)社記者坦言道。

　　2022年，以手機(jī)為代表的消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈日子并不好過。消費(fèi)芯片、面板、手機(jī)筆電零部件等環(huán)節(jié)無一例外都遭遇重創(chuàng)。

　　京東方A、TCL科技等傳統(tǒng)面板企業(yè)率先承壓。受到手機(jī)、筆電、電視等多個(gè)下游領(lǐng)域銷售遇冷影響，京東方A(000725.SZ)、TCL科技(000100.SZ)都在Q3迎來虧損。

　　經(jīng)過一年半的低迷，10月開始大尺寸面板終于迎來久違走高。根據(jù)群智咨詢(Sigmaintell)調(diào)研數(shù)據(jù)，在面板廠減虧策略推動(dòng)下， 11月中大尺寸價(jià)格仍有上漲。但12月受品牌砍單影響，各尺寸面板價(jià)格趨于穩(wěn)定。

　　中小尺寸面板方面，目前仍未有好轉(zhuǎn)跡象。TCL華星COO趙軍曾在今年10月告訴財(cái)聯(lián)社記者“目前看起來市場(chǎng)總體需求往下行，但是往下行也是過去需求過度透支的影響，影響的效應(yīng)最遲明年上半年可以得到消化?！?/p>

　　此外，此前漲價(jià)斷貨的消費(fèi)芯片也難逃下跌命運(yùn)。財(cái)聯(lián)社記者從多個(gè)芯片經(jīng)銷商處了解到，目前消費(fèi)芯片仍處于“甩賣”狀態(tài)。

　　根據(jù)芯片分銷平臺(tái)芯世相數(shù)據(jù)，今年第三季度受影響最大的DRAM和NAND閃存芯片合同價(jià)格環(huán)比分別下跌15%和28%，這兩種芯片價(jià)格預(yù)計(jì)在第四季度和明年全年繼續(xù)下跌，可見消費(fèi)芯片之低迷。

　　然而，展望2023年，消費(fèi)電子的整體行情仍不被業(yè)內(nèi)看好。

　　Counterpoint分析師Ethan告訴記者，消費(fèi)電子占比最大的兩類產(chǎn)品智能手機(jī)與筆電仍難在2023年迎來翻轉(zhuǎn)。

　　他表示，智能手機(jī)的低迷則與宏觀消費(fèi)環(huán)境情緒不佳有關(guān)，明年可能有回彈，但不會(huì)是v型反轉(zhuǎn)；PC、筆電等產(chǎn)品2020、2021年屬于相對(duì)峰值，接下來這兩年相對(duì)弱一點(diǎn)，因?yàn)檫@也跟產(chǎn)品的換機(jī)周期有關(guān)，一旦離開特定的市場(chǎng)需求之后，市場(chǎng)會(huì)稍微轉(zhuǎn)弱。

　　國(guó)際數(shù)據(jù)公司IDC發(fā)布的中國(guó)智能手機(jī)報(bào)告預(yù)計(jì)，2023年中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)出貨量同比下降0.9%；根據(jù)TrendForce集邦咨詢預(yù)計(jì)，2023年全球筆電市場(chǎng)暫時(shí)沒有明顯回溫跡象，即便出貨量年減幅度雖然收斂至6.9%，但僅僅只有1.76億臺(tái)。

　　折疊機(jī)放量加速AMOLED滲透

　　盡管對(duì)于消費(fèi)電子整體****仍是擔(dān)憂，但是Ethan表示，一些目前基數(shù)較低的細(xì)分領(lǐng)域如折疊機(jī)、VR等有機(jī)會(huì)在2023年迎來可觀增量。

　　近兩年，折疊機(jī)這一新興手機(jī)品類頗受歡迎。Counterpoint Research估計(jì)，2022年折疊手機(jī)出貨量預(yù)估可達(dá)約1600萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)近73%。

　　2023年，市場(chǎng)對(duì)于折疊機(jī)寄予高期望。根據(jù)艾瑞咨詢《中國(guó)折疊屏手機(jī)市場(chǎng)洞察報(bào)告》，2023年折疊屏手機(jī)預(yù)計(jì)出貨量達(dá)450萬臺(tái)，增長(zhǎng)率69.5%。除了折疊機(jī)外，VR等智能穿戴產(chǎn)品亦在2023被寄予高期待，多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的增長(zhǎng)有望加速AMOLED屏幕的滲透。

