LED投資告別“爭上游”

　　瑞豐光電的訂單增長并非國內封裝領域個案，近日，萬潤科技(002654.SZ)董事長李志江透露，公司已經預訂了近一億元的封裝設備，以應對后續(xù)市場的新增需求。

　　業(yè)內人士指出，LED市場瞬息萬變，自去年三季度開始，直到今年2月下旬行業(yè)整體情況還很糟糕。但進入3月份，封裝行業(yè)開始明顯回暖。業(yè)內對于LED封裝行業(yè)的未來走勢也正趨于樂觀，預計行業(yè)下半年的表現(xiàn)將優(yōu)于上半年。

　　GLII統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年一季度國內LED封裝規(guī)劃投資額占比達到29%。而在2011年，全年國內封裝規(guī)劃投資額為189.99億，僅占比10%。

　　照明投資依舊火熱

　　受制于去年中上游產能過剩的影響，今年下游投資溫度升高，部分資金由中上游轉移到下游照明應用領域。高工LED產業(yè)研究所(GLII)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年一季度國內涉及應用領域的投資項目個數(shù)占到全部投資項目總數(shù)的64%，規(guī)劃投資額達69億，占總規(guī)劃投資額的49%。而在LED應用項目中，92%的項目涉及照明。

　　產業(yè)鏈投資結構調整的背后，其實也是基于業(yè)界對國家出臺相關LED照明補貼政策的預期。

　　2月28日，國家發(fā)改委等多部委時隔一年，再次啟動新一輪的財政補貼推廣LED照明產品招標。業(yè)內人士認為，雖然目前還無法明確本次推廣計劃的補貼金額，但在節(jié)能減排的大背景下，無疑將拉開LED照明補貼政策出臺的序幕。同時，LED照明能否納入高效照明財政補貼政策也受到了市場強烈關注。

　　事實上，在LED企業(yè)批量IPO、產業(yè)投資過熱、產能過剩的背景下，政府的這一補貼政策的出臺也為2012年的LED產業(yè)注入催化劑。

　　同時，2011年10月1日相關部門公布的我國白熾燈禁止淘汰時程規(guī)劃表將從2012年10月1日開始。因此在此期間，LED相關標準的制定將有望加速，LED相關產品的推廣和示范政策可能將陸續(xù)推出。

　　據(jù)悉，受惠于歐洲部分國家對高瓦特數(shù)白熾燈的開始實施禁售的政策影響，歐洲傳統(tǒng)照明廠商現(xiàn)在正在積極開發(fā)LED燈具，并與當?shù)氐慕ㄖ?、設計師及全球經銷商建立密切關系，承接歐洲區(qū)域的照明工程。

　　相關市場機構預測，2011年歐洲LED照明市場已經突破20.8億美金以上。同時，未來幾年因為有2012年歐盟對白熾燈泡全面禁止販售的政策，市場成長速度可望大幅攀升，業(yè)界預估歐洲LED照明至2015年將會達到100億美金的水準，2011-2015年間的年復合成長率預估約38%，將是繼日本市場后，LED照明下一個快速成長的成熟市場。

　　而在國內市場，今年傳統(tǒng)照明企業(yè)也紛紛開始了轉型之路。對于傳統(tǒng)照明企業(yè)，憑借自身渠道優(yōu)勢，通過與LED中上游企業(yè)合作，直接切入到LED照明領域。今年1月，雷士照明與瑞豐光電在惠州成立合資公司，研發(fā)高端LED照明模組。3月，上海亞明出資人民幣3000萬元，與中國臺灣大友國際光電、晶元光電合資，在江蘇昆山成立LED 照明產品制造公司。

　　龔偉斌表示，傳統(tǒng)照明企業(yè)與LED企業(yè)合作，可以降低生產成本，推動LED照明產品普及。隨著LED照明散熱、光效等問題逐漸得到解決，傳統(tǒng)照明企業(yè)以及跨領域巨頭企業(yè)將矛頭瞄準LED，將LED照明作為另一個利潤增長點。

　　從幾家LED照明應用類上市公司2011年度業(yè)績報告來看，2011年收獲頗豐。

　　其中，勤上光電近幾年LED照明業(yè)務出現(xiàn)明顯增長。2011年度公司實現(xiàn)營業(yè)總收入7.69億元，較上年同期增長39.30%;實現(xiàn)營業(yè)利潤1.26億元，較上年同期增長30.40%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.25億元，較上年同期增長53. 68%。公司預計2012年一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為盈利2106萬元-2268萬元，比上年同期增長30%-40%。

　　德豪潤達發(fā)布的2011年財報數(shù)據(jù)顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)收入30.7億元，比上年上升18.12%;實現(xiàn)營業(yè)利潤1.46億元，比上年大幅增長2633.23%;歸屬于上市公司股東的凈利潤3.9億元，較上年大幅增長100.44%。

　　數(shù)據(jù)顯示，公司LED 業(yè)務報告期內實現(xiàn)營業(yè)收入9.1億元，比上年同期大幅上升151.06%，綜合毛利率達到了38.40%，比上年上升8.82 個百分點。財報稱，上升的主要原因是毛利率較高的LED 應用產品特別是LED路燈產品報告期內大幅度增長。

　　一方面是政府示范工程和補貼政策的推動，而隨著價格的降低，普通照明的需求將更大，今年LED下游應用投資將更加火熱。

　　同時，今年國內LED照明渠道投資將明顯加速。今年伊始，包括雷士照明、歐普照明、三雄極光等在內的數(shù)家傳統(tǒng)照明企業(yè)紛紛召開LED照明經銷商大會，加緊對代理商的LED業(yè)務滲透。德豪潤達、勤上光電、實益達、萬潤科技等新興LED照明企業(yè)也正在全國范圍內布局LED照明品牌專賣店。

　　德豪潤達LED事業(yè)部總經理丁龍表示，隨著LED照明光效、散熱等問題的解決，價格的下降，LED照明發(fā)展進入了一個全面布局銷售渠道的階段。而對于國內數(shù)量龐大的終端代理商而言，不僅要看LED照明產品性價比，營銷、供貨、周期、推廣等等也是他們看中企業(yè)的核心競爭力。

　　據(jù)GLII數(shù)據(jù)顯示，今年國內白光LED照明價格將下降30%，而目前LED照明的市場滲透率還不足5%，到2015年預計將上升到15%