新聞中心

EEPW首頁 > 智能計算 > 業(yè)界動態(tài) > 人工智能芯片“雙PCT”的投資邏輯

人工智能芯片“雙PCT”的投資邏輯

作者: 時間:2019-01-07 來源:億歐網(wǎng) 收藏

     通過梳理國內(nèi)92家AI企業(yè)(梳理的企業(yè)在此不討論是不是自主的IP、是不是真的做,企業(yè)對外發(fā)布做AI的就在此列出,如有遺漏或錯誤,請補充指正)的進行梳理能看出來整體的時間(周期,Period)、產(chǎn)品(Product),競爭(CompetiTIon)、資本(Capital),區(qū)域(人才,Talents)、市場(賽道,Track)等六要素特點,我稱之為雙PCT要素,PCT是國際專利申請的條約,可想而知兩個PCT多重要!!!也是影響企業(yè)發(fā)展的關鍵因素??偨Y(jié)梳理特點如下:

本文引用地址:http://m.butianyuan.cn/article/201901/396378.htm

  雙P:時間(周期,Period)、產(chǎn)品(Product)

  一是周期分水嶺明顯,新興和傳統(tǒng)企業(yè)必然一戰(zhàn)。通過表格發(fā)現(xiàn)2010年是芯片的初步分水嶺,2010年之前企業(yè)為14家,大部分為傳統(tǒng)芯片企業(yè)轉(zhuǎn)型或擁抱企業(yè),同時原有業(yè)務相對下滑,但在原有業(yè)務支撐轉(zhuǎn)型AI芯片,具備現(xiàn)金流優(yōu)勢,避免純正燒投資人的錢,劣勢是算法研究和工程化落地經(jīng)驗相對少,整體我認為轉(zhuǎn)型相對快,還有原有開拓的市場業(yè)務作為支撐。2010年之后的企業(yè)達到78家,明顯的特點50%左右企業(yè)是一開始就是從芯片入手的,創(chuàng)始人大多芯片背景;另外50%開始直接瞄準AI算法,是在企業(yè)算法業(yè)務發(fā)展過程中同步拓展芯片業(yè)務,創(chuàng)始人大部分為算法出身,這類企業(yè)相對都是在需要投資人的錢推動發(fā)展,芯片的門檻確實高,需要的資金規(guī)模量大。周期的影響換句話說本質(zhì)是風口存在的影響,是直接業(yè)務或轉(zhuǎn)型業(yè)務的影響,是整體圈層的存在,是資本動力的存在的差別,必然不是先后的好壞,但在行業(yè)積累的市場、人脈和圈層對AI芯片企業(yè)的影響還是綜合考量的要素。

  二是產(chǎn)品差異化凸顯,可選全棧式SoC芯片將成為終極BOSS??傮w92家企業(yè)產(chǎn)品有按照產(chǎn)品形態(tài)有基于FPGA、ASIC、類腦、異構(gòu)和特有指令集的芯片、傳感器及模組;按照產(chǎn)品功能有感知、計算、存儲和場景方面的端云芯片,都想突破馮諾依曼架構(gòu),解決存儲和計算速度、時間和效率問題,但目前還是在探索階段。產(chǎn)品的差異化是明顯的,但殊途同隊,應用場景都在幾個方向,詳細在競爭方面提出注解。這里希望大家關注一點,無論是哪種產(chǎn)品形態(tài)、功能還是芯片應用的階段,每一類產(chǎn)品極限都設置在那,比如上百TFLOPS/W,28nm工藝等等,各家技術企業(yè)都可以做到,但現(xiàn)階段已不是一個技術產(chǎn)品打遍天下無敵手的時代,是滿足功能組合差異化、全棧式服務的“組合拳”時代,還需要每種都做到相對極致才有生意,比如智能家居提供完整的芯片級系統(tǒng)解決方案,競爭力增強,利潤點增強。

  雙C:競爭(CompeTITIon)、資本(Capital)

