賽迪顧問對2021半導(dǎo)體市場的趨勢分析

0   引言

“2021 世界半導(dǎo)體大會暨南京國際半導(dǎo)體博覽會”的主題是“創(chuàng)新求變 同芯共贏”，其中的“創(chuàng)新峰會”更多地關(guān)注“創(chuàng)新求變”。我們正處在“百年未有之大變局”之中，我國領(lǐng)導(dǎo)人2020 年提出我們要識變、應(yīng)變、求變：我們要把未來的變化從識別到被動應(yīng)對，到主動尋求變化。因此，以下的報告一方面是報告數(shù)據(jù)，更多的是引起人們的思考：在半導(dǎo)體領(lǐng)域，我們的變化是什么？未來我們怎么去應(yīng)變？怎么求變？

1   全球半導(dǎo)體市場規(guī)模及增長率

1）目前的市場還是不錯的：2020 年全球市場增長6.8%，看起來只是個位數(shù)增長，但是因?yàn)樾鹿诜窝滓咔椋?020 年全球的GDP 是負(fù)增長，中國GDP 雖然是逆勢，沒有下滑，但是增速也只有2.3%，在這樣的環(huán)境下，全球半導(dǎo)體市場仍有6.8% 的增速已經(jīng)難能可貴了。

2）回到所謂的變化，目前全球市場出現(xiàn)了缺芯現(xiàn)象——整機(jī)企業(yè)買不到芯片，設(shè)計(jì)企業(yè)拿不到產(chǎn)能。這么好的市場誰都拿不到，是什么原因造成的？ 2020年整個半導(dǎo)體市場增長6.8%，增速按理說并不快，為什么會缺芯？相比之下，2017 年全球半導(dǎo)體增長了22%，但2017 年為什么不缺芯？更早的2010 年全球市場增長33%，這已經(jīng)是非?？鋸埖臄?shù)字了，但當(dāng)年為什么不缺芯？所以缺芯問題不是市場突然爆發(fā)式增長引起的，而是需求突然放大了。缺貨無外乎3 個原因：

①市場原因、需求原因，②供給原因，③供需銜接出現(xiàn)問題。如果把①排除，問題就出現(xiàn)在后兩個方面。

●   全球半導(dǎo)體區(qū)域結(jié)構(gòu)?，F(xiàn)在的需求側(cè)是不平衡的。2020 年全球市場是幾家歡喜幾家愁：美國增長21%、22%，可謂一枝獨(dú)秀（表1）；亞太區(qū)增長約5%，其中中國按照WSTS的數(shù)據(jù)是4.8%，歐洲還是-5.8%，所以不是所有區(qū)域市場都在增長。

●   全球半導(dǎo)體的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。從產(chǎn)品來看也不太一樣，增長較快的存儲器、邏輯電路、傳感器都是當(dāng)前市場較熱的。負(fù)增長的有分立器件、光電器件。

計(jì)算機(jī)又是一枝獨(dú)秀，是全球半導(dǎo)體市場增長最大或最直接的動力。原因是疫情期間在家辦公、遠(yuǎn)程視頻的需要。但是人們會永遠(yuǎn)出不去嗎？或者有沒有必要近期再買一臺電腦？

●   全球半導(dǎo)體市場應(yīng)用結(jié)構(gòu)?，F(xiàn)在關(guān)注度最高的是汽車缺芯。從全球行業(yè)應(yīng)用需求來看，汽車半導(dǎo)體市場并沒有增長，反而下滑了，不過，因?yàn)槠噺S商取消了大量的芯片訂單，等到市場回暖再買時，產(chǎn)能已經(jīng)被計(jì)算機(jī)領(lǐng)域搶走了。由此可見，此輪的缺芯、半導(dǎo)體市場發(fā)展快，可能并不是由于市場需求的真正釋放或者本質(zhì)性的變化造成的。

3）全球半導(dǎo)體兼并和并購案金額大幅增長從金額來看，最近10 年來全球半導(dǎo)體領(lǐng)域的資本市場非常活躍，在十年前或者七八年前，每年的交易額不到100 億美元，當(dāng)然在2015 年有一個高點(diǎn)1 000 億美元，平均每年是200 億、300 億美元的增長。

2020 年受新冠疫情影響，在大家出不了門、保持社交距離的情況下，全球半導(dǎo)體領(lǐng)域的并購資本市場達(dá)到1 180 億美元，也有幾個較大的并購案例，例如現(xiàn)在還沒有塵埃落定的英偉達(dá)和Arm 的并購等，投資并購的案例金額越來越大，數(shù)量創(chuàng)新高。因此放眼望去，全球半導(dǎo)體廠商的數(shù)量越來越少。反觀國內(nèi)，2019—2020 年每年新注冊成立幾萬家做半導(dǎo)體的企業(yè)，似乎和全球形成冰火兩重天的對比。國內(nèi)這種現(xiàn)象到底合不合理，也值得思考。

