新能源行業(yè)政策日漸完善 光伏行業(yè)持續(xù)轉(zhuǎn)好

　　光伏：國(guó)家能源局將對(duì)中國(guó)光伏發(fā)電實(shí)行年度規(guī)模管理，在綜合考慮各省(區(qū)、市)太陽(yáng)能資源條件、電力市場(chǎng)以及各地區(qū)配套政策措施和實(shí)際工作積極性等因素基礎(chǔ)上，研究提出了2013、2014年度中國(guó)光伏發(fā)電規(guī)模預(yù)安排方案，2014年規(guī)模達(dá)11.8GW，略超預(yù)期。我們建議持續(xù)關(guān)注政策推動(dòng)和業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)好帶來(lái)的行業(yè)投資機(jī)會(huì);主要關(guān)注多晶硅和電站兩端、以及逆變器的投資機(jī)會(huì)。電池：新一輪新能源汽車(chē)推廣第一批28個(gè)示范城市即將出爐;建議關(guān)注上游鋰電池材料相關(guān)企業(yè)的投資機(jī)會(huì)。鉛酸蓄電池行業(yè)征收消費(fèi)稅幾成定局，相關(guān)方面已經(jīng)收到財(cái)政部征稅的征求意見(jiàn)稿，預(yù)計(jì)增加稅收會(huì)導(dǎo)致行業(yè)再度洗牌;鉛酸電池行業(yè)整治帶來(lái)集中度提高，長(zhǎng)期推薦汽車(chē)啟動(dòng)電池龍頭駱駝股份。

　　上周多晶硅微幅下跌。據(jù)PVInsights樣本統(tǒng)計(jì)，PV級(jí)多晶硅微幅下跌0.06%，二級(jí)多晶硅上周均價(jià)企穩(wěn);多晶硅硅片價(jià)格上漲;太陽(yáng)能電池下跌幅度達(dá)0.26%;晶硅組件上周均價(jià)下跌0.28%。對(duì)于單晶硅，電池下跌0.19%，硅片均價(jià)下跌0.42%。

　　中國(guó)銀監(jiān)會(huì)文件：支持國(guó)內(nèi)光伏發(fā)展。從中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳獲悉，內(nèi)部已經(jīng)印發(fā)《促進(jìn)銀行業(yè)支持光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的通知》。我們認(rèn)為：銀監(jiān)會(huì)支持國(guó)內(nèi)光伏發(fā)展，將解決光伏企業(yè)融資難題，利于需要大量投資的光伏電站開(kāi)發(fā)企業(yè)。

　　公司重要?jiǎng)討B(tài)：1、航天機(jī)電：公司與丘北縣人民政府簽訂了《丘北縣光伏開(kāi)發(fā)區(qū)光伏電站建設(shè)項(xiàng)目協(xié)議》。丘北縣光伏開(kāi)發(fā)區(qū)光伏電站項(xiàng)目，建設(shè)總?cè)萘?00MW，總投資20億元，建設(shè)周期為2014-2018年，分四期建設(shè)，每期為50MW。2、多氟多：“年產(chǎn)2000噸六氟磷酸鋰及配套產(chǎn)品項(xiàng)目”二期“年產(chǎn)1000噸六氟磷酸鋰及配套5000噸電子級(jí)氫氟酸、400噸氟化鋰生產(chǎn)線”已于近日全面建成。

　　投資策略：光伏：中短期仍可持續(xù)關(guān)注政策推動(dòng)帶來(lái)的行業(yè)投資機(jī)會(huì)，尤其關(guān)注光伏電站的主題投資機(jī)會(huì)，建議關(guān)注公司特變電工、中利科技;長(zhǎng)期繼續(xù)關(guān)注盈利能力相對(duì)較好、資金鏈相對(duì)健康的細(xì)分行業(yè)龍頭陽(yáng)光電源。電池：維持對(duì)駱駝股份的“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，建議關(guān)注新宙邦等鋰電池材料企業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)下滑;政策支持低于預(yù)期;新能源汽車(chē)發(fā)展低于預(yù)期。