半導(dǎo)體吞噬軟件的600億鐵證

《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》曾把半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)形容為非洲塞倫蓋蒂大草原——這里充斥著大型捕食者貪婪吞食巨型獵物的殘酷游戲。

作為一個(gè)同樣復(fù)雜的“食物鏈”，不同種類的芯片制造商互相獵殺已是一種常態(tài)。2020年以來(lái)，讓我們目不暇接的產(chǎn)業(yè)吞并整合大潮（可以看這篇《5只百億巨獸誕生，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)徹底變天》）依然在持續(xù)——

而上周，博通被曝光高價(jià)收購(gòu)虛擬軟件化巨頭VMware，將這一趨勢(shì)再次推向高潮。

根據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)消息，收購(gòu)價(jià)可能在每股140美元左右，那么收購(gòu)價(jià)格將超過(guò)600億美元，而VMware在經(jīng)歷年初股價(jià)大跌與小幅調(diào)整后，目前市值大約在500億美元上下浮動(dòng)。

一個(gè)是無(wú)處不在的物聯(lián)網(wǎng)芯片之王，一個(gè)是成立20余年在服務(wù)器市場(chǎng)屹立不倒的虛擬化軟件先鋒，再加上數(shù)據(jù)中心軟件市場(chǎng)受到的狂熱追捧，大多人都在VMware股價(jià)應(yīng)聲飆升20%后，猜測(cè)誰(shuí)將來(lái)會(huì)是這筆交易的最大受益者。

不過(guò)，直接獲益人無(wú)疑是擁有VMware實(shí)際控制權(quán)的多位PE大佬，特別是持有VMware近40%股票的戴爾公司創(chuàng)始人邁克爾·戴爾。

如無(wú)意外，這不僅是2022年最大的半導(dǎo)體并購(gòu)案，也將是有史以來(lái)最大的科技公司并購(gòu)交易之一。雖然兩家2B巨獸長(zhǎng)期游離于大眾視野之外，但他們?cè)谌A爾街的受歡迎程度，絲毫不亞于微軟690億美元收購(gòu)暴雪，馬斯克440億美元買下Twitter。

這里不得不提到博通的現(xiàn)任掌門人陳福陽(yáng)（Hock Tan），他對(duì)并購(gòu)的狂熱早已聞名整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，因而這筆交易并未讓人太過(guò)震驚。

然而，當(dāng)大部分人醉心于600億美元?jiǎng)?chuàng)造的資本奇跡時(shí)，分析師們卻在積極尋找巨型企業(yè)覓食不斷變化的習(xí)性。我們很驚奇地發(fā)現(xiàn)，對(duì)于VMware這家從虛擬機(jī)時(shí)代活躍至云原生時(shí)代的老將，產(chǎn)業(yè)內(nèi)部竟然有著兩極分化的評(píng)價(jià)。

“乍一看，你很難從這筆并購(gòu)身上看到什么亮點(diǎn)，” 一位分析師告訴虎嗅，這兩個(gè)名字太老了，讓人興奮不太起來(lái)，但撥拉開(kāi)他們的身份、產(chǎn)品、財(cái)報(bào)以及管理層，你就會(huì)看到不一樣的東西。

技術(shù)熟練的獵人永遠(yuǎn)不透露他們下一次攻擊的計(jì)劃。但是，你可以從獵物身上找到。

吞噬軟件，明辨高低

產(chǎn)業(yè)內(nèi)無(wú)人不知，博通不斷自我成長(zhǎng)與壯大的路徑只用兩個(gè)字便可概括——“并購(gòu)”。

這家做iPhone Wifi 芯片起家的上市企業(yè)，如今讓大到機(jī)房里的交換機(jī)，小到音箱里的藍(lán)牙芯片，都刻上了博通的名字。一位云計(jì)算從業(yè)者還開(kāi)玩笑稱，博通才是真正的“卡脖子之王”：

“因?yàn)樗娴臒o(wú)處不在?！?/p>

不得不說(shuō)，作為一位公認(rèn)的并購(gòu)天才，陳福陽(yáng)曾被懷疑“是否全天24小時(shí)”都在尋覓狩獵目標(biāo)。

自2013年以來(lái)，博通便完成5個(gè)單筆金額高達(dá)數(shù)十億美元的大型并購(gòu)案。2017年，在成功以59億美元吞并光纖通道巨頭 Brocade（博科） 后，它正式成為全球第三大芯片設(shè)計(jì)公司。

