德州儀器公司發(fā)布2014年第四季度及2014年年度財(cái)務(wù)業(yè)績與股東回報(bào)

        德州儀器公司 (TI) 近日公布其第四季度營業(yè)收入為32.7億美元，凈收入8.25億美元，每股收益76美分。每股收益中有7美分得益于此前未計(jì)入本季度的兩個(gè)項(xiàng)目。

　　關(guān)于公司業(yè)績及股東回報(bào)，TI董事長、總裁兼首席執(zhí)行官，Rich Templeton做以下說明：

　　· “我們的營業(yè)收入年增長率已達(dá)到8%，排除之前未計(jì)入本季度的兩個(gè)項(xiàng)目，我們的年增長率與每股收益均與預(yù)期保持一致。這兩個(gè)方面的增強(qiáng)充分體現(xiàn)了我們在這一季度良好的運(yùn)營執(zhí)行。”

　　· “模擬和嵌入式處理帶動(dòng)了第四季度營業(yè)收入的增長，兩者之和占本季度營業(yè)收入的85%。

　　· “毛利率達(dá)到58%，體現(xiàn)了我們產(chǎn)品組合的多樣性和長久的生命周期，以及我們高效的生產(chǎn)戰(zhàn)略。”

　　· “運(yùn)營過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流再一次體現(xiàn)了我們商業(yè)模式的優(yōu)勢所在。過去1年的自由現(xiàn)金流達(dá)到35億美元，同比增長18%，占營業(yè)收入的27%，比去年同期提高3個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)也與我們20%-30%的目標(biāo)一致。”

　　· “過去的1年中，通過股票回購和分派股息，我們給股東們的回報(bào)達(dá)到42億美元。

　　· “我們的策略是將全部無需用來償還凈債務(wù)的現(xiàn)金流作為股東回報(bào)，并回報(bào)給他們權(quán)益計(jì)酬計(jì)劃的收益，這反應(yīng)了我們對業(yè)務(wù)模式實(shí)現(xiàn)長期可持續(xù)性發(fā)展的信心。”

　　· “我們的資產(chǎn)負(fù)債表依然強(qiáng)勁，第四季度末賬面上有35億美元的現(xiàn)金和短期投資，其中82%歸我公司在美國的實(shí)體所有。到第四季度末庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)為117天。”

　　· “德州儀器在2015年第一季度的預(yù)期是：營業(yè)收入范圍在30.7億美元至33.3億美元之間，每股收益范圍在0.57美元至0.67美元之間。以該預(yù)期范圍的中值計(jì)算，營業(yè)收入將比去年同期增長7%。2015年度的實(shí)際稅率預(yù)計(jì)約為30%，此結(jié)果未將恢復(fù)稅收抵免(R&D tax credit) 的情況計(jì)算在內(nèi)。”

　　自由現(xiàn)金流為非GAAP財(cái)務(wù)衡量指標(biāo)。自由現(xiàn)金流指的是業(yè)務(wù)經(jīng)營現(xiàn)金流減去資本支出后的所剩現(xiàn)金。

　　盈利摘要

　　單位為百萬美元，每股收益除外。

　　2014年第四季度的每股收益包括了此前未計(jì)入本季度的兩個(gè)項(xiàng)目：5美分收益得益于2014年12月聯(lián)邦科研稅收抵免措施的恢復(fù)，還有2美分收益得益于資產(chǎn)銷售。

　　現(xiàn)金流量

　　單位為百萬美元。

　　現(xiàn)金回報(bào)

　　單位為百萬美元。

　　公司的目標(biāo)現(xiàn)金回報(bào)模式為所有自由現(xiàn)金流加上權(quán)益計(jì)酬計(jì)劃的收益，再減去凈負(fù)債償還。

　　2014年第四季度各業(yè)務(wù)單元業(yè)績

　　*包括收購、重組或其他費(fèi)用。

　　與去年同期相比：

　　模擬：(包括大批量模擬與邏輯、電源管理、高性能模擬和硅谷模擬業(yè)務(wù))

