韓國(guó)半導(dǎo)體迎來(lái)艱難時(shí)刻

目前，韓國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)持續(xù)處于低迷狀態(tài)，出口已連續(xù)七個(gè)月下跌。據(jù)韓聯(lián)報(bào)道，韓國(guó)統(tǒng)計(jì)廳發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，1 月韓國(guó)芯片制造商的半導(dǎo)體庫(kù)存與銷售比達(dá)到 265.7%，創(chuàng)下 26 年來(lái)的最高值，僅低于 1997 年 3 月的 288.7%。庫(kù)存率高就意味著供大于求，鑒于半導(dǎo)體是韓國(guó)主要的出口產(chǎn)品，韓國(guó)出口和經(jīng)濟(jì)的前景不容樂(lè)觀。

庫(kù)存率是用剔除季節(jié)性因素的庫(kù)存指數(shù)除以出貨指數(shù)得到的百分比，顯示商品庫(kù)存與出貨量的比例。報(bào)道稱，在消除季節(jié)性因素影響后，1 月韓國(guó)芯片出貨指數(shù)為 71.7，環(huán)比下跌 25.8%，庫(kù)存指數(shù)則環(huán)比增長(zhǎng) 28% 至 190.5。

今年 2 月，韓國(guó)半導(dǎo)體出口額為 59.6 億美元，同比下降 42.5%，這種低迷表現(xiàn)對(duì)該國(guó)的出口造成了很大影響。

韓國(guó)產(chǎn)業(yè)通商資源部的數(shù)據(jù)顯示，得益于在汽車、蓄電池等領(lǐng)域的良好表現(xiàn)，韓國(guó) 2 月不含芯片的出口額同比增加 0.8%，為 441 億美元。但包括芯片在內(nèi)的出口總額僅為 501 億美元，同比下降 7.5%，已連續(xù) 5 個(gè)月下跌。

此外，韓國(guó) 2 月貿(mào)易收支出現(xiàn) 53 億美元逆差。這是自 1995 年 1 月至 1997 年 5 月連續(xù)出現(xiàn)貿(mào)易逆差之后，韓國(guó)時(shí)隔 25 年首次出現(xiàn)連續(xù) 12 個(gè)月貿(mào)易收支逆差的情況。

對(duì)此，韓國(guó)經(jīng)濟(jì)副總理兼企劃財(cái)政部長(zhǎng)官秋慶鎬表示，從 2 月份的出口和貿(mào)易收支來(lái)看，韓國(guó)和全球經(jīng)濟(jì)都還「面臨困難」。除非芯片銷售出現(xiàn)反彈，否則韓國(guó)的出口低迷將持續(xù)下去。分析人士指出，考慮到半導(dǎo)體是韓國(guó)主要的出口產(chǎn)品，韓國(guó)出口和經(jīng)濟(jì)的前景令人擔(dān)憂。

據(jù)市場(chǎng)消息，2023 年前兩個(gè)月，DRAM 的售價(jià)從 2022 年 1 月至 4 月的 3.41 美元下降至 1.81 美元，NAND 閃存的價(jià)格也呈下降趨勢(shì)。結(jié)果，半導(dǎo)體占韓國(guó)總出口的比例從去年同期的 23.8% 大幅下滑至 2023 年 2 月的 11.9%。與此同時(shí)，韓國(guó)統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，該國(guó)的芯片庫(kù)存在 2023 年 2 月環(huán)比增長(zhǎng) 28%。

報(bào)告顯示，截至 2022 年底，三星電子的庫(kù)存資產(chǎn)同比增長(zhǎng) 26.1%，達(dá)到 52.2 萬(wàn)億韓元（396 億美元)，標(biāo)志著其庫(kù)存價(jià)值首次飆升至 50 萬(wàn)億韓元以上。另一家內(nèi)存制造商 SK 海力士的庫(kù)存資產(chǎn)同比增長(zhǎng) 74.7% 至 15.6 萬(wàn)億韓元。

除了半導(dǎo)體產(chǎn)品出口表現(xiàn)不佳外，其對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的出貨量大幅下降是韓國(guó)擴(kuò)張的另一個(gè)主要因素。受相關(guān)因素影響，2023 年 2 月韓國(guó)對(duì)中國(guó)和東南亞整體出口分別下降 24.2% 和 16.1%，而對(duì)美國(guó)、歐盟和中東地區(qū)出口分別增長(zhǎng) 16.2%、13.2% 和 20.2%。

不僅如此，有韓媒表示，如果美國(guó)將韓國(guó)納入對(duì)華半導(dǎo)體出口管制，韓國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)將蒙受巨大損失。據(jù)韓國(guó) ytn 電視臺(tái)報(bào)道，2022 年韓國(guó)出口至中國(guó)的半導(dǎo)體設(shè)備僅為約 13.7 億美元，與 2021 年的 22.58 億美元相比銳減了 40%，今后可能進(jìn)一步惡化。

產(chǎn)能利用率下降

與此同時(shí)，韓國(guó)的 OSAT 的產(chǎn)能利用率也大幅下降。據(jù)韓國(guó)媒體報(bào)道，韓國(guó)主要 OSAT 的產(chǎn)能利用率已降至 50% 以下，這是一種罕見(jiàn)的現(xiàn)象。The elec 援引行業(yè)消息人士的話說(shuō)，自 2022 年上半年，Hana Micron、SFA Semicon、Nepes 和 LB Semicon 的后端產(chǎn)能利用率均低于 50%，2022 下半年利用率平均下降了 10%，至 2023 年利用率進(jìn)一步下滑至 50% 以下。

