新聞中心

EEPW首頁 > 光電顯示 > 業(yè)界動態(tài) > 三大陣營齊發(fā)力 AMOLED勢不可擋

三大陣營齊發(fā)力 AMOLED勢不可擋

作者: 時間:2016-06-14 來源:國泰君安 收藏
編者按:AMOLED行業(yè)供需兩旺,爆發(fā)在即,柔性AMOLED是行業(yè)趨勢;相對于LCD,柔性AMOLED屏幕結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化,有望重塑行業(yè)競爭格局。

  3.3. 面板卡位第二梯隊有利位置,客戶突破從國內(nèi)大牌開始

本文引用地址:http://m.butianyuan.cn/article/201606/292580.htm

  搶先布局,卡位第二梯隊有利位置。大陸面板廠商切入產(chǎn)業(yè)鏈較早,目前在第二梯隊中已經(jīng)處于領(lǐng)先位置:

  (1)產(chǎn)能布局已領(lǐng)先日本、臺灣競爭對手。和輝光電4.5 代線量產(chǎn),產(chǎn)品批量裝機(jī)HTC、中興等;天馬上海5.5 代線2H16 小批量量產(chǎn),2H17大規(guī)模上量;京東方鄂爾多斯5.5 代線加速導(dǎo)入,成都6 代線預(yù)計2Q17 量產(chǎn);信利惠州4.5代線量產(chǎn)在即,6 代線落地速度加快。


三大陣營齊發(fā)力 AMOLED勢不可擋


  (2)技術(shù)不落后日本、臺灣競爭對手。不同于TFT-, 面板制程大部分設(shè)備都是供應(yīng)商半定制化設(shè)計,面板廠二次開發(fā),有大量know-how需要在生產(chǎn)過程中掌握;大陸面板廠切入較早,在前期試產(chǎn)過程中積累了大量經(jīng)驗(yàn);而日系、臺灣面板廠投產(chǎn)較晚,在積累的技術(shù)優(yōu)勢已不復(fù)存在。

  (3)融資能力、成本優(yōu)勢領(lǐng)先臺韓日系對手,客戶導(dǎo)入從國內(nèi)大牌的中端產(chǎn)品開始。國內(nèi)面板廠有A股資本市場和國家資金層面的雙重支持,融資能力領(lǐng)先臺韓日對手;同時國家政策對新興產(chǎn)業(yè)的扶持疊加大陸工程師紅利,成本優(yōu)勢較為明顯;我們認(rèn)為大陸手機(jī)高端產(chǎn)品將優(yōu)先采用三星的AMOLED 面板,本土供應(yīng)商有望憑借響應(yīng)能力和產(chǎn)能優(yōu)勢迅速切入中端產(chǎn)品。


三大陣營齊發(fā)力 AMOLED勢不可擋


  3.4. 驅(qū)動IC,配件小市場不小,百億空間正加速打開

  百億空間加速打開,三大陣營群雄逐鹿。AMOLED驅(qū)動芯片價格為每片2-4美金,我們按照3美金計算,2016-2019年市場空間將達(dá)65億、104億、139億和163億元。韓系供應(yīng)商Magnachip、LDT和三星電子受益于三星顯示多年培養(yǎng),有一定先發(fā)優(yōu)勢;臺灣供應(yīng)商奇景光電相對領(lǐng)先,目前已批量給大陸、韓系面板廠供貨,聯(lián)詠、晶門、譜瑞緊隨其后。大陸供應(yīng)商中穎電子是境內(nèi)目前唯一量產(chǎn)AMOLED驅(qū)動芯片廠商,技術(shù)能力與海外巨頭差距不大。


三大陣營齊發(fā)力 AMOLED勢不可擋


  大市場,小公司,中穎電子有望深度受益行業(yè)浪潮。中穎電子從PMOLED驅(qū)動芯片切入,2013年P(guān)MOLED芯片就已批量給信利、維信諾出貨;進(jìn)入AMOLED市場后切入國內(nèi)面板大廠和輝光電、維信諾,我們認(rèn)為:大陸面板廠已成為AMOLED行業(yè)版圖中重要一級,中穎電子響應(yīng)迅速、服務(wù)到位的優(yōu)勢疊加驅(qū)動芯片定制化開發(fā)的行業(yè)特點(diǎn),有望迅速突破國內(nèi)重量級面板客戶,深度受益行業(yè)浪潮。


三大陣營齊發(fā)力 AMOLED勢不可擋


  3.5. 化學(xué)材料被日美德韓壟斷,進(jìn)口替代空間大

  AMOLED面板的主要原材料如玻璃基板、光學(xué)膜和各種化學(xué)材料幾乎被日美德韓巨頭所壟斷,如日本富士、三菱、日東,美國康寧、杜邦,德國默克,韓國LG化學(xué)等。大陸供應(yīng)商在細(xì)分領(lǐng)域技術(shù)突破有望打開進(jìn)口替代空間:

  (1)PI膜:丹邦科技。PI膜以其優(yōu)異的力學(xué)、化學(xué)、電學(xué)和溫度性能成為柔性AMOLED TFT基板和封裝基板的良好材料,軟屏爆發(fā)有望創(chuàng)造出新的增量空間,丹邦科技電子級PI膜已經(jīng)量產(chǎn)成功,有望打破杜邦、鐘淵等海外巨頭壟斷,切入百億利基市場。

  (2)偏光片:深紡織A。偏光片是和AMOLED面板中的關(guān)鍵材料,占面板材料成本的15-20%,目前自給率不足10%,遠(yuǎn)低于產(chǎn)業(yè)安全值30%;公司目前綜合良率已提升至95%以上,產(chǎn)能超過1300萬平米/每年,客戶拓展加速進(jìn)行,有望深度受益材料國產(chǎn)化浪潮。


三大陣營齊發(fā)力 AMOLED勢不可擋



三大陣營齊發(fā)力 AMOLED勢不可擋


  4. 行業(yè)評級和投資建議

  綜上分析,我們認(rèn)為:大陸產(chǎn)業(yè)鏈從材料、配件到面板都有機(jī)會,我們給予行業(yè)增持評級。

  投資建議:增持film龍頭歐菲光、3D蓋板玻璃龍頭藍(lán)思科技、面板大廠深天馬A、京東方A、大陸唯一能量產(chǎn)驅(qū)動芯片的中穎電子和PI膜供應(yīng)商丹邦科技,并提示受益標(biāo)的:深紡織A(偏光片)、信利國際(面板、觸摸屏)、TCL集團(tuán)(面板)。


上一頁 1 2 3 4 5 下一頁

關(guān)鍵詞: AMOLED LCD

評論


相關(guān)推薦

推薦視頻

更多>>

技術(shù)專區(qū)

關(guān)閉