進口數(shù)據(jù)悲觀，中國半導(dǎo)體市場還好嗎？

| 數(shù)據(jù)與現(xiàn)實錯位

最新海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2023年中國累計進口集成電路4795億顆，較2022年下降10.8%；進口金額3494億美元，同比下降15.4%。這個悲觀的數(shù)據(jù)引發(fā)眾多議論，甚至有人據(jù)此認為中國市場地位下降，但市場真實情況并非如此。2023年中國芯片進口下滑，有市場因素也有很多非市場因素，主要有以下原因：一，終端疲軟，需求不振。2023年市場需求疲軟，尤其PC端下滑嚴重，據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2023年中國大陸PC產(chǎn)量從2022年4.34億臺下降到3.56億臺，降幅高達約18%。手機也有小幅下滑，2023年中國手機總產(chǎn)量從2022年15.6億部下降到15.3億部，降幅約為2%。但是在10月份華為手機發(fā)布之后，市場明顯反彈。而且中國市場層次豐富，在手機和PC表現(xiàn)不佳的情況下，消費芯片、汽車芯片和工業(yè)芯片增長強勢，一定程度上彌補了手機與PC的損失。二，美國對高端芯片尤其人工智能芯片的限制，造成中國進口高價值芯片受限。如英偉達H800和A800先進工藝芯片，以及其他公司的先進人工智能芯片中國企業(yè)都無法進口。最新、最先進的芯片往往是市場中價值最高的產(chǎn)品，此類芯片單價很高，國內(nèi)需求量大，受限后對進口數(shù)據(jù)造成一定影響。三，2022年庫存嚴重，擠壓了2023年的進口。之前由于產(chǎn)能緊缺，2022年企業(yè)大量囤積芯片。行情轉(zhuǎn)換之后，這些芯片成為庫存，在2023年相當(dāng)長的一段時間內(nèi)，很多企業(yè)依然在努力消化庫存，造成進口減少。直到2023年三季度，整個行業(yè)才迎來去庫存拐點。四，國內(nèi)成熟工藝芯片自產(chǎn)率提高，形成了一定數(shù)量的國產(chǎn)替代，減少了部分進口。從國內(nèi)代工來看，中芯和華虹在擴產(chǎn)的情況下，產(chǎn)能利用率繼續(xù)保持在盈利點之上，說明本土芯片制造盡管有所下滑，但保持穩(wěn)健。尤其華虹在汽車電子方面取得很大進展，實現(xiàn)了相當(dāng)數(shù)量的國產(chǎn)替代。但必須清醒地認識到國產(chǎn)替代多數(shù)發(fā)生在成熟領(lǐng)域，高端芯片還沒有重大突破。由于產(chǎn)能供過于求，國產(chǎn)替代市場量價齊跌。加之國內(nèi)低端領(lǐng)域競爭激烈，內(nèi)卷嚴重，例如國內(nèi)做MCU的公司已經(jīng)超過400家。最終導(dǎo)致產(chǎn)品單價不高，國產(chǎn)替代和國產(chǎn)化率的快速進步無法等價反映在市場數(shù)據(jù)。所以國產(chǎn)替代對進口數(shù)據(jù)下滑有一定影響，但并非主要原因。五，市場需求下降是全球性的，并非中國市場獨自下跌。根據(jù)Gartner公司初步數(shù)據(jù)，2023年全球半導(dǎo)體收入總額為5330億美元，較2022年下降11.1%。這個下跌數(shù)據(jù)與中國進口下跌基本吻合。僅以中國進口金額計算中國市場占全球市場份額，2023年中國市場的全球占比為65.6%。一方面說明中國市場在全球市場的超然地位不可動搖，另一方面說明，需求下滑是全球性的，而非中國一家下滑。
總 結(jié)由于經(jīng)濟下行和去中化，芯片進口數(shù)據(jù)確實出現(xiàn)下滑。但宏觀數(shù)據(jù)遠遠滯后于產(chǎn)業(yè)現(xiàn)實，與數(shù)據(jù)截然相反的是目前半導(dǎo)體市場已經(jīng)明顯回暖。很多企業(yè)庫存見底，整個行業(yè)開始加大采購。用一個細節(jié)來佐證市場回暖，去年年底，不少芯片企業(yè)取消年終獎，而今年很多芯片公司恢復(fù)了年終獎。需要強調(diào)的是，2024年芯片國際采購增加并不意味著國產(chǎn)替代下降，中國芯片依然會保持穩(wěn)步增長的勢頭。從代工角度來看國產(chǎn)替代，預(yù)計2024年國內(nèi)代工巨頭在產(chǎn)能大幅擴大的基礎(chǔ)上，產(chǎn)能利用率將維持2023年的水平，說明出貨總量保持增長。展望2024年，芯謀研究預(yù)測，中國大陸芯片銷售收入將增長12%。從中國應(yīng)用市場看，2024年中國各應(yīng)用市場營收將有不同程度的增長。以上種種跡象說明中國半導(dǎo)體市場市場依然具有強大吸引力，依然是全球最重要的市場。依靠本土市場豐富的終端需求和不斷涌現(xiàn)的市場活力，中國半導(dǎo)體市場的體量足以支撐中國半導(dǎo)體高質(zhì)量發(fā)展。

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