COMPUTEX在即 全球半導體巨頭齊聚小島為那般?

COMPUTEX 2024預計在6月4-7號在臺北舉辦 , 今年的大會主題 ”Connecting AI” , 全世界所有關(guān)注AI尤其是與Infra有關(guān)的芯片制造與上下游供應(yīng)鏈的行業(yè)人士與研究機構(gòu)及投資者 , 都將齊聚小島參與這場盛會吸收最新的發(fā)展動態(tài)   .

下周 , 全球芯片以及服務(wù)器大廠都將齊聚臺北 , 所有頂級企業(yè)的掌門人也將悉數(shù)到場 , NVIDIA黃教主、AMD蘇大媽、Intel季辛格 , 微軟 , AWS , Dell以及三星均派出最高規(guī)格參展.

其中最受矚目的自然是NV的皮衣教主黃仁勛 , 從上周入臺以來 , 老黃的所有行程都成了臺媒焦點 , 29號由廣達董事長林百里作東在臺北“鄒記食鋪”與臺積電創(chuàng)辦人張忠謀、聯(lián)發(fā)科董事長蔡明介等大佬把酒言歡 .

30日晚則有由老黃作東 , 在磚窯古早味懷舊餐廳 , 席開7桌宴請小島臺系供應(yīng)鏈的合作伙伴 , 據(jù)小島《經(jīng)濟日報》的八卦 , 每一道菜跟喝什么酒都扒的挺清楚 , 60到200人民幣不等的菜品以及每瓶不到50人民幣的玉泉紹興酒 , 每桌總價約1000人民幣 .

到場的包括 , 華碩董事長施崇棠、和碩董事長童子賢、鴻海董事長劉揚偉、緯創(chuàng)總經(jīng)理林建勛、緯穎董事長洪麗寧、廣達董事長林百里、云達（廣達旗下服務(wù)器代工廠）總經(jīng)理楊麒令、英業(yè)達董事長葉力誠、英業(yè)達總經(jīng)理蔡枝安、臺達電董事長鄭平、宜鼎董事長簡川勝、廣運董事長謝清福及CEO謝明凱、中華電信董事長郭水義等，幾乎囊括了整個臺系服務(wù)器及PC代工廠。

老黃對供應(yīng)鏈的宴請 , 作者認為真心有必要 , 正是因為這些廠家去年的努力 , NV服務(wù)器的出貨才能從臺積電CoWoS端后 , 原本100天+優(yōu)化到90天 , 最終甚至壓縮到60~70天 , 這讓去年因CoWoS產(chǎn)能嚴重不足 , 靠后段服務(wù)器的日夜趕工 , 才有NV爆炸的業(yè)績 , 另外UMC interposer的救場更是讓NV業(yè)績可以擺脫TSMC的束縛更上一層樓的原因 , 這一切都完全離不開小島子強大的半導體以及EMS供應(yīng)鏈 .

每桌一千元 , 每瓶50元的酒 , 如此的接待規(guī)格 , 各大老們也是吃得高興 , 喝的盡歡 , 也只能說老黃真好意思 , 難道這就是身為甲方的霸氣 . 

身為小島子 , 我得說兩句 , 其實所有商務(wù)宴請真的沒人在乎吃飯吃的啥規(guī)格 , 作者以前在小島時也經(jīng)常與客戶吃牛肉面 , 即便在內(nèi)地20多年 , 我也很難理解為啥要在飯桌上高規(guī)格的吃喝 , 挺別扭又一大堆禮儀 , 吃好喝好這觀念在內(nèi)地深植人心 , 這點小島上確實有點無法理解 , 畢竟商務(wù)宴請一般來說吃飯只求快速便捷 , 招待好壞的關(guān)鍵完全在下一場 , 沒必要在飯桌上浪費太多時間 , 哈哈

除了老黃 , 蘇大媽與季辛格同時也與多家供應(yīng)鏈大廠有許多行程 ,   由乙方誰都不想也不能得罪，所以光是配合這些大佬的行程與私下會議、晚宴活動，趕場跑攤就得忙翻天.

