深度解讀：誰為中國液晶面板產(chǎn)能過剩埋單？

　　中興事件激起了人們對中國芯片前途的擔(dān)憂，紛紛刷微信圈、微博表達(dá)自己觀點(diǎn);中國顯示產(chǎn)業(yè)界也在為液晶面板產(chǎn)能過剩擔(dān)憂，也紛紛建言獻(xiàn)策。當(dāng)惠科電子(深圳)有限公司分別投建鄭州11代液晶面板生產(chǎn)線項(xiàng)目和綿陽第8.6代液晶面板生產(chǎn)線項(xiàng)目后，業(yè)界人士更加擔(dān)心中國液晶面板產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有些失控，國內(nèi)液晶產(chǎn)業(yè)有序健康的發(fā)展之路將埋下多重隱患，還不僅僅產(chǎn)能過剩一項(xiàng)。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年我國大陸自產(chǎn)面板全球市場占有率為11.4%，電視面板自給率超35%。到2016年接近翻番，出貨面積約5700萬平方米，全球出貨量市場占有率超30%，居全球第二位。到2017年底，中國大尺寸液晶面板產(chǎn)能將占據(jù)全球35.7%的份額，超越傳統(tǒng)大尺寸液晶面板制造大國韓國，中國已經(jīng)成為了全球面板產(chǎn)業(yè)的重心。

　　中國雖然成為全球面板產(chǎn)業(yè)的重心，但本土面板企業(yè)競相上馬高世代液晶面板產(chǎn)線，一哄而上的結(jié)果是顯而易見，就是產(chǎn)能過剩。據(jù)行業(yè)協(xié)會和第三方調(diào)研公司的統(tǒng)計(jì)：全球液晶電視面板實(shí)際有效供給將大于需求12%～13%。2017年75英寸全球TV面板出貨156.7片，占到全部市場的0.6%，預(yù)計(jì)2018年75英寸全球面板出貨將達(dá)260萬片，同比增長超過50%。

　　以當(dāng)下京東方合肥10.5代TFT-LCD生產(chǎn)線為例，前期主要生產(chǎn)65/75英寸的8K超高分辨率液晶顯示屏為主，設(shè)計(jì)產(chǎn)能為每月12萬片玻璃基板，10.5代線(玻璃基板大小2940mmx3370mm)相比8.5代線，切割大尺寸電視優(yōu)勢明顯。比如切割65英寸，8.5代線僅可切割3片，而10.5代線可切割8片，且切割效率可達(dá)95%之高。70英寸或75英寸，10.5代線都能切割到6片。

　　經(jīng)過統(tǒng)計(jì)得出，僅京東方一條10.5代線，年產(chǎn)65英寸的液晶面板1152萬片;70英寸或75英寸液晶面板864萬片。以目前合肥京東方官方公布10.5代線70%的良率計(jì)算，分別達(dá)到了800多萬片和600多萬片，以正在產(chǎn)能爬坡的合肥京東方10.5代線今年的良率目標(biāo)90%計(jì)算，則產(chǎn)能更大。以今年65英寸以上的電視面板市場增量來算，一條京東方10.5代面板產(chǎn)量就可以做到全覆蓋。

　　未來二三年，隨著在建的京東方(武漢)、華星光電(深圳)、鴻海SDP(廣州)、惠科(鄭州)等10.5/11代液晶面板產(chǎn)線陸續(xù)投產(chǎn)，并全部量產(chǎn)，預(yù)估65英寸以上的液晶面板年產(chǎn)能將達(dá)到3800萬片～5000萬片，這還不算8.5及8.5以下的液晶面板產(chǎn)線的產(chǎn)能，如何解決這么龐大的產(chǎn)能呢?

　　液晶面板過剩的根源探究

　　液晶面板產(chǎn)業(yè)發(fā)展到目前的現(xiàn)狀還得從京東方談起。

　　2008年京東方與合肥政府達(dá)成合作意向，投建6代液晶面板產(chǎn)線。2009年又與北京投建8.5代高世代線。消息傳出后，立刻震驚了全球面板界。緊接著，三星、LGD、夏普、友達(dá)、奇美(現(xiàn)群創(chuàng))等紛紛到大陸申請建設(shè)高世代液晶面板產(chǎn)線。至此，京東方的鯰魚效應(yīng)一舉打破了日韓及臺灣地區(qū)的面板企業(yè)對大陸高世代液晶面板產(chǎn)線的壟斷和封鎖，解決了中國電子信息產(chǎn)業(yè)“缺芯少屏”中的屏的問題。

　　京東方的突破，對中國大尺寸液晶顯示產(chǎn)業(yè)來說自然是好事，京東方從中摸索出適合自身發(fā)展的模式也無可厚非，但從近年中國整體的液晶面板產(chǎn)業(yè)發(fā)展看，有點(diǎn)失控。

　　為什么說京東方的發(fā)展模式無可厚非呢?

