意法半導(dǎo)體(ST)公布2017年第三季度及前九個(gè)月財(cái)報(bào)
· 第三季度凈收入21.4 億美元,環(huán)比增長11.1%,同比增長18.9%
本文引用地址:http://m.butianyuan.cn/article/201710/370731.htm· 第三季度毛利率39.5%,環(huán)比增長120個(gè)基點(diǎn),資產(chǎn)減值重組支出前營業(yè)利潤率(1) 13.7%
· 前九個(gè)月凈收入58.8億美元,增長15.0%,凈利潤4.94億美元,自由現(xiàn)金流(1) 1.94億美元
· 意法半導(dǎo)體回歸巴黎證交所 CAC 40 指數(shù)
中國,2017年10月27日 —— 橫跨多重電子應(yīng)用領(lǐng)域的全球領(lǐng)先的半導(dǎo)體供應(yīng)商意法半導(dǎo)體(STMicroelectronics,簡稱ST;紐約證券交易所代碼:STM)公布了截至到2017年9月30日的第三季度及前9個(gè)月公司財(cái)報(bào)。
第三季度凈收入總計(jì)21.4億美元,毛利率為39.5%,凈利潤2.36億美元,每股收益0.26美元。
意法半導(dǎo)體公司總裁兼首席執(zhí)行官Carlo Bozotti表示:“三季度,我們?nèi)〉昧硕囗?xiàng)具有里程碑意義的成績,季度收入超過21億美元,同比增幅近19%,毛利率39.5%,減值重組支出前營業(yè)利潤率13.7%。”
“所有產(chǎn)品部門都實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的同比增長,在物聯(lián)網(wǎng)、智能手機(jī)、工業(yè)和智能駕駛等重點(diǎn)應(yīng)用領(lǐng)域,所有地區(qū)市場對我們的產(chǎn)品皆需求強(qiáng)勁。
“以技術(shù)產(chǎn)品、人才和多元化客戶群為動力,以憑借完整產(chǎn)品組合的持續(xù)收入增長為中心,意法半導(dǎo)體轉(zhuǎn)型初見成效。以穩(wěn)健的財(cái)務(wù)狀況和增強(qiáng)的資產(chǎn)流動性為支撐,我們決心沿著這個(gè)增長和創(chuàng)新軌跡繼續(xù)走下去?!?/p>
第三季度回顧
第三季度凈收入環(huán)比增長11.1%,好于周期性收入增長,比公司指導(dǎo)目標(biāo)的中位數(shù)高210個(gè)基點(diǎn)。微控制器和數(shù)字IC產(chǎn)品部(MDG)收入環(huán)比增長14.6%,其中,通用微控制器增長最快,再創(chuàng)季度銷售記錄。模擬器件和MEMS產(chǎn)品部(AMG)與汽車產(chǎn)品和分立器件產(chǎn)品部(ADG)同比增長分別為4.2%和2.6%。錄在其他項(xiàng)內(nèi)的影像產(chǎn)品部的三季度收入實(shí)現(xiàn)環(huán)比三位數(shù)增長,這表明意法半導(dǎo)體新計(jì)劃中包括飛行時(shí)間和專用影像技術(shù)在內(nèi)的無線應(yīng)用進(jìn)入初步增長階段。
第三季度凈收入同比增長 18.9%,所有產(chǎn)品部門的增長都達(dá)到兩位數(shù),新產(chǎn)品深受市場歡迎。模擬器件和MEMS產(chǎn)品部(AMG)三季度收入同比增長24.8%,這歸功于模擬器件銷售迅速恢復(fù)增長,MEMS產(chǎn)品增長強(qiáng)勁。微控制器和數(shù)字IC產(chǎn)品部(MDG)收入同比增長19.4%,其中通用微控制器增長非常強(qiáng)勁,不過,正在退市業(yè)務(wù)的銷售收入下降,抵消了通用微控制器的部分增長。汽車產(chǎn)品和分立器件產(chǎn)品部(ADG)第三季度收入比去年同期增長10.0%,其中汽車產(chǎn)品和功率芯片都增長強(qiáng)勁。影像產(chǎn)品部第三季度收入同比增速非常顯著。
按發(fā)貨目的地統(tǒng)計(jì),所有地區(qū)實(shí)現(xiàn)收入環(huán)比兩位數(shù)增長。具體講,美洲區(qū)收入增長 14.5%,亞太區(qū)增長 10.8%,EMEA增長10.0%。從同比看,EMEA區(qū)收入增長 24.9%,亞太區(qū)19.4%,美洲區(qū) 6.4%。
第三季度毛利潤8.45億美元,毛利率39.5%,比公司指導(dǎo)目標(biāo)的中位數(shù)高50個(gè)基點(diǎn)。從環(huán)比看,毛利率提高120個(gè)基點(diǎn),主要受益于制造效率提高、產(chǎn)品組合優(yōu)化,不過,受正常價(jià)格壓力和扣除套期保值凈收益的外匯因素負(fù)面影響,這些利好效應(yīng)被抵消了一部分。