然而，直到2017年博通企圖以1300億美元的驚天價(jià)格拿下高通（后來(lái)失?。r(shí)，陳博陽(yáng)還在逢人就說(shuō)“專注是成功”的關(guān)鍵；但在2018年博通遷至美國(guó)后，標(biāo)的選擇便發(fā)生了質(zhì)的變化——

過(guò)去5年，博通專盯軟件

進(jìn)入2018年與2019年，博通分別以190億美元與107億美元，迅速完成對(duì)美國(guó)大型機(jī)軟件公司CA Technologies與網(wǎng)安巨頭賽門鐵克旗下企業(yè)安全軟件業(yè)務(wù)的并購(gòu)。

前者是《財(cái)富》500強(qiáng)企業(yè)，以開(kāi)發(fā)大型機(jī)起家。熟知電腦進(jìn)化史的人應(yīng)該了解，大型機(jī)難逃“過(guò)去式標(biāo)簽”（雖然很重要），但這家“古老”的軟件公司卻在2010年左右抓住轉(zhuǎn)型機(jī)遇，在云時(shí)代打開(kāi)了大型機(jī)DevOps工具與混合云市場(chǎng)；

而后者作為全球2000強(qiáng)，在企業(yè)級(jí)端點(diǎn)保護(hù)市場(chǎng)占比長(zhǎng)期位居第一（下圖）。

毫無(wú)疑問(wèn)，這些讓博通產(chǎn)生濃厚興趣的軟件供應(yīng)商并不年輕，但卻是拼接云基礎(chǔ)設(shè)施完整架構(gòu)的“支架”企業(yè)。

如彭博所分析，假如數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)被博通納入未來(lái)的關(guān)鍵收入增長(zhǎng)來(lái)源，那么這個(gè)市場(chǎng)中具備高毛利優(yōu)勢(shì)的軟件業(yè)務(wù)，則必然是芯片巨頭與華爾街的必爭(zhēng)之地。

賽門鐵克在企業(yè)端點(diǎn)市場(chǎng)的占有率排名第一，圖片來(lái)自量化對(duì)沖基金Khaveen Investments

芯片巨頭理應(yīng)比軟件公司更重視軟件。這個(gè)結(jié)論，也直接呈現(xiàn)在博通最近三年的財(cái)報(bào)上。

博通的凈收入共有兩部分組成——半導(dǎo)體解決方案與基礎(chǔ)設(shè)施軟件。其中，基礎(chǔ)設(shè)施軟件約占總收入的1/4。

而值得注意的是，這部分軟件收入的主要來(lái)源幾乎靠“并購(gòu)企業(yè)”撐起來(lái)的——除了大型機(jī)軟件（Mainframe Software，來(lái)自CA核心業(yè)務(wù)）與安全解決方案（賽門鐵克），F(xiàn)C SAN這類數(shù)據(jù)中心光纖網(wǎng)絡(luò)方案，則主要來(lái)自于博通2017年收購(gòu)的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備巨頭——博科。

基礎(chǔ)設(shè)施軟件板塊主要由四部分產(chǎn)品組成，自上而下分別是大型機(jī)軟件、分布式軟件、賽門鐵克安全方案、FC SAN網(wǎng)絡(luò)

實(shí)際上，2018財(cái)年之前，博通的業(yè)務(wù)收入板塊仍按照硬件產(chǎn)業(yè)賽道來(lái)劃分，譬如有線和無(wú)線；但從2019財(cái)年開(kāi)始，博通不僅正式做了軟硬切分，連企業(yè)定位也有了一些“押注未來(lái)”的味道——

從“半導(dǎo)體解決方案企業(yè)”，改為“基礎(chǔ)設(shè)施技術(shù)供應(yīng)商”。

有分析師告訴虎嗅，2017年前后，無(wú)論是半導(dǎo)體巨頭還是傳統(tǒng)軟件企業(yè)，再傻的2B人也能感受到亞馬遜等公有云廠商攪起的市場(chǎng)風(fēng)暴——企業(yè)們上云購(gòu)買虛擬服務(wù)器逐成大勢(shì)，新舊基礎(chǔ)設(shè)施并存，各類軟件的復(fù)雜度與重要性隨之凸顯。

此外，盡管兩年疫情拉長(zhǎng)了終端市場(chǎng)半導(dǎo)體器件的繁榮周期，但進(jìn)入2021年后，陳福陽(yáng)不止一次在公開(kāi)場(chǎng)合表達(dá)過(guò)，半導(dǎo)體企業(yè)必須抱有越過(guò)周期看未來(lái)的警惕心：