2   中國半導(dǎo)體市場

中國市場毫無疑問是全球最大的市場，這么多年連續(xù)保持相對穩(wěn)定的發(fā)展勢頭。2020 年中國電子行業(yè)也是全球新冠疫情的受益者。

1）進(jìn)出口正向持續(xù)改善或健康的方向發(fā)展談到集成電路的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性地位，經(jīng)常提到進(jìn)出口。現(xiàn)在集成電路還是中國最大的進(jìn)口門類，2020 年是3 500 億美元，2020 年中國的原油進(jìn)口額是1 700 億美元，也就是國內(nèi)第二大進(jìn)口——原油的2倍。大約2012 年、2013 年，我國集成電路進(jìn)口首次超過原油成為最大的進(jìn)口門類。這么多年過去，不但超過了，而且已把石油遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在身后。很多人說中國集成電路行業(yè)不行，怎么越做差距越大。但是如果從動態(tài)來看，十三五期間中國集成電路的進(jìn)口年均增速是8.8%，而出口是11%，實(shí)際上貿(mào)易逆差在不斷縮小，這說明：①從側(cè)面反映出我們的企業(yè)實(shí)力或產(chǎn)業(yè)實(shí)力在不斷增強(qiáng)。②每年8.8% 的進(jìn)口增速不是很快，沒有到兩位數(shù)，但基本和中國GDP 的增速保持一致，所以從動態(tài)來看，十三五期間已向著持續(xù)改善或者健康的方向發(fā)展。

2）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和需求結(jié)構(gòu)

為什么中國市場是健康、可持續(xù)的？因?yàn)闆]有明顯短板，無論是從應(yīng)用市場還是產(chǎn)品來看基本差不多，呈現(xiàn)齊頭并進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢（如圖1、圖2），也不存在全球計(jì)算機(jī)21% 這一個發(fā)動機(jī)熄火了，可能整個市場的需求就要跟著熄火，而中國無論是從產(chǎn)品來看還是應(yīng)用市場來看，呈現(xiàn)出各方共同發(fā)力的局面。

3）中國集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模及增長受到了國際貿(mào)易摩擦的影響

2020 年集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模8 848 億元，短短4 年，中國集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模翻番，這是我們成功的一面。但是實(shí)事求是地看，在過去十三五包括2020 年的8 848 億元，并沒有達(dá)到5 年前國家規(guī)劃的目標(biāo)，當(dāng)時規(guī)劃的是每年增速超過20%，但實(shí)際只有19.6%，有一點(diǎn)差距，而規(guī)劃預(yù)測到2020 年超過9 000 億元，我們差了五六十億元。這說明全球貿(mào)易爭端/ 中美貿(mào)易摩擦等對產(chǎn)業(yè)造成了影響和傷害；如果沒有這方面的因素，9 300 或者9 200 億元都是有可能實(shí)現(xiàn)的。

4）雖然規(guī)模受到了影響，但是結(jié)構(gòu)在持續(xù)優(yōu)化。

① IC 設(shè)計(jì)是和應(yīng)用直接相關(guān)的，始終保持幾個行業(yè)中增速最快，在十三五有22.3% 的增速，還是保持快速發(fā)展的勢頭，有3 000 多億元的規(guī)模，在三業(yè)中（注：另外是制造、封裝）占比最大。

②在此要著重探討芯片制造行業(yè)。中國或者全球現(xiàn)在最苦惱的是拿不到產(chǎn)能。芯片為什么會短缺？不是因?yàn)樵O(shè)計(jì)公司設(shè)計(jì)不出來，恰恰是因?yàn)榫A代工廠生產(chǎn)不出來。四五年前業(yè)界在探討制造時，國際咨詢機(jī)構(gòu)及專家認(rèn)為中國在政府扶持下的盲目投資會帶來全球芯片的產(chǎn)能過剩。很欣慰的是我們并沒有被所謂的國際咨詢機(jī)構(gòu)忽悠、勸阻，芯片制造業(yè)在過去的十三五期間有23.2% 的年增速，設(shè)計(jì)業(yè)不過是23.3%。相較之下，制造業(yè)的增長難度較大，因?yàn)榇顥l8 英寸線、12 英寸線，至少在投資難度上相差很多。