　　所有產(chǎn)品線的營業(yè)收入均實(shí)現(xiàn)增長，其中電源管理產(chǎn)品的營收增加最為顯著。

　　營業(yè)利潤實(shí)現(xiàn)增長，這主要得益于較高的營業(yè)收入及相關(guān)的毛利潤。

　　嵌入式處理：(包括處理器、微控制器和連接業(yè)務(wù))

　　所有產(chǎn)品線的營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)增長，處理器、微控制器和連接業(yè)務(wù)的增長量大致相同。

　　由于較高的營業(yè)收入和相關(guān)毛利潤，以及較低的營業(yè)費(fèi)用，營業(yè)利潤實(shí)現(xiàn)增長。

　　其它：(包括DLP®產(chǎn)品、定制ASIC產(chǎn)品、計(jì)算器、版費(fèi)和傳統(tǒng)無線產(chǎn)品)

　　營業(yè)收入下降，主要由于傳統(tǒng)無線產(chǎn)品和定制ASIC產(chǎn)品的營業(yè)收入下降。

　　營業(yè)利潤增加，主要得益于較低的重組及其他費(fèi)用，其中包括資產(chǎn)銷售的收益。

　　2014年各業(yè)務(wù)業(yè)績

　　*包括收購、重組或其他費(fèi)用。

　　· 模擬業(yè)務(wù)的營業(yè)收入增長得益于所有產(chǎn)品線的營業(yè)收入增長，其中電源管理產(chǎn)品的營業(yè)收入增加最為顯著。營業(yè)利潤的增長主要得益于較高的營業(yè)收入及相關(guān)的毛利潤。

　　· 嵌入式處理業(yè)務(wù)的營業(yè)收入的增長主要得益于微控制器和處理器營業(yè)收入的增長。連接業(yè)務(wù)的營業(yè)收入也有所增長。由于較高的營業(yè)收入和相關(guān)的毛利潤，營業(yè)利潤實(shí)現(xiàn)增長。

　　· 由于傳統(tǒng)無線產(chǎn)品營業(yè)收入減少，其他業(yè)務(wù)的營業(yè)收入有所下降。營業(yè)利潤總體持平，這是因?yàn)檫\(yùn)營費(fèi)用的減少被重組及其他費(fèi)用所抵消。

　　非GAAP財(cái)務(wù)信息

　　每股收益不包括兩個(gè)項(xiàng)目

　　與之前發(fā)布的業(yè)績展望相比，本新聞稿所提供的每股收益參考將排除兩個(gè)項(xiàng)目。這些財(cái)務(wù)衡量標(biāo)準(zhǔn)并不遵循美國一般公認(rèn)會計(jì)原則(GAAP)，而是可比GAAP衡量指標(biāo)的補(bǔ)充，旨在幫助投資者能夠深刻了解TI潛在的商業(yè)成果。

　　下表中的數(shù)據(jù)是基于最直接可比GAAP的衡量標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)調(diào)整后所得出的數(shù)據(jù)。

　　TI在第三季度財(cái)務(wù)業(yè)績報(bào)告中公布了其對于第四季度每股收益在0.64美元至0.74美元之間的預(yù)期。

　　自由現(xiàn)金流及相關(guān)比值

　　本新聞稿包括根據(jù)這一衡量標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算的自由現(xiàn)金流及各種比值。這些財(cái)務(wù)衡量標(biāo)準(zhǔn)并不遵循美國一般公認(rèn)會計(jì)原則(GAAP)。自由現(xiàn)金流的計(jì)算方法是依照最直接可比GAAP衡量標(biāo)準(zhǔn)，從經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流(也被稱為經(jīng)營現(xiàn)金流)中減去資本支出。

　　本公司認(rèn)為，自由現(xiàn)金流和相關(guān)的比值能夠深刻反映公司的流動(dòng)資金、現(xiàn)金生成能力和潛在可回報(bào)投資者的現(xiàn)金金額，并幫助更好地了解公司財(cái)務(wù)業(yè)績。這些非GAAP衡量指標(biāo)是可比GAAP衡量指標(biāo)的補(bǔ)充。

　　下表中的數(shù)據(jù)是基于最直接可比GAAP的衡量標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)調(diào)整后所得出的數(shù)據(jù)。

