IC設(shè)計(jì)吃手機(jī)與平板商機(jī) Q4營運(yùn)有撐
IC設(shè)計(jì)持續(xù)成為盤面上的多頭領(lǐng)頭羊,除了因股本小股本上漲容易,部分個(gè)股第 4 季仍有基本面支撐,因此也讓股價(jià)上漲吃了定心丸,下周IC設(shè)計(jì)獲利王聯(lián)發(fā)科(2454-TW)將領(lǐng)先在10/28召開在線法說會,屆時(shí)可望對第 4 季有更明確展望及看法,不過在答案揭曉前,外資、國內(nèi)法人及市場普遍多認(rèn)為,雖然聯(lián)發(fā)科手機(jī)芯片出貨可能向下滑落,但因合并雷凌,因此營收仍向上成長,至于小M晨星(3697-TW)營運(yùn)表現(xiàn)也不遑多讓,在手機(jī)與機(jī)頂盒芯片出貨硬挺帶動下,第 4 季營收走勢也看俏。
本文引用地址:http://m.butianyuan.cn/article/124688.htmIC設(shè)計(jì)一直都是臺股盤面上的亮眼族群,除了因?yàn)閼?yīng)用領(lǐng)域廣泛外,股本小更是族群的主要特色,也因此股價(jià)領(lǐng)先基本面表現(xiàn)時(shí),常常都有令外界驚訝的表現(xiàn)。
本波IC設(shè)計(jì)最強(qiáng)勢的個(gè)股非聯(lián)發(fā)科莫屬,市場傳聯(lián)發(fā)科6573芯片出貨力道強(qiáng)勁,并獲多家品牌廠商采用,近期更傳已獲摩托羅拉采用至3G手機(jī)中,雖然消息屬實(shí)與否仍未獲公司證實(shí),但股價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勁,整體波段漲幅高達(dá)50%。
旭曜對第 4 季營運(yùn)也正面看待,由于第 3 季整體面板景氣低迷,因此營收表現(xiàn)創(chuàng)低,但隨著新的高分辨率手機(jī)芯片加入出貨行列,預(yù)期智能型手機(jī)對營收的貢獻(xiàn)度將向上提升,法人估第 4 季營收將與第 3 季持平,表現(xiàn)淡季不淡。
除手機(jī)芯片外,吃到平板計(jì)算機(jī)商機(jī)的個(gè)股表現(xiàn)營運(yùn)也有機(jī)會亮眼表現(xiàn),近期熱銷的亞馬遜平板計(jì)算機(jī)Kindle Fire,其中的觸控IC就采用臺廠奕力(3598-TW)芯片,奕力 9 月營收達(dá)10.5億元,月增0.27%,第 3 季營收約27.7億元,季增48%,高于原先市場預(yù)期。
據(jù)了解,奕力觸控IC在 9 月正式大量出貨,推升第 3 季營收持穩(wěn),而該觸控IC毛利率優(yōu)于奕力平均值,因此對第 3 季獲利表現(xiàn)有利,而第 4 季同樣在該款產(chǎn)品出貨帶動下,將填補(bǔ)部分手機(jī)驅(qū)動IC需求弱勢的情況。
過去就供應(yīng)手機(jī)與平板計(jì)算機(jī)觸控IC的禾瑞亞(3556-TW), 9 月營收約 1 億元,月減19.4%,第 3 季營收為3.3億元,季減5.31%,主要是因客戶產(chǎn)品出貨遞延影響,法人估第 4 季在白牌平板計(jì)算機(jī)出貨帶動下,營收將微幅上揚(yáng),表現(xiàn)優(yōu)于第 3 季。
而說到平板計(jì)算機(jī),就不能不提到模擬IC安恩(3638-TW),安恩過去供應(yīng)TV面板P-Gamma芯片,用于讓TV面板色彩飽和度及分辨率表現(xiàn)更佳,這樣的功能在著重多媒體影音平板計(jì)算機(jī)產(chǎn)品上更具重要性,也讓安恩成為蘋果iPad 3的獨(dú)家供貨商,據(jù)了解安恩P-Gamma芯片已在第 3 季末小量出貨,第 4 季出貨力道更強(qiáng),年底占整體營收比重也將達(dá)到20%之高。
法人估,安恩第 4 季營收將可較第 3 季成長,不過由于TV、NB與液晶屏幕需求力道走緩,能見度不佳,因此幅度可能會較原先保守。
展望整體第 4 季,雖然各家法說會召開在即,不過預(yù)期第 4 季營運(yùn)可續(xù)揚(yáng)的個(gè)股股價(jià)表現(xiàn)仍將吸引市場目光,法人指出,短PC相關(guān)的IC設(shè)計(jì)公司營運(yùn)仍將受PC/NB景氣低迷影響,但以手機(jī)、平板計(jì)算機(jī)相關(guān)的公司,營運(yùn)下檔則有支撐,此外部分公司藉新產(chǎn)品取得市占率,也將對下檔營運(yùn)形成穩(wěn)固支撐。
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