需求升溫 LED板塊5月迎來爆發(fā)期

　　上周五，正當(dāng)國內(nèi)投資者擔(dān)心全球股市暴跌會蔓延到A股市場之際，LED板塊卻率先翻紅走強(qiáng)，從而帶動A股最終小幅飄紅。在這一板塊中，此前曾被各種不利消息裹挾的勤上光電、雷曼光電、三安光電等個股紛紛漲停。該板塊34只個股，漲幅超過5%的個股多達(dá)20只，可見市場的追捧熱情程度。

　　迎來重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)

　　近期隨著美國與歐洲等LED消費(fèi)大市場開始回暖，LED行業(yè)景氣度不斷得到回升，再加上券商等機(jī)構(gòu)近期頻頻發(fā)布研報稱市場回暖確定性較高，令LED板塊個股再次成為市場的明星。

　　國信證券的分析認(rèn)為，隨著美國在今年1月淘汰75W白熾燈、到明年淘汰所有白熾燈，國內(nèi)明年也開始淘汰低瓦數(shù)的白熾燈，白熾燈在全球范圍內(nèi)將無可避免地被LED照明燈具所替代，因此LED市場將打開廣闊的成長空間。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，今年3月是行業(yè)內(nèi)一個重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)，臺灣廠商的營收普遍由負(fù)轉(zhuǎn)正。并且4月營收數(shù)據(jù)持續(xù)向好，訂單能見度延長至一個半月，也就是需求熱度可望持續(xù)到6月中旬，因此，二季度行業(yè)延續(xù)上行趨勢為大概率事件。受上述消息影響，LED板塊近期漲勢如虹。5月以來，聚飛光電、鴻利光電、茂碩電源、三安光電等9只個股累計(jì)漲幅已達(dá)30%以上。該板塊5月份累計(jì)平均漲幅為21.93%，遠(yuǎn)超大盤上漲5.08%的幅度。

　　行業(yè)需求超預(yù)期

　　國信證券認(rèn)為，隨著TV背光及照明需求的增長，LED產(chǎn)業(yè)今年二、三季度開始逐步進(jìn)入旺季，從臺灣晶元和封裝公司的月度營運(yùn)數(shù)據(jù)以及對國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)鏈的調(diào)研來看，下游照明需求有超預(yù)期的改善。建議重點(diǎn)關(guān)注三類企業(yè)：首先是下游需求起來后業(yè)績彈性最大的上游芯片制造企業(yè)三安光電，其次是掌握銷售渠道、具有品牌優(yōu)勢的廠商陽光照明、鴻利光電，最后是受益于智能終端市場快速增長及競爭格局較好且是業(yè)績確定性最強(qiáng)的液晶面板背光LED廠商聚飛光電、瑞豐光電。

　　東北證券的研究報告指出，LED照明行業(yè)“甜蜜期”將漸行漸近。目前國內(nèi)LED照明行業(yè)已初具規(guī)模，隨著技術(shù)的提升、政策的支援及需求的改善，行業(yè)將迎來快速發(fā)展的“甜蜜期”，建議重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈中的渠道領(lǐng)先廠商，如陽光照明。

　　中信建投研究員駱?biāo)歼h(yuǎn)認(rèn)為，近期背光領(lǐng)域和照明應(yīng)用領(lǐng)域雙雙受到追捧，相關(guān)個股也許PE估值都已經(jīng)墊高，然中長期趨勢仍可持續(xù)關(guān)注。在上游芯片部分，可留意龍頭大廠三安光電以及由小家電起家且垂直整合良好的德豪潤達(dá);在下游應(yīng)用領(lǐng)域則建議關(guān)注形象不錯的勤上光電、小尺寸極具優(yōu)勢的聚飛光電，以及主流代工企業(yè)陽光照明。