第三季閃存合約價(jià)跌幅縮小，Wafer價(jià)格則逆勢(shì)上揚(yáng)

Aug. 5, 2019 ---- 根據(jù)集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心(DRAMeXchange)調(diào)查指出，7月各類NAND Flash（閃存）產(chǎn)品合約價(jià)已出爐，整體而言合約價(jià)仍趨向走跌，但受到東芝跳電對(duì)產(chǎn)出直接沖擊，導(dǎo)致主流產(chǎn)品價(jià)格跌幅收斂。

此外，近來(lái)日本對(duì)韓國(guó)調(diào)整輸出規(guī)范一事也被認(rèn)為會(huì)沖擊韓系廠商N(yùn)AND Flash供給。集邦咨詢認(rèn)為，日本政府此次的規(guī)范調(diào)整僅是將韓國(guó)移出白名單（White List），而白名單國(guó)家僅代表?yè)碛谐隹趦?yōu)惠待遇，過(guò)去亞洲國(guó)家中僅韓國(guó)在名單內(nèi)，未來(lái)韓國(guó)只是從特別待遇國(guó)家變回普通國(guó)家，韓國(guó)半導(dǎo)體廠商所需經(jīng)歷的手續(xù)將與其他亞洲國(guó)家的半導(dǎo)體廠商相同，加上日本政府也已增派人力加速審查，對(duì)廠商產(chǎn)出應(yīng)不致于造成影響。

若逐一觀察報(bào)價(jià)走勢(shì)，首先沖擊最大、價(jià)格反彈最激烈的為面向渠道市場(chǎng)的Wafer價(jià)格，這類產(chǎn)品的均價(jià)于2017年11月起迄今已歷經(jīng)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間的跌勢(shì)，價(jià)格已貼近廠商現(xiàn)金成本，加上在Wafer市場(chǎng)供給具相當(dāng)影響力的西數(shù)直接受到東芝跳電的影響，因此本月各供應(yīng)商均提高價(jià)格，截至七月底Wafer合約價(jià)漲幅已經(jīng)超過(guò)15%。展望八月，跳電事件影響仍可能延續(xù)，并可望帶動(dòng)價(jià)格繼續(xù)上揚(yáng)，但預(yù)計(jì)漲價(jià)幅度不會(huì)如七月的第一波反彈劇烈。

eMMC/UFS、Client SSD第三季合約價(jià)續(xù)跌，第四季價(jià)格可望回穩(wěn)

集邦咨詢指出，在消費(fèi)性領(lǐng)域及智能手機(jī)客戶的eMMC/UFS方面，由于提供給主要客戶的合約價(jià)大多于六月議定，第三季盡管有旺季需求支撐，但受到國(guó)際情勢(shì)不確定性等影響仍屬疲弱，因此合約價(jià)仍呈現(xiàn)5%上下的跌幅。展望第四季，集邦咨詢預(yù)期，部分低容量產(chǎn)品領(lǐng)域有可能會(huì)歷經(jīng)價(jià)格調(diào)整而小幅上漲，其他部分則趨向持平；在Client SSD方面，則同樣受合約價(jià)先行議定影響，加上市場(chǎng)庫(kù)存仍高，第三季仍下跌近10%的幅度，但預(yù)計(jì)各供應(yīng)商的庫(kù)存在第四季將回到較健康的水位，有助于市場(chǎng)價(jià)格回穩(wěn)止跌。

Enterprise SSD方面，由于東芝與西數(shù)在此市場(chǎng)占有率不高，因此供給方面受影響不大，而需求表現(xiàn)方面同樣受到中美貿(mào)易情勢(shì)影響，備貨力道并不如市場(chǎng)原先預(yù)期樂(lè)觀，第三季Enterprise合約價(jià)至少下跌15%。同樣?xùn)|芝跳電事件的影響將反映在第四季，隨著各供應(yīng)商庫(kù)存水位回到較溫和區(qū)間，價(jià)格跌幅得以收斂，不過(guò)基于服務(wù)器價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，預(yù)計(jì)Enterprise SSD合約價(jià)仍將維持小跌的走勢(shì)。

集邦咨詢指出，從整體產(chǎn)品比重來(lái)看，Wafer價(jià)格雖漲幅最高，但占整體交易市場(chǎng)比重較低，相較之下，SSD與eMMC/UFS占整體NAND Flash交易市場(chǎng)比重達(dá)八成，在其價(jià)格跌幅仍有5~15%的情況下，第三季NAND Flash整體市場(chǎng)價(jià)格依然呈現(xiàn)下跌格局。