英偉達(dá)盤(pán)中市值再超蘋(píng)果，美股市值第一爭(zhēng)奪戰(zhàn)趨于激烈

美股11月4日盤(pán)中，英偉達(dá)市值一度達(dá)3.38萬(wàn)億美元，超過(guò)蘋(píng)果的市值3.35萬(wàn)億美元，登頂美國(guó)市值第一。截至收盤(pán)，英偉達(dá)股價(jià)漲0.48%，收136.05美元/股，市值3.34萬(wàn)億美元，蘋(píng)果股價(jià)則跌0.4%，收222.01美元/股，市值3.36萬(wàn)億美元，蘋(píng)果再次奪回美股市值第一的寶座。近兩周，英偉達(dá)市值貼近蘋(píng)果，盤(pán)中市值已數(shù)次超過(guò)后者，但收盤(pán)市值還未實(shí)現(xiàn)超越。今年6月，英偉達(dá)也曾成為美股市值第一的公司，隨后被蘋(píng)果反超。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月31日蘋(píng)果發(fā)布最新季度財(cái)報(bào)后，股價(jià)有所波動(dòng)。在截至9月28日的最新季度，蘋(píng)果毛利率達(dá)到46.2%，營(yíng)收則達(dá)949億美元，高于分析師預(yù)期的943.6億美元，但仍有部分?jǐn)?shù)據(jù)不及市場(chǎng)預(yù)期。該季度蘋(píng)果因歐盟此前的裁決支付了102億美元的一次性稅款，導(dǎo)致凈利潤(rùn)同比減少了35.8%，錄得147.4億美元。受第四季度凈利潤(rùn)下滑拖累，2024財(cái)年蘋(píng)果凈利潤(rùn)937.4億美元，低于上一財(cái)年凈利潤(rùn)970億美元。

此外，該季度蘋(píng)果在美洲、歐洲、日本、亞太其他區(qū)域的收入都錄得同比增長(zhǎng)，但蘋(píng)果來(lái)自大中華區(qū)的收入僅150.33億美元，低于分析師預(yù)期的158億美元，同比也出現(xiàn)下滑。財(cái)報(bào)發(fā)布當(dāng)日，蘋(píng)果股價(jià)跌1.82％。美股11月1日，蘋(píng)果股價(jià)也跌了1.33%。

英偉達(dá)近日則傳出有關(guān)Blackwell芯片生產(chǎn)進(jìn)展的消息。英偉達(dá)CEO黃仁勛近日表示，在臺(tái)積電的幫助下，英偉達(dá)Blackwell架構(gòu)芯片的設(shè)計(jì)缺陷已得到修復(fù)，該缺陷此前曾影響生產(chǎn)。黃仁勛稱，這些芯片將在第四季度發(fā)貨。

天風(fēng)國(guó)際分析師郭明錤近日發(fā)布的英偉達(dá)Blackwell GB200芯片產(chǎn)業(yè)鏈訂單信息則顯示，目前微軟是全球最大的英偉達(dá)Blackwell GB200客戶，今年第四季度訂單量激增3～4倍。郭明錤稱，Blackwell芯片的產(chǎn)能擴(kuò)張預(yù)計(jì)在今年第四季度初啟動(dòng)，第四季度出貨量將在15萬(wàn)~20萬(wàn)塊之間，預(yù)計(jì)2025年第一季度出貨量將增長(zhǎng)200%~250%，達(dá)到50萬(wàn)到55萬(wàn)塊。

軟銀創(chuàng)始人孫正義近日表示，未來(lái)幾年人工智能領(lǐng)域的持續(xù)支出趨勢(shì)只會(huì)加速，這將使英偉達(dá)及其GPU（圖形處理器）芯片業(yè)務(wù)受益，而該業(yè)務(wù)一直是大多數(shù)人工智能進(jìn)步背后的驅(qū)動(dòng)力。孫正義將超級(jí)人工智能定義為比人腦強(qiáng)大10000倍的人工智能系統(tǒng)，他認(rèn)為，要達(dá)到這種水平的人工智能，企業(yè)將需要超過(guò)2億個(gè)GPU芯片，并投入9萬(wàn)億美元的資本支出。

英偉達(dá)2025財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)還未發(fā)布，不過(guò)，多家發(fā)布了最新財(cái)報(bào)的科技大廠已透露出加大資本支出的信號(hào)。這些科技大廠加碼AI的動(dòng)作便包括購(gòu)買(mǎi)GPU。

亞馬遜財(cái)務(wù)官在最新電話會(huì)議中表示，今年年初至今的資本投資為 519 億美元，預(yù)計(jì) 2024 年的公司資本支出約為 750 億美元，大部分支出用于支持日益增長(zhǎng)的技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施需求，這主要與 AWS 有關(guān)，因?yàn)閬嗰R遜繼續(xù)投資以支持對(duì)AI服務(wù)的需求。

2025財(cái)年第一財(cái)季，微軟包括融資租賃在內(nèi)的資本支出則為 200億美元，較2024財(cái)年第四財(cái)季的190億美元有所增加。微軟透露，云和 AI 相關(guān)支出的一半繼續(xù)用于長(zhǎng)期資產(chǎn)，另一半用于服務(wù)器（包括 CPU 和 GPU）。谷歌則預(yù)計(jì)，2025年公司的資本支出將高于2024年。

此外，當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月1日盤(pán)后，標(biāo)普全球發(fā)布聲明稱，為了確保指數(shù)擁有更具代表性的半導(dǎo)體敞口，標(biāo)普道瓊斯對(duì)道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)進(jìn)行調(diào)整，英偉達(dá)替代英特爾成為成分股，11月8日正式生效。今年6月10日英偉達(dá)拆股后首個(gè)交易日至11月1日，英偉達(dá)股價(jià)累計(jì)上漲了12.02%。