2012： LED照明行業(yè)形勢雖好 可困境依然不少

　　縱觀2011年，在金融危機(jī)的陰影下，隨著歐債危機(jī)、美國等多國信用評級被調(diào)降、新興市場國家通貨膨脹加劇，國際環(huán)境面臨新的不確定性和復(fù)雜性。同時，國家把控制物價上漲擺在經(jīng)濟(jì)工作的首位，在此要求下，上調(diào)存款準(zhǔn)備金率、加息、住房限購、人民幣升值等一系列措施接踵而至，不少中小企業(yè)面臨資金、市場萎縮、產(chǎn)品去庫存化的壓力。作為新興產(chǎn)業(yè)的LED照明行業(yè)，既受全球大環(huán)境的影響，也有其行業(yè)特殊性。

　　國際：歐債危機(jī)擴(kuò)散全球經(jīng)濟(jì)再平衡

　　全球三大評級機(jī)構(gòu)下調(diào)希臘主權(quán)評級，希臘的債務(wù)危機(jī)隨即愈演愈烈，也打開了歐債危機(jī)的潘朵拉盒子。隨后，危機(jī)蔓延到比利時、愛爾蘭、葡萄牙、西班牙、意大利等多國，而歐元區(qū)的臺柱法國和德國的主權(quán)債務(wù)也遇到了挑戰(zhàn)，債務(wù)危機(jī)開始從歐元區(qū)周邊國家向核心國家蔓延，甚至有分析家預(yù)言歐元區(qū)將解散，全球經(jīng)濟(jì)籠罩在歐債陰影之下。

　　其實(shí)，歐債危機(jī)背后摻雜著更深層次的較量，那就是美國與歐洲正在展開一場貨幣主導(dǎo)權(quán)與債務(wù)資源的大戰(zhàn)。事實(shí)上，美國依然延續(xù)其金融貨幣霸權(quán)所賦予的“結(jié)構(gòu)性權(quán)力”。而自從歐元誕生之日起，歐元就作為全球最有力的潛在競爭對手，全面挑戰(zhàn)美元霸權(quán)體系。于是，美國評級機(jī)構(gòu)不斷調(diào)低希臘、愛爾蘭、比利時的主權(quán)信用評級，輪番對歐債危機(jī)制造動蕩，大舉做空歐元，美元利用“避險屬性”和階段性強(qiáng)勢，使資本大量回流美國本土，而美國成了這場危機(jī)的贏家，包括美國國債、美股及其它機(jī)構(gòu)債券在內(nèi)的美元資產(chǎn)大受追捧。

　　歐債危機(jī)對中國的影響從目前來看是短期的和有限的。主要的影響有以下兩個方面。首先是對出口的沖擊,危機(jī)導(dǎo)致歐元區(qū)國家經(jīng)濟(jì)增長下降。歐盟又是中國最大的出口市場，其目前占中國出口市場的比重約在18%至21%之間，所以如果來自歐盟外需下降，貿(mào)易保護(hù)主義將抬頭，出口形勢將不樂觀。其次，歐債危機(jī)導(dǎo)致全球避險情緒加重，資金紛紛回流美元，中國面臨短期資本由流入變?yōu)榱鞒觯顿Y放緩，經(jīng)濟(jì)增長受到一定影響;而如果人民幣繼續(xù)升值，或者中國再出臺刺激政策，又會導(dǎo)致更多短期資本流入，給大陸通貨膨脹和資產(chǎn)價格造成更大的壓力。

　　大陸：緊縮政策、經(jīng)濟(jì)環(huán)境讓市場趨冷

　　2011年，CPI一直在高位運(yùn)行，年底才逐漸回落。物價上漲影響了人們的生活，也刺痛了總理的心，政府連續(xù)出臺貨幣緊縮政策，促使流動性枯竭，經(jīng)濟(jì)增長速度放緩，中小企業(yè)融資成本急劇上升。