　　因?yàn)楫?dāng)年每年進(jìn)口液晶面板1800億美元(主要是大尺寸液晶面板)，政府有真實(shí)的意愿扶持本土企業(yè)替代進(jìn)口，國內(nèi)也只有京東方有技術(shù)、有意愿占據(jù)這個(gè)市場，但京東方缺錢，一條8.5代液晶面板產(chǎn)線需要兩三百億元的投資額，京東方無論如何都拿不出這筆錢。所以只能由政府從中加以妥善解決，地方政府不能直接拿錢給京東方，而是以注資成立公司再入股的形式間接扶持。

　　比如京東方重慶8.5代液晶面板產(chǎn)線需要總資金328億元。京東方以定向增發(fā)100億股，按市場價(jià)2.1塊一股賣給政府注資的公司，取得210億元，再向銀團(tuán)融資118億，所需資金就解決了，一條8.5代液晶面板產(chǎn)線投產(chǎn)以后一年可形成五六百億的產(chǎn)值。等賺錢以后，銀團(tuán)可以回收本金及利息，地方政府也可出售股票形式回籠資金，形成多贏局面。

　　這種由政府扶持的發(fā)展模式已經(jīng)在韓國及臺灣地區(qū)出現(xiàn)，并且效果不錯(cuò)，雖然方式和方法有所出入。所以京東方隨后投建的6/8.5/10.5代液晶面板產(chǎn)線，也是借助了合肥、福建、北京、武漢、成都、重慶等地方政府的力量逐漸發(fā)展成今日的規(guī)模。

　　以韓國及臺灣地區(qū)的實(shí)力及市場容量，韓國政府及臺灣當(dāng)局能扶持兩三家的面板企業(yè)可以非常適當(dāng)，但放在中國大陸，就不適合了，整個(gè)市場的體量是不一樣。當(dāng)京東方突破8.5代液晶生產(chǎn)技術(shù)后，夏普、三星、LGD、友達(dá)、奇美(現(xiàn)群創(chuàng))以及本土企業(yè)TCL、龍飛光電等紛紛申請建設(shè)高世代液晶面板產(chǎn)線。

　　投建高世代液晶面板熱出現(xiàn)后，引起了國家有關(guān)部門重視，為了避免重復(fù)建設(shè)造成資源浪費(fèi)，由國家層面出面統(tǒng)籌規(guī)劃，2010年初國家發(fā)改委決定批準(zhǔn)5條高世代生產(chǎn)線的建設(shè)。

　　當(dāng)時(shí)京東方北京8.5代線、TCL深圳8.5代線和昆山龍飛光電的8.5代線(最后改投6代LTPS產(chǎn)線)都已經(jīng)獲批。5個(gè)名額還剩下2個(gè)。而爭奪這兩個(gè)名額的候選項(xiàng)目還有5個(gè)：包括南京夏普的8代線、合肥鑫晟光電(京東方主導(dǎo))8.5代線、三星蘇州的7.5代線(后升級到8代線)、LGD廣州8.5代線，和成都富士康8.5代線。在“五進(jìn)二”的角逐異常激烈，2010年底，國家發(fā)改委批準(zhǔn)了三星蘇州7.5代線和LG廣州8.5代線項(xiàng)目，日本和臺灣廠商悉數(shù)出局。

　　客觀上講，5條高世代液晶面板產(chǎn)線量產(chǎn)后，滿足大陸市場對液晶面板需要。國家發(fā)改委只批準(zhǔn)5條高世代線也經(jīng)過有關(guān)專家學(xué)者論證后得出科學(xué)合理的結(jié)論。但2012年后，隨著國務(wù)院及部委取消行政審批項(xiàng)目權(quán)限，并下方到省級地方政府一級后，摘掉緊箍咒的液晶面板產(chǎn)業(yè)一飛沖天，中國大陸的高世代液晶面板產(chǎn)線呈現(xiàn)井噴式爆發(fā)，并在全國各地遍地開花。

