OEM需求拉貨動(dòng)能增溫，第三季NAND Flash品牌營(yíng)收季增12.2%

　　第三季NAND Flash市況在蘋(píng)果iPhone6/6Plus新機(jī)上市備貨需求強(qiáng)勁與OEM業(yè)者進(jìn)入出貨旺季的帶動(dòng)下，eMMC/eMCP與SSD的成長(zhǎng)力道均高于上半年，NAND Flash價(jià)格表現(xiàn)也相對(duì)穩(wěn)健，使得第三季NAND Flash品牌供貨商營(yíng)收較上季增加12.2%至85.8億美元。TrendForce旗下內(nèi)存儲(chǔ)存事業(yè)處DRAMeXchange研究協(xié)理?xiàng)钗牡帽硎?，新制程的嵌入式產(chǎn)品自第三季起成為市場(chǎng)主流，有助于各家業(yè)者成本結(jié)構(gòu)的改善，而隨著蘋(píng)果第四季iPhone表現(xiàn)持續(xù)亮眼以及新產(chǎn)品的問(wèn)世，整體NAND Flash市況將呈現(xiàn)穩(wěn)健走勢(shì)。

　　三星電子

　　三星電子第三季NAND Flash位出貨量較上季增加約10%，而平均銷(xiāo)售單價(jià)只有個(gè)位數(shù)的下滑，因此營(yíng)收較上季增加8.2%，營(yíng)業(yè)利益率也得以持穩(wěn)。第四季在蘋(píng)果iPhone6/6plus將帶動(dòng)高容量eMMC/eMCP市場(chǎng)加溫及企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤(pán)業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定的情況下，NAND Flash位成長(zhǎng)率將可持續(xù)維持近10%季成長(zhǎng)水平，而2014年三星NAND Flash產(chǎn)出成長(zhǎng)率將略高于產(chǎn)業(yè)平均的40-45%年成長(zhǎng)。展望2015年，三星西安廠的產(chǎn)能隨著V-NAND SSD的成熟逐漸增加，也將扮演明年三星NAND Flash位產(chǎn)能增加的重要引擎，而V-NAND也將全面性導(dǎo)入各種SSD的產(chǎn)品線來(lái)拉大與其他競(jìng)爭(zhēng)者的距離。

　　東芝電子

　　主要策略客戶(hù)需求表現(xiàn)強(qiáng)勁，加上OEM客戶(hù)在eMMC/eMCP拉貨動(dòng)能穩(wěn)健成長(zhǎng)，東芝2014年會(huì)計(jì)年度第二季(7月-9月)的NAND Flash營(yíng)運(yùn)表現(xiàn)亮眼，位出貨量季成長(zhǎng)25%以上，加上平均銷(xiāo)售單價(jià)下滑幅度收斂，NAND Flash營(yíng)收較上季度成長(zhǎng)23.7%，整體營(yíng)業(yè)利益率得以持穩(wěn)。雖然東芝在Client-SSD及部分中國(guó)智能型手機(jī)的NAND Flash產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)壓力增加，但其高階智能型機(jī)種和一線OEM客戶(hù)高容量產(chǎn)品的市占率依舊維持水平，15奈米新制程的產(chǎn)出比重持續(xù)增加，以及TLC架構(gòu)的系統(tǒng)產(chǎn)品銷(xiāo)售力道加強(qiáng)都將有助于成本結(jié)構(gòu)的改善，穩(wěn)定獲利能力。

　　晟碟

　　晟碟第三季NAND Flash產(chǎn)品營(yíng)收季成長(zhǎng)6.5%，位出貨量也成長(zhǎng)9%。產(chǎn)品組合的優(yōu)化和第三季NAND Flash整體供需情況穩(wěn)定，使得第三季平均銷(xiāo)售單價(jià)僅較上季滑落3%，公司整體毛利率維持在46-47%。從產(chǎn)出策略與產(chǎn)品規(guī)劃來(lái)觀察，1Y奈米產(chǎn)出在下半年比重已達(dá)到60%成為主流制程，上個(gè)世代的19奈米產(chǎn)品在特定應(yīng)用端出貨依舊，而更新一代的15奈米制程預(yù)期在明年第一季將開(kāi)始進(jìn)入量產(chǎn)。晟碟TLC架構(gòu)的eMMC/eMCP成功打入主要智能型手機(jī)與平板計(jì)算機(jī)OEM客戶(hù)端;TLC架構(gòu)的SSD也開(kāi)始進(jìn)入客戶(hù)測(cè)試的階段，2014年位產(chǎn)出在晶圓投片成長(zhǎng)僅有2.8%的情況下，將只有25%成長(zhǎng)。

　　SK海力士

　　海力士第三季營(yíng)收季增長(zhǎng)21.7%且連續(xù)兩季的營(yíng)收成長(zhǎng)均達(dá)20%以上，位出貨成長(zhǎng)也達(dá)到26%，加上平均銷(xiāo)售單價(jià)僅較上個(gè)季度減少2%，因此第三季海力士的營(yíng)業(yè)利益也擺脫虧錢(qián)的情況。在主要系統(tǒng)OEM策略客戶(hù)拉貨動(dòng)能將持續(xù)穩(wěn)健成長(zhǎng)，以及加速庫(kù)存去化的策略帶動(dòng)下，第四季NAND Flash位長(zhǎng)率依舊可以維持25%的季成長(zhǎng)。在產(chǎn)品策略上，海力士將加深在Client-SSD與企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤(pán)的開(kāi)發(fā)力道，預(yù)計(jì)明年起出貨量可逐季攀升，對(duì)于整體產(chǎn)品組合以及利潤(rùn)的穩(wěn)定有極大幫助，同時(shí)TLC架構(gòu)的eMMC/eMCP和SSD也可望在明年上半年前量產(chǎn)出貨。

　　美光

　　美光2014年會(huì)計(jì)年度第四季(6月-8月)NAND Flash營(yíng)收季成長(zhǎng)5.9%，在Client-SSD和企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤(pán)業(yè)務(wù)受到整體競(jìng)爭(zhēng)加劇的影響，平均銷(xiāo)售單價(jià)季跌幅6%，而平均位成本則是在16奈米產(chǎn)品OEM端認(rèn)證尚未完成的情況下，季跌幅僅2%。展望第四季，美光預(yù)期SSD的業(yè)務(wù)將漸入佳境與16奈米產(chǎn)品比重持續(xù)提升的帶動(dòng)下，位產(chǎn)出將持續(xù)維持15-20%的季成長(zhǎng)，而平均銷(xiāo)售單價(jià)下滑幅度也將較本季縮小。在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)上，16奈米TLC的產(chǎn)品在完成客戶(hù)端測(cè)試后，下季開(kāi)始可以采零組件(component)的方式出貨給客戶(hù)，至于TLC架構(gòu)的SSD產(chǎn)品則將在明年下半年可完成產(chǎn)品開(kāi)發(fā)流程。

　　英特爾

　　隨著第三季服務(wù)器與云端數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)中心(hyper scale)業(yè)者的出貨暢旺，帶動(dòng)企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤(pán)成長(zhǎng)高于上半年，英特爾第三季NAND Flash營(yíng)收季成長(zhǎng)10.1%，來(lái)到5.54億美元。除了SATA接口的產(chǎn)品外，英特爾也加速PCI-E以及其他高速接口產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，來(lái)穩(wěn)定在企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤(pán)業(yè)界領(lǐng)先的地位，同時(shí)16奈米的SSD產(chǎn)品也預(yù)期在明年上半年問(wèn)世。