　　2011年1月26日，新國八條出世，中央政府確定了八大樓市調(diào)控政策。其中明確提出對擁有多套房產(chǎn)的購房人實(shí)行禁購，全國40多個城市也先后出臺了商品房限購措施等。在政策大張旗鼓的調(diào)控下，進(jìn)入11月后的房市終于出現(xiàn)房價拐點(diǎn)。統(tǒng)計局公布的資料顯示，10月份70個大中城市房價平均環(huán)比下降0.14%，2011年以來首次出現(xiàn)環(huán)比下降。一些城市出現(xiàn)退房潮。統(tǒng)計局資料顯示，11月國房景氣指數(shù)創(chuàng)下28個月新低，僅為99.87，接近2008年10月全球金融危機(jī)時候的99.68的數(shù)值。這一系列緊鑼密鼓的調(diào)控政策，讓曾經(jīng)暴利的房地產(chǎn)業(yè)一夜入秋。而與房地產(chǎn)相關(guān)聯(lián)的LED照明產(chǎn)業(yè)，也受到“連挫”，景氣度不再。

　　受通貨膨脹的影響，勞動力成本、物流成本的上漲也深深地困擾著企業(yè)的發(fā)展，生產(chǎn)成本直接增加兩至三成。

　　雖然LED企業(yè)成本大幅增加，但由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣、行業(yè)競爭激烈，絕大部分企業(yè)的產(chǎn)品難言漲價，為了維持工廠的正常開工，只能承受利潤漸薄的事實(shí)。

　　LED照明：風(fēng)景獨(dú)好困境也不少

　　作為新興產(chǎn)業(yè)的LED照明行業(yè)，在這種復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)狀況下表現(xiàn)如何呢?

　　去年，號稱“全球照明第一展”的廣州光亞展在廣州會展中心舉行，從火爆的展位元銷售、琳瑯滿目的產(chǎn)品、摩肩接踵的參觀人員來看，LED照明產(chǎn)業(yè)絲毫不受影響，依然一片欣欣向榮的景象。借此機(jī)會，筆者也與眾多廠商及行業(yè)專家進(jìn)行了交流，總體感覺是：LED照明行業(yè)風(fēng)景獨(dú)好，但困境也不少。

　　LED照明行業(yè)風(fēng)景獨(dú)好，主要體現(xiàn)在燈具燈飾行業(yè)和LED大企業(yè)。如隆達(dá)垂直整合經(jīng)營模式奏效，打入國際大廠供應(yīng)鏈，因此成功彌補(bǔ)在背光市場業(yè)績的疲弱。光寶表示已與六家照明廠簽訂策略聯(lián)盟合約，未來將會供應(yīng)LED照明光源、LED照明模組，加上常州晶品光電也已于2011年9月正式投產(chǎn)。今后五年，中國LED照明市場規(guī)?？蛇_(dá)76億美元，由于中國擁有完整的照明生產(chǎn)基地與供應(yīng)鏈，加上內(nèi)需市場潛力，許多廠商看好中國LED照明市場的發(fā)展性，加速布局，包括晶電與陽光照明(600261,股吧)及雷士照明合作，億光攜手上海亞明，璨圓與雷士照明合作。

　　還有照明品牌大廠飛利浦于日前宣布在成都建立LED燈具廠，也是飛利浦在中國第二個大型投資。除此之外，LED廠商如光寶、隆達(dá)也積極打入國際大廠供應(yīng)鏈。各家目標(biāo)皆在持續(xù)拉升照明產(chǎn)品營收比重，加緊練兵、以冀提早布局照明市場。

　　最近，宏觀調(diào)控政策出現(xiàn)了微調(diào)的跡象，但房地產(chǎn)調(diào)控繼續(xù)深入。相信不少中小LED照明企業(yè)面對已經(jīng)到來的2012心懷忐忑，人民幣升值、用工及材料成本上升、融資難、政府調(diào)控政策等一項項都在他們的心頭掂量。而更多的國際品牌和第一梯隊企業(yè)則依靠技術(shù)、管道、品牌等優(yōu)勢，在上市、兼并收購等運(yùn)作下不斷做大做強(qiáng)，體現(xiàn)恒者恒大的現(xiàn)象。