　　從各個(gè)企業(yè)方面來講，面對國內(nèi)液晶面板市場1800億美元的大蛋糕，不可能無動于衷。有技術(shù)、人才再加上雄厚的資金，當(dāng)然會躍躍欲試。最先入局的京東方有技術(shù)、人才，當(dāng)屬領(lǐng)跑者;而TCL旗下的華星光電以臺灣的面板人才+深圳政府的資金扶持同樣快速崛起;韓企三星、LGD抓住了大陸第一波建設(shè)高世代液晶面板的機(jī)遇，獲得了豐厚的利潤回報(bào)。

　　中國的液晶面板產(chǎn)業(yè)發(fā)展還算健康有序。但當(dāng)政策的約束消失后，在投建高世代液晶面板熱潮下，臺灣面板企業(yè)退縮了，韓企不在投建新的產(chǎn)線，日本只愿出售技術(shù)或者技術(shù)入股。最為瘋狂的就算本土企業(yè)了，為了籌建高世代液晶面板產(chǎn)線，或挖角日韓臺或本土面板人才，或購買國外相關(guān)技術(shù)，或拉國外面板企業(yè)技術(shù)入股，借助地方政府的資金迅速膨脹，整個(gè)液晶面板產(chǎn)業(yè)就如唐生肉，一哄而上。截止到今日，大陸6代及6代以上的高世代產(chǎn)線近30條，健康有序液晶面板產(chǎn)業(yè)發(fā)展被后來者打亂，導(dǎo)致整個(gè)液晶面板產(chǎn)業(yè)發(fā)展失控。

　　從地方政府來講，引進(jìn)一條高世代面板產(chǎn)線，意味著幾百億的直接投資以及巨大的虹吸效應(yīng)，形成上下游幾百家企業(yè)和千億元的產(chǎn)業(yè)規(guī)模聚集群。無論是稅收、就業(yè)、股權(quán)收益、經(jīng)濟(jì)活力等都是極具誘惑力，每一個(gè)地方政府都會從自身考慮。

　　以北京政府投資京東方5代線為例，這筆投資非常劃算。京東方5代面板產(chǎn)線每年上交利款10多億元，上游配套企業(yè)上交稅款27.8億元，北京政府手里的京東方的股價(jià)從“債轉(zhuǎn)股”時(shí)的2.72元漲到12元，北京市政府在股價(jià)10元時(shí)將一半股權(quán)變現(xiàn)賣了20億元，剩下的股權(quán)市值也超過25億元。北京市政府除了收回投資本金外，還凈賺17億元，這還不算每年的近38億元的稅收和大量的本土就業(yè)人員，可以說賺得盆滿缽滿，為后來全國地方政府爭奪液晶面板項(xiàng)目樹立了一個(gè)標(biāo)桿。

　　所以，只要聽到面板廠商一有投建新產(chǎn)線意向，就有十多個(gè)地方政府爭搶。就如惠科投建8.6/11代液晶面板產(chǎn)線，就接觸了重慶、綿陽、北海、昆明、貴陽，鄭州等全國各地政府，在投融資、配股、土地、水電、優(yōu)惠政策等方面談判，以爭奪更大的既得資源。同時(shí)，各個(gè)地方政府、銀團(tuán)也在考慮在京東方、華星光電、中電熊貓、還有韓企三星、LGD，臺資鴻海等企業(yè)之后，中國電子信息產(chǎn)業(yè)還容得下這么大的面板產(chǎn)能嗎?

　　現(xiàn)如今，一提到投資新的高世代產(chǎn)線，業(yè)界第一反應(yīng)不是什么時(shí)候開工建設(shè)，而是新增的產(chǎn)線就會不會加重液晶面板過剩疑問?