2020 年是具有標(biāo)志性的年份，封裝測試行業(yè)2020年2 509 億元，芯片制造行業(yè)2 560 億元，這意味著中國芯片制造行業(yè)有史以來第一次超過了封裝測試行業(yè)。

所謂的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理，是設(shè)計(jì)、制造、封測的排序。中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)起步時主要是作為全球加工基地，中國有土地、電力、人工成本優(yōu)勢，中國封測行業(yè)曾經(jīng)一度占到集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模的70%，當(dāng)時芯片制造和設(shè)計(jì)加起來不到30%，隨后就是設(shè)計(jì)業(yè)大發(fā)展，份額不斷提升，封裝測試業(yè)有所下滑，到2020 年芯片制造業(yè)超過封裝測試行業(yè)，成為第二大門類。如果十三五期間沒有這么大的投入，沒有這么大產(chǎn)能規(guī)模的提升，可以想見今天中國很多設(shè)計(jì)企業(yè)就要死了，因?yàn)槟貌坏疆a(chǎn)能。正是由于中國芯片制造行業(yè)的快速發(fā)展，有力支撐了中國整個集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也為供應(yīng)鏈安全、產(chǎn)業(yè)鏈安全提供了堅(jiān)實(shí)保障。

3   十四五趨勢展望

未來的變化可能是3 個方面。

1）賽道可能會變。全球半導(dǎo)體企業(yè)越來越少。因?yàn)橄衽荞R拉松一樣，跑得越長人數(shù)越少；同樣，在一個賽道比拼耐力的時候，企業(yè)就越來越少了。但是5G、人工智能、自動駕駛是新的賽道，新的賽道要靠新的選手，當(dāng)然老選手也可以轉(zhuǎn)型過來，但是在新的賽道大家都在同一起跑線上。

2）發(fā)展方式要變。摩爾定律是把雙刃劍，有利的一面是速度、集成度按照摩爾定律每18 個月翻一番一直往前跑，推動信息技術(shù)進(jìn)步；反之，在這么快速奔跑的過程中沒有閑暇左右看風(fēng)景，那時談所謂的超越摩爾定律沒有意義，可以簡單粗暴地靠速度、集成度、更高的工藝來解決。但是到現(xiàn)在，摩爾定律放緩甚至有的專家說3 nm、2 nm、1 nm …… ，摩爾定律已經(jīng)能看到盡頭了。因此現(xiàn)在要超越摩爾定律，是后摩爾定律時代。所謂超越摩爾定律，比拼的是應(yīng)變能力，能不能在同樣的線寬、同樣工藝上實(shí)現(xiàn)價值最大化？過去我的性能是10 分，能不能在不提升工藝的情況下達(dá)到11 分、12 分？這恰恰是中國廠商的機(jī)遇，過去我們追得很辛苦，能保持不掉隊(duì)就不錯了，但是發(fā)展速度在放緩時，首先跑得不用那么辛苦；其次，中國作為全球最大的單一市場，14 億人口，還有50%的人口在農(nóng)村，城市化進(jìn)程、消費(fèi)能力等最適合做超越摩爾定律的應(yīng)用，例如指紋識別、人工智能等，在歐洲某個小國能實(shí)現(xiàn)嗎？有的專家介紹說在美國，連基礎(chǔ)設(shè)施的更新都還要籌錢，恐怕沒有足夠的財力投入到新興應(yīng)用中。

3）市場格局在變。過去幾十年，半導(dǎo)體企業(yè)做得很辛苦，但是也很幸福。因?yàn)槲覀兌x整機(jī)，以前英特爾推出什么CPU，聯(lián)想、戴爾等整機(jī)廠商只能推出什么樣的電腦，CPU 芯片企業(yè)說了算，出什么樣的芯片，整機(jī)企業(yè)跟進(jìn)什么樣的芯片。但是在超越摩爾時代或者新的賽道不斷涌現(xiàn)的情況下，能定義無人機(jī)怎么做嗎？能定義特斯拉的自動駕駛怎么做嗎？在新的賽道，在超越摩爾定律的形勢下，更多話語權(quán)要向整機(jī)企業(yè)/ 電子企業(yè)甚至下游互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)遷移了。因此，為什么現(xiàn)在很多廠商反映做得越來越累？原來做一塊芯片賣幾百萬部手機(jī)的躺賺時代已經(jīng)結(jié)束了，未來所謂的萬物互聯(lián)、大量碎片化的市場中，更多的是要與整機(jī)企業(yè)協(xié)同、與政府協(xié)同、與終端客戶協(xié)同，雖然芯片的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性地位沒變，但是主導(dǎo)權(quán)或者話語權(quán)在下降。

（本文來源于《電子產(chǎn)品世界》雜志2021年7月期）