半導(dǎo)體市場(chǎng)經(jīng)歷了多個(gè)景氣周期，但韓系封測(cè)廠商費(fèi)率出現(xiàn)如此大跌幅尚屬首次，部分廠商甚至進(jìn)入緊急運(yùn)營(yíng)階段。韓國(guó)業(yè)內(nèi)人士表示，韓國(guó) OSAT 產(chǎn)能利用率大幅下降主要是半導(dǎo)體市場(chǎng)需求低迷所致。全球通貨膨脹、原材料成本上漲、供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)不穩(wěn)定共同導(dǎo)致 PC 和智能手機(jī)需求下降，這反過(guò)來(lái)又拉低了對(duì)存儲(chǔ)芯片和系統(tǒng)半導(dǎo)體解決方案的需求，最終削弱了 OSAT 的訂單勢(shì)頭。

值得注意的是，韓國(guó) OSAT 的銷售結(jié)構(gòu)往往側(cè)重于特定客戶。有觀察員指出，這類結(jié)構(gòu)使它們更容易受到市場(chǎng)波動(dòng)的影響。他們補(bǔ)充說(shuō)，韓國(guó) OSAT 的產(chǎn)能利用率預(yù)計(jì)將在今年上半年創(chuàng)至新低，然后在下半年開(kāi)始逐漸改善。

韓國(guó)坐不住了

隨著美國(guó)《芯片和科學(xué)法案》細(xì)則的出爐，半導(dǎo)體制造大國(guó)之一韓國(guó)坐不住了。

據(jù)韓媒報(bào)道，近日，韓國(guó)多位政府官員先后訪美，就《芯片法案》細(xì)則向美國(guó)表達(dá)韓國(guó)方面的憂慮。3 月 8~10 日，韓國(guó)產(chǎn)業(yè)通商資源部通商交涉本部長(zhǎng)安德根訪問(wèn)美國(guó)，商討《芯片法案》細(xì)則。此前，韓國(guó)國(guó)家安保室長(zhǎng)金圣翰已到訪美國(guó)。

韓國(guó)芯片領(lǐng)域的巨頭三星電子等企業(yè)高管也在近期訪問(wèn)了美國(guó)，就《芯片法案》相關(guān)措施進(jìn)行磋商，希望尋求豁免。

白宮公布的消息顯示，韓國(guó)總統(tǒng)尹錫悅將于 4 月 26 日赴美進(jìn)行國(guó)事訪問(wèn)。

炬光科技韓國(guó)收購(gòu)半導(dǎo)體告吹

近日，因終止收購(gòu)韓國(guó)公司事宜未及時(shí)披露，炬光科技及其董事長(zhǎng)、董秘等收到陜西證監(jiān)局警示函。

據(jù)悉，2022 年 9 月，炬光科技擬 3.5 億元收購(gòu)韓國(guó)面板/半導(dǎo)體設(shè)備廠商 COWIN DST CO.LTD. (以下簡(jiǎn)稱「COWIN」)100% 股權(quán)，因韓方交易審批遲遲未見(jiàn)結(jié)果，于 2023 年 2 月 17 日召開(kāi)董事會(huì)審議終止收購(gòu)該標(biāo)的公司。

該事項(xiàng)屬于已披露的重大事件后續(xù)發(fā)生進(jìn)展變化，應(yīng)當(dāng)自董事會(huì)審議之日起 2 個(gè)交易日內(nèi)予以披露，但炬光科技遲至 2 月 24 日披露該終止事項(xiàng)，陜西證監(jiān)局決定對(duì)公司及董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理劉興勝、董事會(huì)秘書(shū)張雪峰采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

與韓國(guó) COWIN 的收購(gòu)案始于 5 個(gè)月前。

2022 年 9 月，上市不到 1 年炬光科技擬出資 3.5 億元收購(gòu)韓國(guó)面板/半導(dǎo)體設(shè)備廠商 COWIN100% 股權(quán)，擬通過(guò)此次收購(gòu)獲得泛半導(dǎo)體制程領(lǐng)域的系統(tǒng)集成能力、工藝開(kāi)發(fā)能力，以及對(duì)于先進(jìn)泛半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)的理解和優(yōu)質(zhì)客戶資源的積累。

炬光科技認(rèn)為，收購(gòu) COWIN 看的是未來(lái)。COWIN 在泛半導(dǎo)體行業(yè)擁有超過(guò) 17 年的技術(shù)積累，在自動(dòng)光學(xué)檢測(cè) (AOI)、激光應(yīng)用工藝、高精度運(yùn)動(dòng)控制等核心技術(shù)領(lǐng)域擁有 56 項(xiàng)已授權(quán)專利及相關(guān)技術(shù)儲(chǔ)備，具有全球領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。

COWIN 積極配合韓國(guó)商務(wù)、工業(yè)和能源部的評(píng)估，但評(píng)估歷時(shí)約 5 個(gè)月，至今尚未有評(píng)估結(jié)果?？紤]到上述評(píng)估時(shí)間的不確定性給雙方業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)帶來(lái)潛在負(fù)面影響，公司與 COWIN 股東協(xié)商一致，擬終止收購(gòu)事項(xiàng)。