　　液晶面板的過剩之解

　　中國科學(xué)院院士歐陽鐘燦表示，當(dāng)前TFT-LCD超高世代線投資過熱，應(yīng)加強(qiáng)引導(dǎo)?，F(xiàn)在很多地方不管有沒有技術(shù)都在投資高世代線，我們要謹(jǐn)防投資過剩，避免重蹈前些年光伏過剩的覆轍。對此，我國企業(yè)建線時(shí)要充分評估風(fēng)險(xiǎn)、地方政府要謹(jǐn)慎投資、國家應(yīng)加強(qiáng)引導(dǎo)和管理。

　　中國大陸顯示產(chǎn)業(yè)到2020年無可爭辯成為世界第一，成為全球的重心，但中國大陸液晶面板就出現(xiàn)過剩的風(fēng)險(xiǎn)。第三方調(diào)研公司及行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)預(yù)測：2018年～2020年，由于面板廠商不斷擴(kuò)大產(chǎn)能，產(chǎn)能增長率將會大于需求增長數(shù)據(jù)。2019年供需比將大幅提升至8.3%，2020年為8.8%，2021年預(yù)計(jì)為9.3%?？梢耘袛?019年～2021年液晶面板供給過剩風(fēng)險(xiǎn)可能增長，尤其是結(jié)構(gòu)性過剩風(fēng)險(xiǎn)可能加劇。

　　針對目前國內(nèi)液晶面板產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀，如何應(yīng)對即將到來的過剩問題呢?筆者認(rèn)為可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行解決。

　　1. 靠市場的力量進(jìn)行有效的資源配置，在競爭中優(yōu)勝劣汰

　　液晶面板是一個(gè)高資本、高技術(shù)、高風(fēng)險(xiǎn)的三高產(chǎn)業(yè)，一旦入局，就騎虎難下，面板企業(yè)必須在技術(shù)創(chuàng)新、人才培訓(xùn)、量產(chǎn)規(guī)模等方面一沖到底。從目前的液晶面板產(chǎn)業(yè)來講，10.5/11代液晶面板產(chǎn)線在國內(nèi)的量產(chǎn)或籌建，企業(yè)間的投建高世代產(chǎn)線的競爭已經(jīng)告一段落。如果有，那就是AMOLED面板領(lǐng)域的競爭。就液晶面板領(lǐng)域來說，目前企業(yè)間的競爭是量產(chǎn)時(shí)間、良率爬升快慢以及開發(fā)各種應(yīng)用終端市場能力的競爭。

　　當(dāng)然，產(chǎn)能過剩必將導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)惡性競爭，價(jià)格戰(zhàn)將不可避免，從中國大陸到全球，市場價(jià)格戰(zhàn)將無處不在，通過市場的力量讓液晶面板領(lǐng)域的資源進(jìn)行有效配置，在競爭中淘汰落后的產(chǎn)能、產(chǎn)品和企業(yè)。

　　2. 國家級地方政府應(yīng)建立起重大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

　　液晶面板項(xiàng)目投資巨大，應(yīng)該謹(jǐn)慎的綜合考慮各種因素，建立起有效的重大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，有效防范風(fēng)險(xiǎn)，時(shí)刻提醒項(xiàng)目負(fù)責(zé)人所具有的風(fēng)險(xiǎn)意識和責(zé)任意識。目前，國家已經(jīng)出臺了重大項(xiàng)目的終生追責(zé)制，造成國有資產(chǎn)重大損失的，地方領(lǐng)導(dǎo)人將被問責(zé)，從根本上杜絕拍腦袋的決策問題。

　　2016年11月14日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置預(yù)案》，明確表示中央不會為地方政府舉債兜底，地方政府對其舉借的債務(wù)負(fù)有償還責(zé)任。

　　3. 政策及資金傾斜及扶持

　　國家在規(guī)劃新興行業(yè)發(fā)展大計(jì)時(shí)，要在資金、政策等方面向上游關(guān)鍵設(shè)備、材料和EL顯示領(lǐng)域傾斜，逐漸減少對液晶面板企業(yè)的補(bǔ)貼，把資金轉(zhuǎn)向上游關(guān)鍵設(shè)備、材料和EL顯示領(lǐng)域。所以，審批權(quán)下方，國家政策不能繼續(xù)失之以軟，應(yīng)該利用政策對地方政府的加以引導(dǎo)，雖然這種導(dǎo)向性政策在地方利益考量上硬性影響有限，至少也是一種風(fēng)險(xiǎn)性的提示。