“我們要減少對(duì)芯片收入的依賴。”

即便博通2021年財(cái)年的半導(dǎo)體收入相對(duì)樂(lè)觀，2022年3月給出的銷售預(yù)測(cè)也不錯(cuò)，但他仍堅(jiān)持認(rèn)為，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)絕對(duì)不會(huì)停留在目前的發(fā)展軌道上。根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，博通半導(dǎo)體板塊維持著8%左右的平穩(wěn)增長(zhǎng)率，但他預(yù)測(cè)，未來(lái)會(huì)降至5%。

“如果有人告訴你（芯片市場(chǎng)未來(lái)很長(zhǎng)時(shí)間都可以被期待），千萬(wàn)別相信，因?yàn)檫@從未發(fā)生過(guò)?！?他在兩個(gè)月前的一次電話會(huì)議上公開(kāi)表示，任何關(guān)于“半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)可在長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持現(xiàn)速”的言論，都是做夢(mèng)。

博通2021財(cái)年基礎(chǔ)設(shè)施軟件的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率很高

當(dāng)然，另一方面，軟件帶給企業(yè)的高利潤(rùn)率讓人絕對(duì)無(wú)法忽視。

根據(jù)我們的計(jì)算，2021年財(cái)年博通的基礎(chǔ)設(shè)施軟件營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率高達(dá)69.8%（上圖），遠(yuǎn)高于半導(dǎo)體板塊的53.8%。

這個(gè)數(shù)字也許在軟件產(chǎn)業(yè)并不奇怪。然而，在被博通收購(gòu)之前，CA（28.12%）與賽門鐵克（18.52%）的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率均遠(yuǎn)低于這個(gè)數(shù)字。不過(guò)值得注意的是，CA的“大型機(jī)軟件”板塊的利潤(rùn)率則為64%。

不得不說(shuō)，作為并購(gòu)與經(jīng)營(yíng)老手，博通習(xí)慣在收購(gòu)后，保留核心高利潤(rùn)業(yè)務(wù)的同時(shí)，在人力支出與組織架構(gòu)層面做必要精簡(jiǎn)。

譬如，有分析師向虎嗅指出，基于2B軟件市場(chǎng)特點(diǎn)，無(wú)論是博通、CA還是賽門鐵克，他們大型企業(yè)客戶的重合度其實(shí)很高，而2B軟件企業(yè)的大部分收入都來(lái)自于這些少量客戶。

“Tan有一定技術(shù)功底，但也是善于提升公司市值的厲害人物。不過(guò)，他所到之處，慣常把低毛利項(xiàng)目都砍掉，長(zhǎng)期研發(fā)也不能幸免。”

換句話說(shuō)，從銷售與管理團(tuán)隊(duì)的裁撤、部署，再到綜合產(chǎn)品套餐的設(shè)計(jì)，都可以讓博通減少大量支出。

而收購(gòu)VMware，從以上各個(gè)角度來(lái)看，都是博通“由硬吞軟，軟硬兼施”戰(zhàn)略的延續(xù)，前者核心產(chǎn)品擁有超過(guò)60%的可觀利潤(rùn)率；此外，其在“軟件定義基礎(chǔ)設(shè)施 ”(SDI) 市場(chǎng)超40%的占比，有助于博通在數(shù)據(jù)中心綜合方案市場(chǎng)爭(zhēng)奪更多話語(yǔ)權(quán)。

2020年底，VMware在SDI市場(chǎng)的份額一騎絕塵，數(shù)據(jù)來(lái)自IDC

當(dāng)然，選擇在當(dāng)下這個(gè)時(shí)間點(diǎn)狩獵，也似乎相當(dāng)精妙——

2022年上旬，在大量科技公司股價(jià)持續(xù)暴跌，以互聯(lián)網(wǎng)與軟件為首的諸多企業(yè)紛紛陷入增長(zhǎng)危機(jī)，市值陷入階段性低谷之時(shí)，陳博陽(yáng)代表博通，無(wú)視負(fù)債等潛在風(fēng)險(xiǎn)，再次出手。

“他總是能踩對(duì)芯片行業(yè)的上升周期?！?一位分析師告訴虎嗅，這兩年整個(gè)芯片產(chǎn)業(yè)處于高位，而軟件顯然處于低位。

“伴隨著軟件在數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)愈加重要，如今芯片巨頭把手伸向軟件產(chǎn)業(yè)，是意料之中的事情?！?/p>