三季度毛利率同比大幅提高370個(gè)基點(diǎn),這歸功于制造效率提高、產(chǎn)品組合優(yōu)化、開工率提高,不過,正常的價(jià)格壓力抵消了部分增長。
第三季度研發(fā)和銷售管理合并支出5.58億美元,環(huán)比減少900萬美元,主要是受益于季節(jié)性因素的正面影響。受通脹變化影響,研發(fā)和銷售管理合并支出同比增加1600萬美元,增幅2.9%。
受政府研發(fā)經(jīng)費(fèi)撥款減少影響,第三季度其它收支項(xiàng)錄得凈利潤500萬美元,而上個(gè)季度和去年同期分別為1500萬美元和1800萬美元。
第三季度資產(chǎn)減值重組支出1400萬美元,上個(gè)季度和去年同期分別為600萬美元和2900萬美元,這項(xiàng)支出主要與2016年1月宣布的機(jī)頂盒業(yè)務(wù)重組計(jì)劃有關(guān)。
2017年第三季度營業(yè)利潤為2.78億美元,上個(gè)季度和去年同期分別為1億美元和1.88億美元。按產(chǎn)品部門統(tǒng)計(jì),MDG營業(yè)利潤環(huán)比激增5400萬美元,營業(yè)利潤率從上季度的 11.6%猛增到本季度的17.9%。AMG營業(yè)利潤環(huán)比增加2100萬美元,營業(yè)利潤率從上季度的 14.5%提高到本季度的18.1%,產(chǎn)品組合優(yōu)化、銷售收入提高和制造業(yè)績好轉(zhuǎn)是主要的增長動力。ADG營業(yè)利潤環(huán)比增加2000萬美元,營業(yè)利潤率從上季度的8.6% 提高到本季度的10.9%。其它項(xiàng)(包含影像產(chǎn)品業(yè)務(wù)部)虧損降至2300萬美元,上個(gè)季度為2800萬美元。
第三季度,受益于收入和毛利率雙雙提高,減值重組支出前營業(yè)利潤(1) 為2.92億美元,占凈收入的13.7%,上個(gè)季度這兩項(xiàng)指標(biāo)分別為1.84億美元和9.6%。 從同比看,減值重組支出前營業(yè)利潤(1) 增加1.73億美元,這歸功于收入增加、制造效率提高、產(chǎn)品組合優(yōu)化和開工率提高。
第三季度凈利潤為2.36億美元,每股收益0.26美元,上個(gè)季度凈利潤1.51億美元,每股收益0.17美元。第三季度凈利潤同比增加1.65億美元,每股收益0.18美元,去年同期凈利潤7100萬美元,每股收益0.08美元。
2017年前九個(gè)月回顧
2017年前九個(gè)月凈收入58.8億美元,比2016年前九個(gè)月的51.1億美元增長15.0%,若不含退市業(yè)務(wù)(舊的移動產(chǎn)品和機(jī)頂盒芯片),則增長16.4%。按產(chǎn)品部門統(tǒng)計(jì),模擬器件和MEMS產(chǎn)品部(AMG)2017年前九個(gè)月收入增長24.3%,模擬器件和MEMS產(chǎn)品雙雙強(qiáng)勁增長。微控制器和數(shù)字IC產(chǎn)品部(MDG)前九個(gè)月收入同比增長13.7%,其中通用微控制器增長非常強(qiáng)勁,不過,正在退市的產(chǎn)品業(yè)務(wù)銷售下降,抵消了通用微控制器的部分增長。汽車產(chǎn)品和分立器件產(chǎn)品部(ADG)2017年前九個(gè)月收入同比增長 6.8%, 汽車芯片和分立器件均增長強(qiáng)勁。錄在其它項(xiàng)的影像產(chǎn)品部2017年前九個(gè)月收入較去年同期大幅顯著增長。
(1)非美國通用會計(jì)準(zhǔn)則衡量方法更多信息和調(diào)節(jié)到美國通用會計(jì)準(zhǔn)則,見附件。
截止今日,毛利潤22.7億美元。2017年前九個(gè)月毛利率38.5%,比去年同期的34.4% 提高了410個(gè)基點(diǎn)。具體講,2017年前九個(gè)月毛利率受益于制造效率提高、產(chǎn)品組合優(yōu)化、工廠開工率提高,不過,正常的價(jià)格壓力抵消了部分增長。
2017年前九個(gè)月研發(fā)和銷售管理合并支出總計(jì)16.9億美元,去年同期研發(fā)和銷售管理合并支出總計(jì)16.8億美元。
其它凈收支項(xiàng)2017年前九個(gè)月錄得凈利潤3700萬美元,去年同期錄得7300萬美元,利潤減少的主要原因是政府研發(fā)資金投入規(guī)模縮減。
截止今日,減值重組支出2500萬美元,去年同期是6900萬美元,這項(xiàng)支出主要與機(jī)頂盒業(yè)務(wù)重組計(jì)劃有關(guān)。
2017年前九個(gè)月實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤5.85億美元,比去年同期大幅增加5億美元。