　　4. 大陸以外的面板廠重復(fù)申請建設(shè)投建叫停

　　除非有技術(shù)差異性或者有更為先進(jìn)的顯示技術(shù)，否則不批準(zhǔn)投建。就如臺資鴻海旗下SDP廣州11代液晶面板產(chǎn)線，采用的日本堺工廠10.5代導(dǎo)入IGZO技術(shù)生產(chǎn)8K超高精細(xì)影像的LCD面板;再如廣州LGD投建的8代OLED產(chǎn)線;所以，當(dāng)中國大陸液晶面板企業(yè)充分競爭后，崛起的本土液晶市場將不需要大陸以外的面板廠商重復(fù)申請建設(shè)。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士表示，中國大陸早就停止了對國外高世代液晶面板產(chǎn)線的審批，所以當(dāng)京東方投建第一條8.5代液晶面板線后，第一波液晶熱潮，臺資面板企業(yè)還有機(jī)會，越往后希望就越渺茫。當(dāng)京東方投建10.5代線時(shí)，郭臺銘在多次宣稱在大陸各地投產(chǎn)高世代線后不了了之后，在廣州玩真的，因他手里握了堺工廠這個(gè)王牌，有了底氣。

　　5. 國家頂層設(shè)計(jì)，鼓勵(lì)合并、破產(chǎn)、兼并和改造

　　在國家層面政策失之以軟的情況下，業(yè)界還是希望能夠有個(gè)全面的統(tǒng)籌，就如國企南車和北車合并成中車一樣，對國企背景的面板產(chǎn)業(yè)進(jìn)行合并，對落后產(chǎn)線進(jìn)行淘汰、轉(zhuǎn)移(指生產(chǎn)產(chǎn)品類別變化)、改造(企業(yè)預(yù)留了造成成AMOLED產(chǎn)線)等，以更強(qiáng)的實(shí)力與國外面板企業(yè)競爭，實(shí)現(xiàn)面板企業(yè)的良性循環(huán)。

　　工信部電子司副司長吳勝武，4月8日在2018年全國電子信息行業(yè)工作座談會上指出，鼓勵(lì)面板骨干企業(yè)通過投資、兼并、重組等方式整合產(chǎn)業(yè)資源，實(shí)現(xiàn)主體進(jìn)一步集中。引導(dǎo)面板骨干企業(yè)進(jìn)一步向京津冀、長三角、珠三角、成渝鄂等產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)布局，完善區(qū)域配套體系，實(shí)現(xiàn)區(qū)域間錯(cuò)位發(fā)展，培育世界級產(chǎn)業(yè)集群。

　　總之，我們所擔(dān)心液晶面板產(chǎn)能過剩的風(fēng)險(xiǎn)，是以統(tǒng)計(jì)當(dāng)下總的面板產(chǎn)能規(guī)模與未來幾年市場需要而做出的預(yù)測。當(dāng)液晶面板集中量產(chǎn)就會形成結(jié)構(gòu)式過剩。因?yàn)槲覈侨螂娮有畔a(chǎn)品制造業(yè)的重心。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國2017年生產(chǎn)手機(jī)19.2億部，占全球產(chǎn)量的75%;計(jì)算機(jī)3.1億臺，占全球產(chǎn)量的95%;家電31.8億臺，占全球產(chǎn)能的95%;當(dāng)然對顯示屏的需要也是巨大的，就算當(dāng)前中國液晶面板產(chǎn)業(yè)崛起，現(xiàn)在還是要從外國進(jìn)口500億元的顯示面板。

　　當(dāng)前全球智能手機(jī)、平板電腦呈現(xiàn)飽和的狀態(tài)、而PC的銷量也日漸下滑，智能電視增長乏力的情況下，面板企業(yè)需要開拓更多細(xì)分市場來。比如京東方“芯屏器和”戰(zhàn)略，努力開拓智能汽車、機(jī)器人、健康醫(yī)療、AI人工智能、IOT物聯(lián)網(wǎng)、AR/VR、可穿戴設(shè)備、廣告場景應(yīng)用等領(lǐng)域，讓屏幕找到它的歸屬。

　　未來幾年，這些應(yīng)用終端領(lǐng)域會發(fā)展壯大和成熟嗎?當(dāng)液晶面板大規(guī)模量產(chǎn)后，沒有巨量的新的成熟的應(yīng)用終端市場消化這些顯示面板，那么結(jié)構(gòu)性的過剩問題就非常嚴(yán)重。筆者就這個(gè)問題問過京東方副總裁常程，他表示，目前京東方通過技術(shù)創(chuàng)新正全力推動產(chǎn)品的多元化應(yīng)用，并對未來的市場前景保持樂觀態(tài)度。