老將之困

從VMware暴漲的股價(jià)，可以探視市場(chǎng)對(duì)這家傳統(tǒng)IT企業(yè)命運(yùn)走向的感觀。

不過(guò)，當(dāng)獲知VMware將第N次被賣掉的消息時(shí)，一位軟件產(chǎn)業(yè)人士不禁發(fā)出“果然是PE主導(dǎo)的企業(yè)，擺脫不了被轉(zhuǎn)手命運(yùn)”的唏噓。

這家1998年成立至今的老牌軟件企業(yè)，經(jīng)歷多次“變賣”——被EMC收購(gòu)，再剝離再收購(gòu)。

在沒(méi)有被博通接手前，其一半股權(quán)掌握在戴爾創(chuàng)始人Michael Dell與著名PE銀湖資本手中。而在VMware的收購(gòu)史上，戴爾家族基金與多家PE在其中運(yùn)籌帷幄，發(fā)揮了關(guān)鍵作用。

實(shí)際上，拋開(kāi)資本運(yùn)作，與博通備受矚目的軟件戰(zhàn)略相比，產(chǎn)業(yè)內(nèi)對(duì)VMware的發(fā)展評(píng)價(jià)充滿了爭(zhēng)議。

首先，在長(zhǎng)達(dá)20年里，VMware一直是服務(wù)器虛擬化市場(chǎng)的絕對(duì)王者。

所謂虛擬化，就是用特定軟件“仿真”出一臺(tái)或者多臺(tái)計(jì)算機(jī)硬件。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，我們可以在一臺(tái)服務(wù)器上“分割”出多臺(tái)虛擬機(jī)。

因此比較明顯，在數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)，“虛擬化”可以在提高企業(yè)服務(wù)器資源利用率的同時(shí)，降低采購(gòu)、運(yùn)營(yíng)與管理費(fèi)用。而VMware，就是在服務(wù)器虛擬化技術(shù)上達(dá)到了登峰造極的地步。

譬如，多家咨詢機(jī)構(gòu)幾乎給出了一致的數(shù)據(jù)：在x86服務(wù)器虛擬化領(lǐng)域，VMware保持著壟斷性實(shí)力，市場(chǎng)占有率超過(guò) 80%。

與此同時(shí)，在2012年之后，他們通過(guò)存儲(chǔ)虛擬化產(chǎn)品vSAN，衍生出了超融合技術(shù)HCI（一種軟件定義的IT基礎(chǔ)架構(gòu)），與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Nutanix一起領(lǐng)導(dǎo)著這個(gè)細(xì)分市場(chǎng)。

在HCI市場(chǎng)，VMware與Nutanix一騎絕塵

然而，也正是在某個(gè)維度做到了獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，VMware與歷史上很多盛極一時(shí)的科技公司面臨著同樣的抉擇：

在市場(chǎng)和技術(shù)都趨于穩(wěn)定時(shí)，要么找到新支點(diǎn)，要么被收購(gòu)。

2012年，在虛擬化市場(chǎng)逐漸飽和后，VMware的軟件許可收入增幅進(jìn)入緩滯期，直到2016年跌至2.72%的歷史低點(diǎn)。有趣的是，同年，Gartner取消了X86服務(wù)器虛擬化基礎(chǔ)架構(gòu)的魔力象限。對(duì)此他們的解釋非常直接：

“這一市場(chǎng)已成熟，更多創(chuàng)新將會(huì)集中在公有云及容器技術(shù)上?！?/p>

另一邊，2015年對(duì)于云計(jì)算市場(chǎng)是一個(gè)極為標(biāo)志性的年份。

伴隨亞馬遜等公有云巨頭的迅速崛起，那個(gè)時(shí)候的華爾街便給出預(yù)測(cè)——企業(yè)對(duì)于自身IT基礎(chǔ)設(shè)施的支出將不斷減少，大量業(yè)務(wù)將轉(zhuǎn)移至公有云，而擅長(zhǎng)給本地服務(wù)器做虛擬化的VMware，最終將被時(shí)代拋棄。

與此同時(shí)，易部署、啟動(dòng)快的容器技術(shù)被Docker大力推廣：作為“載著程序的集裝箱”，它們可以從一個(gè)服務(wù)器靈活移動(dòng)到另一個(gè)服務(wù)器，同時(shí)也不會(huì)破壞應(yīng)用程序運(yùn)行能力。

因此，隨著容器的流行，云原生應(yīng)用大行其道，新一代應(yīng)用開(kāi)始部署在容器開(kāi)源平臺(tái)K8s上，正式進(jìn)入了K8s時(shí)代。其中，有些容器可基于虛擬機(jī)，而有些則可以直接基于裸機(jī)。