  一是系統(tǒng)級對手入局,競爭對手強大,但要出頭必須攻堅克難??傮w92家有營收的傳統(tǒng)企業(yè)、上市企業(yè)(全志、富瀚微等)、BOSS系統(tǒng)級(阿里、百度、海思、海康、大華等)共約20余家企業(yè)不僅投資企業(yè)自身投入研發(fā),核心的有華為海思晟騰系列芯片、阿里平頭哥借助中天微和達摩院科學家能力、百度招兵買馬從XPU邁向昆侖、??底灾餮邪l(fā)加投資京微齊力和肇觀電子等都彰顯系統(tǒng)級廠商尋求產(chǎn)品差異化、降低產(chǎn)品成本和強化自身競爭優(yōu)勢的決心,主營游戲和廣告的騰訊也投資燧原科技布局云端芯片。強力的獨角獸企業(yè)邁入人工智能芯片行列,崛起的新興勢力同樣強大,比如寒武紀技術及人才實力、突破云端芯片的決心、中科院和國家隊的支持;商湯、曠視等資本、人才助力形成產(chǎn)品相對容易,但芯片真的不是短期的手藝,Know-How非常多,對于系統(tǒng)級廠商和強力獨角獸是不是全都自己做需要考慮衡量。對于平穩(wěn)的初創(chuàng)企業(yè)的優(yōu)勢在于體系不龐大,找到一個細分的市場環(huán)節(jié)先慢慢營收,養(yǎng)活團隊就OK,不用非要志向遠大,那是后來的事情,在如此金融環(huán)境下,活著大于一切,雖然前面的大山有許多座,但人工智能芯片的伴隨人工智能長周期,總是會有機會。

  二是資本成為企業(yè)發(fā)展的“催化劑”,初創(chuàng)企業(yè)融資代表一切。人工智能芯片企業(yè)背后的資本至少應該在上百家,美元基金、明星基金、國家隊和民營資本紛紛布局,總體規(guī)模在幾百億,紅杉中國、IDG、創(chuàng)新工場、北極光創(chuàng)投、真格基金、華登國際、啟迪都是投資大戶,布局至少5個項目左右,投資的項目進入后二輪的概率都比較大,明顯體現(xiàn)項目自身和資本的背書作用;同樣國家隊的基金和阿里等巨頭投資背書作用同樣凸顯,國家隊投資的寒武紀、探境科技等不僅融資規(guī)模令普通企業(yè)羨慕,對于人才吸引力、企業(yè)知名度的提升能力凸顯,一個比較好朋友存算一體的項目一直吐槽招人的詬病,說公司再不融資不發(fā)新聞不行了,招人給的錢多期權多都不來,以為沒新聞不會有下一輪,所以本不需要融資和耗費高成本也不得不面對現(xiàn)實。一個小case插播下,現(xiàn)在真的是技術人員的黃金時代,存算一體這個朋友招5年工作經(jīng)驗的都給到至少50-70萬,厲害的100萬加期權都還比較難,寒武紀同樣在應屆生招聘中增加了年薪金額才容易招到人,所以不融資能行么?資本不僅僅代表資金,現(xiàn)在是背后的資源的聚合體,與企業(yè)形成關聯(lián)的共同體,投資業(yè)不在是投出去就OK,不找到輔助路徑怎么退出,雖然幫的有限,但投資人畢竟還是會出力的。所以在年關不好的情況下還是早謀劃和打算,哪怕估值低些,再不濟找校友幫忙,不過確實對于芯片行業(yè)確實難找到像“清華校友”抱團和聯(lián)盟的對象,最近西電和成電也在崛起,有可能會成為新的幫扶聯(lián)盟。

  雙T:區(qū)域(人才,Talents)、市場(賽道,Track)