AMD蘇大媽在6月2日宴請臺灣供應(yīng)鏈大廠 , 除了率團訪問COMPUTEX供應(yīng)商并站臺以外 , 也將親赴TSMC并首次在臺積電內(nèi)部進行演講 ,

6月3日 , Intel季辛格將非常難得的舉行重量級VIP晚宴，鴻海、廣達、仁寶、英業(yè)達、緯創(chuàng)、和碩、緯穎、華碩、宏碁、技嘉、微星共11位家小島廠供應(yīng)鏈業(yè)者的董事長、副董事長、執(zhí)行長、總經(jīng)理受邀 , 主桌的陣容如此龐大，看似欲與黃教主互別苗頭。

去年因ChatGPT帶動了AI風潮 , 黃教主幾乎以一己之力撐起COMPUTEX所有熱點 , 讓每年必到場的蘇大媽淪為配角 .

今年Intel季辛格也親自領(lǐng)軍參加COMPUTEX , 主要就是為了小島越來越重要的芯片以及服務(wù)器供應(yīng)鏈 , 2024下半年大作Lunar Lake最新藍圖也將在COMPUTEX公布， 強力推廣其AI PC .

近幾年老黃多次提及小島供應(yīng)鏈的重要地位，NV與全球相關(guān)產(chǎn)業(yè)都高度仰賴島廠， NV與小島供應(yīng)鏈的強力連結(jié)，也讓Intel與AMD趕緊啟動固椿大計 , 希望能取得小島供應(yīng)鏈的全力相挺。

對供應(yīng)鏈來說 , 必然是在商言商，巨頭們各勢力能相互牽制是好事，哪一款產(chǎn)品技術(shù)熱門，最受市場歡迎，供應(yīng)鏈自然就只能跟著大勢走。以PC來看，Intel、AMD當然是小島PC產(chǎn)業(yè)鏈的最重要客戶，但現(xiàn)在多了高通（Qualcomm）、聯(lián)發(fā)科，未來的情勢將或許會有不小的轉(zhuǎn)變。

AI服務(wù)器更不用說，完全是大逆轉(zhuǎn)，過往傳統(tǒng)服務(wù)器產(chǎn)業(yè)是Intel平臺獨占天下， 現(xiàn)在AI GPU當?shù)溃?/span>NV拿下AI服務(wù)器話語權(quán)，挾AI壟斷之勢發(fā)展ARM架構(gòu) CPU , 這將強力挑戰(zhàn)X86在服務(wù)器的傳統(tǒng)優(yōu)勢領(lǐng)域 , 甚至計劃與聯(lián)發(fā)科結(jié)盟搶進AI PC戰(zhàn)場。

重點聊一下 , 下半年NV GB200供應(yīng)鏈的供貨版圖變化 , GB200分為運算板及網(wǎng)絡(luò)交換器板（Switch Board），將于第3季開始量產(chǎn) , 其中運算板的2家供應(yīng)商為緯創(chuàng)、鴻海，其中緯創(chuàng)供貨占比預計將過半，而在網(wǎng)絡(luò)板的供應(yīng)商，分別是鴻海及捷普（Jabil）。

H100前端生產(chǎn)由鴻海生產(chǎn)模塊后，交由緯創(chuàng)制作基板（baseboard），然GB200流程更簡化，依功能分為運算板與網(wǎng)絡(luò)交換器板，各交由2家供應(yīng)商生產(chǎn)，以符合分散生產(chǎn)風險的規(guī)劃。

至于系統(tǒng)組裝部分，GB200分DGX與MGX模式，DGX全部依循NVIDIA設(shè)計規(guī)范，主要供應(yīng)商為鴻海、廣達，而另一種MGX模式，供應(yīng)商包括：緯創(chuàng)、緯穎、Supermicro、ZT及英業(yè)達。

