分析師重申：今年半導體將下跌22%

“在 2023 年 1 月的行業(yè)更新網(wǎng)絡研討會上，我們再次確認了我們對 2022 年 5 月的預測，即 2023 年將出現(xiàn) 22% 的兩位數(shù)下降，盡管事實上大多數(shù)其他行業(yè)專家再次表示只有一個小的個位數(shù)下降?！盕uture Horizons 首席執(zhí)行官 Malcolm Penn表示。

“這讓我們真正處于困境之中。“他接著說。

“這標志著我們連續(xù)第三次與行業(yè)共識發(fā)生沖突?！盤enn 繼續(xù)說道，“我們這樣做并不是為了逆勢而行，我們根本看不到如何實現(xiàn)低個位數(shù)的預測。要做到這一點，市場需要已經(jīng)觸底，并且沒有任何證據(jù)（無論是傳聞還是事實）來證實這一觀點。進入 2023 年將近兩個月，第一季度幾乎已成定局，但沒有一個人、公司或組織預測最嚴重的經(jīng)濟衰退已經(jīng)結束?！?/p>

“事實上，2021-22 年的繁榮和 2023 年的蕭條只是臭名昭著的芯片行業(yè)周期性的重演——自 1961 年第一次周期性衰退以來的第十七次——只是與上一個周期的差距更長Penn 補充說。

“為什么我們?nèi)绱讼嘈?2023 年的調(diào)整會很強勁，而其他人都不這么認為？因為關鍵的行業(yè)基本面，即單位需求、制造能力和 IC ASP，都處于糟糕的狀態(tài)，”Penn 說。

“首先，在產(chǎn)品短缺和交貨提前期延長的推動下，單位需求遠高于長期平均水平，因此整個行業(yè)的庫存水平處于歷史高位。這類似于提前發(fā)貨，隨著交貨時間的縮短，我們昨天已經(jīng)采購了今天的大量需求，”Penn 表示。

“其次，隨著需求下降，隨著供應商降價以刺激新需求，平均售價開始暴跌?！?/p>

“第三，增加新產(chǎn)量需要很長時間，但最終它會趕上來，然后交貨時間開始下降，從而觸發(fā)清算現(xiàn)在過剩的庫存。與此同時，新的產(chǎn)能建設在你不需要的時候繼續(xù)獲得動力來增加產(chǎn)能。當不再需要時，至少需要四個季度才能控制資本支出。”

“因此，我們現(xiàn)在單位需求下降，平均售價全面下滑，產(chǎn)能過剩尚未見頂。這種失衡至少需要兩到三個季度才能穩(wěn)定下來，這意味著整個 2023 年都將面臨強勁的逆風，”Penn 總結道，“此外，全球經(jīng)濟前景仍籠罩在迷霧和不確定性之中，沒有辦法人們可以合理地預期個位數(shù)的芯片市場低迷?！?/p>

“也就是說，沒有必要恐慌或絕望；這個行業(yè)以前已經(jīng)出現(xiàn)過好幾次，雖然這些情況總是充滿挑戰(zhàn)和嚴酷，但它們是非常正常和自然的，具有諷刺意味的是，這是真正取得市場份額增長的時候，”Penn 說，“這只是一個典型的半導體市場經(jīng)濟低迷，走上了一條老路?！?/p>

在Penn看來，現(xiàn)在是時候卷起袖子，做任何必要的事情來保證公司在短期內(nèi)可以生存，但不要損害長期的利益；現(xiàn)在采取的任何行動都需要清楚而堅定地牢記 2024 年不可避免的好轉。現(xiàn)在是為不可避免的第 17 次行業(yè)好轉做好準備的時候了，它指日可待。