　　根據(jù)Omdia 數(shù)據(jù)，AMOLED預(yù)計(jì)在2022年大幅增加到1.48億，同比增長(zhǎng)94%；2023年LTPS-AMOLED總出貨量預(yù)計(jì)將增加到4.6億片，同比增長(zhǎng)4%，LTPO-AMOLED的出貨量預(yù)計(jì)增長(zhǎng)到1.86億片，同比增長(zhǎng)25%。

　　在AMOLED領(lǐng)域，國(guó)產(chǎn)廠商已越來越有話語權(quán)，市場(chǎng)份額正不斷提升。根據(jù)群智咨詢數(shù)據(jù)，2022年上半年大陸OLED面板出貨約6691萬片，全球市占約25.2%，同比增長(zhǎng)約4%。

　　“公司前瞻布局的AMOLED柔性產(chǎn)線目前已到了產(chǎn)能釋放期，可以提供更多的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。目前公司控股的昆山生產(chǎn)線現(xiàn)在滿產(chǎn)滿銷，固安第6代柔性AMOLED生產(chǎn)線產(chǎn)能持續(xù)釋放，稼動(dòng)率快速爬升至較高水平，合肥第6代柔性AMOLED生產(chǎn)線量產(chǎn)搭載低功耗動(dòng)態(tài)刷新率技術(shù)和折疊屏等新技術(shù)產(chǎn)品，稼動(dòng)率持續(xù)提升?！?/p>

　　維信諾(002387.SZ)方面進(jìn)一步表示道，公司量產(chǎn)供應(yīng)折疊手機(jī)、榮耀Magic4、榮耀70系列等高端旗艦手機(jī)使公司產(chǎn)品在頭部品牌客戶的產(chǎn)品中獲得更多訂單份額，此外在柔性AMOLED穿戴產(chǎn)品中亦占據(jù)較多市場(chǎng)份額。

　　此外，TCL科技、京東方A等傳統(tǒng)面板廠商在AMOLED方面的布局亦值得關(guān)注。

　　Cinno Research分析師劉雨實(shí)告訴記者，除了下游需求的促進(jìn)，AMOLED的加速滲透與國(guó)產(chǎn)AMOLED 面板產(chǎn)能提升，面板廠為保稼動(dòng)不惜低價(jià)積極接單相關(guān)度亦高。在此情況下，手機(jī)品牌廠計(jì)劃擴(kuò)大采用AMOLED屏，除高端機(jī)外，中低端手機(jī)也開始采用AMOLED屏。

　　大功率快充受捧帶動(dòng)GaN產(chǎn)業(yè)鏈

　　此外，大功率快充亦是消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈值得關(guān)注的一環(huán)。

　　今年9月，由國(guó)產(chǎn)四大品牌小米、vivo、華為、OPPO牽頭、電信終端產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的UFCS新一代融合快充標(biāo)準(zhǔn)，幫助來自不同品牌和廠家的適配器與終端之間實(shí)現(xiàn)高效快充和互融互通，為大功率快充行業(yè)再添了一把火。

　　“由于新的USB PD 3.1快充標(biāo)準(zhǔn)支持最高48V的電壓輸出、最大240W的輸出功率，除了手機(jī)和筆電的應(yīng)用之外，更加普及至物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備、智慧家居、通信和新能源汽車等領(lǐng)域，使得大功率快充市場(chǎng)的需求有望在未來二到三年迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)。”劉雨實(shí)向財(cái)聯(lián)社記者表示道。

　　而大功率快充所需要的高頻、耐高壓及高轉(zhuǎn)換率，將會(huì)帶動(dòng)具有此特性的第三代半導(dǎo)體GaN產(chǎn)業(yè)鏈的大量需求。

　　Yole數(shù)據(jù)顯示，功率GaN在消費(fèi)、汽車、通信等多種應(yīng)用驅(qū)動(dòng)下，市場(chǎng)規(guī)模在2026年有望達(dá)到11億美元，2020-2026年間復(fù)合增速可達(dá)70%。

　　A股中，華潤(rùn)微(688396.SH)、三安光電(600703.SH)、士蘭微(600460.SH)、賽微電子(300456.SZ)、華燦光電(300323.SZ)等均在積極布局GaN產(chǎn)業(yè)鏈。

　　不過，大功率快充仍舊面臨多個(gè)發(fā)展痛點(diǎn)問題。

　　頭豹研究院TMT行業(yè)高級(jí)分析師胡丹妮表示，目前行業(yè)還面臨安全性問題、電池充電倍率匹配問題、成本問題、散熱問題等。通過大功率快充，充電產(chǎn)生的熱量將大幅提高，對(duì)繼電器、熔斷器以及磁性元器件等元器件的耐壓等級(jí)、絕緣性能、開關(guān)損耗、抗高溫性能等方面均提出了更高的要求。