這便意味著，未來(lái)虛擬機(jī)承擔(dān)的任務(wù)量會(huì)大幅縮減。

“一方面，筆記本與臺(tái)式機(jī)市場(chǎng)在大范圍萎縮，對(duì)虛擬化的需求在相應(yīng)減少；另一邊，數(shù)據(jù)中心與云端的虛擬化，大公司可以自己開(kāi)發(fā)底層虛擬化平臺(tái)。因此，VMware的市場(chǎng)前景會(huì)受到很大影響?！?/p>

一位半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)人士告訴虎嗅，無(wú)論是從云廠商還是民用市場(chǎng)，被收購(gòu)是VMware最好的選擇。

“當(dāng)然，他們的方案對(duì)于很多擁有數(shù)據(jù)中心的傳統(tǒng)企業(yè)來(lái)說(shuō)還是用處很大的?！?/p>

有趣的是，具備傳統(tǒng)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的VMware，并非沒(méi)有對(duì)抗過(guò)公有云新興力量。

2013年，時(shí)任VMware CEO 的Pat Gelsinger（如今是英特爾CEO）曾在一個(gè)合作伙伴會(huì)議上告訴客戶：“如果你把一個(gè)工作負(fù)載遷至公有云，你就輸了，而我們就永遠(yuǎn)輸了?！?/p>

與此同時(shí)，他們也推出了自己的公有云服務(wù)。很可惜，后來(lái)幾乎沒(méi)有任何水花。

因此，2015年在被EMC以2.63億美元收購(gòu)后，VMware終于在組織與市場(chǎng)的強(qiáng)烈震蕩中主動(dòng)執(zhí)行了新的生存法則——“打不過(guò)，就加入”。

仍然是在2015年，一直把亞馬遜視為輕量級(jí)對(duì)手的VMware，公開(kāi)承認(rèn)“亞馬遜及其‘同類’是一種不可阻擋的未來(lái)趨勢(shì)”。

他們熱情地與“亞馬遜們”達(dá)成了合作——企業(yè)客戶們不僅可以在新版本的AWS、Azure以及谷歌云上直接運(yùn)行VMware 虛擬機(jī)和管理工具，甚至被允許“跨云使用”。

不斷建立聯(lián)盟與合作，向猛獸低頭

此外，無(wú)論是2016年推出用來(lái)全面支持容器的云原生平臺(tái) Photon Platform，還是2019年可以跨機(jī)、跨云的云原生服務(wù) Tanzu，都是VMware努力適應(yīng)新戰(zhàn)場(chǎng)的表現(xiàn)形式。

一位云計(jì)算從業(yè)者毫不吝嗇地稱贊了VMware的“老當(dāng)益壯”：

“別看他年紀(jì)大，但能夠經(jīng)歷云技術(shù)的三次技術(shù)變遷——虛擬機(jī)、Open Stack以及K8s時(shí)代，還屹立不倒，仍然是非常厲害的?！?/p>

事實(shí)上，自2015年以來(lái)，VMware過(guò)去7個(gè)財(cái)年的收入增長(zhǎng)幅度還算穩(wěn)定，一直維持自8%~11%左右。但更令人羨慕的可能是VMware高明的賺錢能力——毛利率多年來(lái)一直維持80%以上。

這個(gè)指標(biāo)一定程度上更能反應(yīng)出商業(yè)模式的質(zhì)量水平。它在市場(chǎng)中的表現(xiàn)僅次于 Adobe與 Intuit，遠(yuǎn)勝IBM與谷歌等企業(yè)。

收入增幅近三年來(lái)平均為10%左右

當(dāng)然，最值得注意的，是VMware在商業(yè)模式上的主動(dòng)求變。

從上圖可以看出，在2022財(cái)年，“SaaS與訂閱收入”首次超過(guò)了“傳統(tǒng)軟件一次性許可收入”。過(guò)去5年里，前者占總銷售額的比例幾乎翻了一番。

可以說(shuō)，這個(gè)策略的關(guān)鍵性溢于言表——為了迎合新市場(chǎng)，VMware在不得不將技術(shù)和服務(wù)以SaaS形式遷移至云端的過(guò)程中，也勢(shì)必要接受SaaS產(chǎn)品的銷售和呈現(xiàn)方式。

