面板報價恐跌破現(xiàn)金成本，廠商下半年將面臨運營壓力

Jul. 1, 2019 ---- 集邦咨詢光電研究中心（WitsView）表示，雖然在G20后中美貿(mào)易情勢轉(zhuǎn)趨和緩，但由于雙方后續(xù)仍需持續(xù)談判，在情勢未完全明朗前，下半年各終端產(chǎn)品需求轉(zhuǎn)趨保守，導致面板備貨需求不如預期。由于面板價格持續(xù)下跌，廠商第二季獲利已經(jīng)不易，若中美談判再次觸礁，貿(mào)易紛爭持續(xù)導致下半年旺季不旺，使得面板價格跌破現(xiàn)金成本的可能性大增，下半年運營壓力更將升高，可能將面臨是否減產(chǎn)的抉擇。

上游零組件缺貨問題不再，面板廠與終端客戶議價難度增加

集邦咨詢表示，今年智能手機市場面臨衰退，加上美國雖然松綁對華為的禁令，但仍未將其從出口管制清單中移除，華為手機出貨可能仍會受到影響，包含COF在內(nèi)的零組件廠商訂單先前已經(jīng)受到相關(guān)禁令的波及。原先預期因COF供應緊張，將會在下半年影響大尺寸面板出貨的狀況，目前看來已經(jīng)解除，市場也在觀望連續(xù)幾個季度都未降價的驅(qū)動IC，價格是否會開始松動。

此外，因為已有部分面板廠安排歲修來進行設(shè)備維護，今年大尺寸面板的出貨面積將會較預期減少，使得偏光片供應吃緊的情況略為改善，因此下半年面板廠與終端客戶議價時，可能很難再以零組件缺貨為由，維持不讓價的態(tài)度。

面板報價無法止穩(wěn)，下半年跌破現(xiàn)金成本可能性增加

以第二季面板價格狀況來看，筆記本電腦需求量最大的14寸和15.6寸等主流尺寸報價已經(jīng)相當接近現(xiàn)金成本的水位，18.5寸/19.5寸/21.5寸等小尺寸液晶監(jiān)視器面板也開始呈現(xiàn)無獲利的狀況。而部分電視面板尺寸的價格漲勢只支撐了兩個月，6月又開始持續(xù)跌價。以32寸為例，目前現(xiàn)金成本約在35~36美元/片，但報價已經(jīng)來到38~39美元/片，如果跌勢不變，下半年很有可能跌破現(xiàn)金成本，其他尺寸像是55寸以及65寸也面臨相同狀況。由于三大應用別的利潤已被快速侵蝕，若面板價格跌破現(xiàn)金成本將迫使面板廠進一步思考是否透過減產(chǎn)因應。

面板廠首重控制成本，同時擴大利基型產(chǎn)品布局

集邦咨詢指出，過去兩三年以來中國大陸面板廠無止境的擴產(chǎn)，未來面板供過于求將成為常態(tài)。有別于中國大陸面板廠有政府的補貼支持、韓國面板廠有自家品牌維持需求，中國臺灣地區(qū)面板廠相較之下顯得弱勢。

雖然友達與群創(chuàng)這兩年持續(xù)耕耘新產(chǎn)品，例如友達在8K電視面板和電競相關(guān)的IT面板取得不錯的成績，群創(chuàng)則是積極開發(fā)Mini LED背光以及Dual Cell等亮度和對比度提升的產(chǎn)品，但營運關(guān)鍵最終還是在于獲利能力。

對面板廠來說，改善成本結(jié)構(gòu)已成為當務之急，由于零組件等變動成本難以控制，面板廠持續(xù)針對人力以及各廠區(qū)的產(chǎn)品組合等進行優(yōu)化，同時盡可能降低資本支出，希望透過降低固定成本的方式迎接下半年更為艱巨的挑戰(zhàn)。