除了鴻海 , 廣達已經(jīng)明確下半年AI服務(wù)器出貨將爆發(fā)，全年AI營收占比將達全部服務(wù)器產(chǎn)品線的5成。

緯創(chuàng)對客戶動向則不評論，僅表示，2024年將按照原規(guī)劃擴產(chǎn)，以符合訂單需求，對于服務(wù)器相關(guān)業(yè)務(wù)展望樂觀不變。日前緯創(chuàng)執(zhí)行長林建勛指出，2024年AI服務(wù)器營收可望年增三位數(shù)。

值得觀察的是，緯創(chuàng)在現(xiàn)行的H100也有系統(tǒng)組裝業(yè)務(wù)，同樣以MGX模式為主，主攻品牌廠、中小型SI廠，如今到GB200系列，也會有系統(tǒng)組裝訂單。

尤其當各地要發(fā)展主權(quán)AI時，各地將陸續(xù)會有中小型的AI服務(wù)，比如正崴與優(yōu)必達已宣布合作成立的AI運算中心，在AI在不同領(lǐng)域與市場百花齊放時，潛在商機龐大。

相較于大型CSP的大量，中小型AI資料中心的需求量雖然較小，以至于單一客戶的營收規(guī)模有限，然在客戶較缺乏研發(fā)能力下，需要供應(yīng)商更多支援，這也代表此類型訂單的含金量較高。

全球三大巨頭此次在COMPUTEX傾全力參展的意圖顯而易見 , 至于供應(yīng)鏈方面 , 可以好好關(guān)注下工業(yè)富聯(lián) , 鴻海劉揚偉將會與老黃同場登臺發(fā)表最新AI產(chǎn)品與合作進度，展現(xiàn)其才是純度最高的「AI供應(yīng)鏈」, 這對工業(yè)富聯(lián)將有很好的拉抬作用 , 要知道2024年鴻海的服務(wù)器業(yè)務(wù)將因NV , 而來到萬億新臺幣(2300億人民幣)營收的等級 , 預計占整個鴻海7萬億(1萬6千億人民幣)營收的1/7 , 當之無愧AI服務(wù)器供應(yīng)鏈的王者。

鴻海在AI服務(wù)器這一品類稱王 , 而整個產(chǎn)業(yè)鏈更重要 , 最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)必然是芯片制造 , TSMC順理成章為整個AI供應(yīng)鏈的絕對王者 .

三巨頭的首要行程必然是TSMC， 除與TSMC進一步確認在3/2奈米制程技術(shù)合作外， 3DIC、CoWoS先進封裝更是討論重點，目前臺積電產(chǎn)能有限，眾廠也正全力爭搶產(chǎn)能。

除了先進制程與先進封裝 , 改善互聯(lián)的TSMC全新硅光封裝平臺，已確定AMD的Mi450將首發(fā)采用。

Intel也將全力加速并擴大對TSMC投片規(guī)模，目前已下單 TSMC 5以及6nm兩個制程，2024年下半年陸續(xù)面市的Arrow Lake與Lunar Lake，也將有采用N3E制程的版本，今年Q2已經(jīng)正式排產(chǎn)。

NV除了下一代的Blackwell已在Fab18A開始前段生產(chǎn) , CoWoS于Q3少量排產(chǎn) , Q4正式生產(chǎn) , 明年客戶將可開始拿到需要的B系列服務(wù)器 , 至于保密等級很高的RTX 50系列顯卡，頂級型號也會采用N3E制程，預計將在Q4發(fā)布。

這一路看下來 , 作者還是一如既往的All in TSMC既安全又有增長 , 每個技術(shù)要點以及業(yè)績環(huán)節(jié)均毫無疑慮 , 未來三年還看不到有翻車或被逆轉(zhuǎn)的任何可能.

NV股價已經(jīng)破千 , 當然還能繼續(xù)持有 , 有回落就是買點 , 除了服務(wù)器跟新的顯卡 , NV其實還有殺手應(yīng)用沒發(fā)力 , 有機會作者在聊聊 , 賣個關(guān)子 , 只在星球發(fā)布。