2020 年，他們首次在財(cái)報(bào)中披露了“訂閱與SaaS”收入，后來(lái)又在2022年Q1電話會(huì)議中做出承諾：未來(lái)所有的虛擬化服務(wù)都能夠通過(guò)云端交付的形式提供。

與大多傳統(tǒng)IT企業(yè)想的幾乎一樣，VMware采取的競(jìng)爭(zhēng)策略是“本地與云端，我都要”，以求在保證安全前提下，達(dá)到客戶運(yùn)營(yíng)效率的最大化。

當(dāng)然，魚和熊掌很難兼得，但企業(yè)級(jí)市場(chǎng)新舊時(shí)代交替的縫隙卻也更長(zhǎng)。

譬如，一位產(chǎn)業(yè)人士指出容器技術(shù)在“程序隔離”等方面仍存在安全缺陷，而多種開(kāi)發(fā)模式并存的狀態(tài)，留給了VMware更多的融合時(shí)間。

這里還有一個(gè)管理層的變動(dòng)可供參考——

在Pat Gelsinger去英特爾之后，繼任者是在 VMware 有20年工作經(jīng)驗(yàn)的云部門執(zhí)行副總裁Rangarajan Raghuram。參考微軟 CEO 薩蒂亞·納德拉與亞馬遜現(xiàn)任CEO 安迪·賈西的從業(yè)歷程，不難判斷VMware究竟想走向何方。

所以，對(duì)于VMware來(lái)說(shuō)，過(guò)去10年間最好的消息，便是“公有云‘占領(lǐng)’世界”的預(yù)判并未如期而至，而多云并存的狀態(tài)，可能才是未來(lái)。

“事實(shí)證明，向公有云轉(zhuǎn)移的速度，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于這幾年云廠商的急切呼喚。而許多大型企業(yè)，特別是醫(yī)療與金融機(jī)構(gòu)的IT基礎(chǔ)設(shè)施支出仍然源源不斷。” 一位分析師向虎嗅表達(dá)了對(duì)“多云市場(chǎng)”的認(rèn)同，

“中國(guó)市場(chǎng)則可能會(huì)更加特殊和保守一些?！?/p>

碰撞點(diǎn)什么吧

雖然博通與VMware各自的優(yōu)勢(shì)呼之欲出，半導(dǎo)體吞噬軟件的趨勢(shì)也如此明朗。但對(duì)于“博通到底跟VMware要碰撞出什么‘了不起’的東西”，產(chǎn)業(yè)內(nèi)部給出的答案卻異常豐富。

譬如一位半導(dǎo)體人認(rèn)為，從建立龐大IOT網(wǎng)絡(luò)（賣出更多芯片）的訴求出發(fā)，半導(dǎo)體廠商需要從邊緣計(jì)算的性能與安全角度，做好虛擬化和網(wǎng)絡(luò)資源的端點(diǎn)部署。

“對(duì)于很多應(yīng)用來(lái)說(shuō)，邊緣計(jì)算需要吸取虛擬化和云計(jì)算經(jīng)驗(yàn)，“長(zhǎng)”出一種管理成千上萬(wàn)大規(guī)模分布式端點(diǎn)的能力?！?/p>

另一方面，想一想目前無(wú)論芯片、傳感器還是某個(gè)終端應(yīng)用與電子消費(fèi)品，最為時(shí)髦的前綴是什么？AI。

我們可以批判AI智力發(fā)育地下，無(wú)自理能力，甚至商業(yè)模式都極為不靠譜，但我們無(wú)法忽視越來(lái)越多的AI任務(wù)，被大大小小數(shù)據(jù)中心的虛擬化平臺(tái)所承載和執(zhí)行。

2021年中旬，英偉達(dá)曾發(fā)布過(guò)一個(gè)支持AI任務(wù)在VMware平臺(tái)上做虛擬化的小工具。雖然這個(gè)消息幾乎沒(méi)有受到關(guān)注。但從市場(chǎng)角度，AI任務(wù)帶給傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心的壓力從來(lái)都不可小覷。

“從新業(yè)務(wù)角度，無(wú)論是容器技術(shù)的開(kāi)發(fā)與融合，還是應(yīng)對(duì)AI任務(wù)的服務(wù)器橫向端點(diǎn)拓展，甚至給Risc-V指令集提供更多虛擬化支持，VMware和它的生態(tài)系統(tǒng)都可以助一臂之力?！?一位大廠研究人員指出，

“這樣來(lái)看，半導(dǎo)體公司的反向入侵，更像是在挑釁那些擅長(zhǎng)創(chuàng)新的云巨頭?！?/p>