  一是區(qū)域代表人才聚集、環(huán)境生態(tài)。總體92家人工智能芯片企業(yè)區(qū)域分布前四名分別為北京(38家)、上海(18家)、杭州(9家)、深圳(8家),四個區(qū)域占據(jù)79.3%的比例,這根整體芯片企業(yè)總體占比我覺得類似,但其中人工智能芯片因為北京和上海高校的深度影響、人才的廣泛聚集,產(chǎn)生了獨特的優(yōu)勢,但隨著人才成本的增加,成都、合肥、武漢等高校聚集、政府支持的地方將有崛起的可能,然而最終的企業(yè)大部分都會在上邊四個地方設立研究中心,因為上述四個地方還有好多場景應用落地和聯(lián)動上下游合作的區(qū)域,比如流片在低端工藝下北京、上海將是首選,對于區(qū)域和人才的要素也是企業(yè)發(fā)展的核心之一。

  二是市場賽道的選擇關乎企業(yè)生死存亡。92家企業(yè)落地產(chǎn)品無論芯片還是模組最終的應用場景為智能語音(語音交互)11(專門語音)+10家(第一款面向語音)、智能安防18家(專門安防)+15家(未來產(chǎn)品面向安防)、云端芯片8家、感知圖像8家、汽車電子4家、物聯(lián)網(wǎng)15家、存儲(4家)等,充分的看出在安防和語音的賽道擁擠,而且對于加入智能語音市場接受難度低,智能音箱已經(jīng)在路上,未來的人機、人居和人車關系的改變也未語音帶來可能,但對于安防加入智能的成本并不低且回報還沒達到,工程化的落地成本、一體化的方案還需要時間磨合。對于云端的芯片難度培養(yǎng)軟件、編譯器和工具的難道相當高,資金投入相當大,都是長期艱苦站,但對于中國PK英偉達是0到1的意義,華為海思、寒武紀、思朗科技、燧原科技、百度昆侖等還是存在機會。汽車電子是中國差距最大、最需要突破的方向,機會一直在,但是面對車企、前裝的巨無霸企業(yè)(博世、電裝、大陸等)、還有車規(guī)的折磨,相當難突破,不過在國內(nèi)只要做的好,有些問題不是問題,但能熬到進車就萬事大吉了嗎?低端的芯片沒什么影響,但主控芯片背后還有十年必須沒有的安全事故。說了這么多,我覺得在碎片化的時代,安防、語音和物聯(lián)網(wǎng)總歸是存在機會,先賺營收落地,找到大市場和細分市場兩條腿走路才能對得起流片費用,才能盈虧平衡。

  四、人工智能芯片的投資邏輯

  寫在前面,對于純?nèi)斯ぶ悄苄酒髽I(yè),背景、技術和人員沒問題的情況下,天使輪和A之前進吧,總是有機會的,不過現(xiàn)在新崛起的AI芯片企業(yè)要真的想好了,賽道不多,看你像進哪個。2019年是端側(cè)人工智能芯片落地元年和商業(yè)化元年,云端芯片步入大考落地的時期,人工智能芯片企業(yè)準備考卷吧。(僅僅是自己看法,包括下文)

  1、投資真正懂芯片行業(yè)的人,雙PCT要素相對均衡;如果具備強大管理能力的人,能聚攏人才能力、讓人ALLin的能力、商業(yè)落地能力也可以。

  2、投資執(zhí)著芯片事業(yè)或商業(yè)模式轉(zhuǎn)型落地快的項目,抓住在半導體圈積累打磨的核心大牛和海歸團隊。

  3、投資量大面廣還是細分利潤高的均衡抉擇,單一芯片強技術有成功機會,但最終的機會在SoC。

  4、投資經(jīng)歷過企業(yè)變革和產(chǎn)品更替戰(zhàn)爭的團隊,人工智能芯片的賽道不會一成不變。

  5、投資工程化落地能力強的團隊,高校和院所只要能突破商業(yè)的束縛,同樣機會也是有的。



上一頁 1 2 3 4 下一頁

關鍵詞: 人工智能 芯片

評論


相關推薦

技術專區(qū)

關閉