截止今日,減值重組支出前營業(yè)利潤和營業(yè)利潤率(1)增長迅猛,營業(yè)利潤激增至6.10億美元,營業(yè)利潤率占凈收入10.4%,去年同期分別為1.54億美元和3.0%,激增的主要原因是凈收入和毛利率提高、產(chǎn)品組合優(yōu)化、制造效率和開工率提高。
2017年前九個(gè)月凈利潤為4.94億美元,每股收益0.55美元,去年同期凈利潤5300萬美元,每股收益0.06美元。
現(xiàn)金流和資產(chǎn)負(fù)債表摘要
扣除出售資產(chǎn)所得收入后,2017年第三季度和前九個(gè)月資本支出分別為3.65億美元和8.91億美元; 2016年前九個(gè)月為3.79億美元。
季度末庫存13.2億美元,環(huán)比上升4.7%。2017年第三季度庫存周轉(zhuǎn)率為3.9次或92天。
2017年第三季度和前九個(gè)月已派發(fā)現(xiàn)金股息總計(jì)分別為5900萬美元和1.60億美元。
截至2017年9月30日,公司凈財(cái)務(wù)狀況(1)4.46億美元;截至2017年7月1日,公司凈財(cái)務(wù)狀況5.24億美元。截至2017年9月30日,意法半導(dǎo)體財(cái)源總計(jì)26.2億美元,總負(fù)債21.8億美元,包括非控制權(quán)益在內(nèi)的總權(quán)益為51.5億美元。
意法半導(dǎo)體2017年第三季度新發(fā)行15億美元兩檔優(yōu)先無擔(dān)??赊D(zhuǎn)債(每檔7.50億美元,2022年和2024年到期)。公司第三季度啟動并完成了一項(xiàng)股票回購計(jì)劃,贖回1860萬股,價(jià)值2.97億美元。2017年第二季度,意法半導(dǎo)體向債券持有人發(fā)出提前贖回2014年發(fā)行的2019年到期A期可轉(zhuǎn)債的通知。因此,2017年第三季度,債券持有人按照賬面價(jià)值5.98億美元行權(quán)轉(zhuǎn)換6億美元A檔可轉(zhuǎn)債。意法半導(dǎo)體選用凈股結(jié)算方法(net share settlment)轉(zhuǎn)股,結(jié)果,公司為在2017年8月底前完成全部A檔債券贖回計(jì)劃使用了6億美元現(xiàn)金和1300萬庫存股。2017年9月13日-10月10日,債券持有人對2021年到期的B檔可轉(zhuǎn)債行權(quán),賬面價(jià)值3.40億美元。2017年10月11日,意法半導(dǎo)體向債券持有人發(fā)出提前贖回剩余的6000萬美元2021年到期的B檔可轉(zhuǎn)債的通知。
(1) 非美國通用會計(jì)準(zhǔn)則衡量方法更多信息和調(diào)節(jié)到美國通用會計(jì)準(zhǔn)則,見附件。
2017年8月,意法半導(dǎo)體與歐洲投資銀行(EIB)新簽訂一份信用額度5億歐元的中期借貸協(xié)議,用于2017-2018年意法半導(dǎo)體在法國、意大利和馬耳他三國的研發(fā)經(jīng)費(fèi)和資本支出。該中期借貸協(xié)議準(zhǔn)許歐元和美元提款,協(xié)議有效期至2019年第一季度。協(xié)議條款與之前意法半導(dǎo)體和EIB簽訂的協(xié)議條款大致相同。
2017年第四季度業(yè)務(wù)前瞻
Bozotti先生表示:“我們看到機(jī)會擺在我們面前,我們一定要抓住這些機(jī)會,持續(xù)提高收入、利潤率和股東價(jià)值,我們的技術(shù)產(chǎn)品投入以高增長市場為重點(diǎn),讓所有產(chǎn)品部門都能提高在大客戶以及經(jīng)銷渠道中的競爭優(yōu)勢。
“展望第四季度,我們的所有產(chǎn)品部門和地區(qū)市場都將看到需求堅(jiān)挺。根據(jù)訂單交投情況和新無線應(yīng)用計(jì)劃的發(fā)展預(yù)期,我們預(yù)計(jì)第四季度收入環(huán)比大幅增長,預(yù)計(jì)增幅大約10.0%,毛利率提高到39.9%,這兩個(gè)數(shù)字都是我們的中位數(shù)。
“至于全年,根據(jù)我們前九個(gè)月的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和第四季度收入公司指導(dǎo)的中位數(shù),我們目前預(yù)計(jì)2017年凈收入同比增長約18.0%,同時(shí)營業(yè)利潤率和凈利潤將大幅提高?!?/p>
公司預(yù)計(jì) 2017年第四季度收入環(huán)比增幅約 10.0%,上下浮動3.5個(gè)百分點(diǎn)。第四季度毛利率預(yù)計(jì)39.9%,上下浮動兩個(gè)百分點(diǎn)。
本前瞻假設(shè)2017年第四季度美元對歐元有效匯率大約1.15美元=1.00歐元,包括當(dāng)前套期保值合同的影響。第四季度封賬日為2017年12月31日。
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