　　安全港聲明

　　1995 年《私人證券訴訟改革法案》(Private Securities Litigation Reform Act of 1995) 之免責(zé)聲明：

　　此新聞稿包含根據(jù)美國1995年《私人證券訴訟改革法案》之免責(zé)條款所擬定的前瞻性聲明。這些聲明一般以 TI及其管理層“相信”、“期望”、“預(yù)期”、“預(yù)見”、“估計(jì)”或其它具有相似含義的字詞呈現(xiàn)。同樣，文中對TI的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略、前景、目的、計(jì)劃、意圖或目標(biāo)之陳述亦屬前瞻性聲明。所有此等前瞻性聲明均具有一定風(fēng)險(xiǎn)及不確定性，可能導(dǎo)致實(shí)際結(jié)果與前瞻性聲明內(nèi)容存在重大差異。

　　我們希望讀者能仔細(xì)考慮以下重要因素，它們可能導(dǎo)致實(shí)際結(jié)果與TI或其管理層的預(yù)期產(chǎn)生重大差異：

　　· 市場對半導(dǎo)體的需求，特別是在個(gè)人電子產(chǎn)品市場，尤其是手機(jī)領(lǐng)域和工業(yè)市場;

　　· TI維持或改善其利潤率的能力，包括在競爭激烈的周期性行業(yè)中如何充分利用其生產(chǎn)設(shè)施以覆蓋固定運(yùn)營成本的能力;

　　· TI在瞬息萬變的技術(shù)環(huán)境里開發(fā)、生產(chǎn)和營銷創(chuàng)新產(chǎn)品的能力;

　　· TI在競爭激烈的行業(yè)里進(jìn)行產(chǎn)品和價(jià)格競爭的能力;

　　· TI維護(hù)和落實(shí)強(qiáng)大的知識產(chǎn)權(quán)組合，并從第三方獲得必要的技術(shù)許可的能力;

　　· TI及其專利授權(quán)者之間許可協(xié)議到期，以及因市場因素所導(dǎo)致的TI特許權(quán)使用費(fèi)減少的情況;

　　· 違反或全球運(yùn)營須遵守的法律、法規(guī)和政策出現(xiàn)變更，TI及其客戶或供應(yīng)商所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)、社會和政治條件，包括安全隱患、衛(wèi)生條件、交通運(yùn)輸、通信和信息技術(shù)網(wǎng)絡(luò)可能發(fā)生中斷以及匯率波動(dòng)等;

　　· TI及其客戶或供應(yīng)商所在地區(qū)發(fā)生自然事件，如惡劣天氣和地震等;

　　· 原材料、公用事業(yè)、制造設(shè)備、第三方制造服務(wù)和制造技術(shù)的可用性和成本;

　　· 因TI應(yīng)納稅利潤所在司法管轄區(qū)稅法變化而導(dǎo)致的適用于TI的稅率變化、稅務(wù)審計(jì)結(jié)果和實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)遞延稅項(xiàng)的能力;

　　· 現(xiàn)適用于或?qū)⑦m用于TI或其供應(yīng)商的法律法規(guī)的變化，如與環(huán)保排放或在生產(chǎn)工藝中使用特定原材料有關(guān)的征收費(fèi)用或匯報(bào)制度或替代成本;

　　· 因主要客戶導(dǎo)致的損失或采購縮減，分銷商及其他客戶調(diào)整庫存所涉的時(shí)間和金額;

　　· 因分銷商導(dǎo)致的財(cái)政困難或他們對同類競爭產(chǎn)品線的推廣而導(dǎo)致TI損失

　　· 在寄售庫存方面，TI客戶或分銷商遭受的損失

　　· 客戶的需求有別于我們的預(yù)測;

　　· 因?qū)嶋H需求與預(yù)測不一致所導(dǎo)致的TI庫存不足或過剩而對財(cái)務(wù)結(jié)果產(chǎn)生的影響;

　　· 非金融資產(chǎn)的減值;

　　· 因疫情或發(fā)貨失誤或因含TI部件的產(chǎn)品從客戶處召回所產(chǎn)生的產(chǎn)品責(zé)任或保修索賠;

　　· TI招募和留住技術(shù)人才的能力;

　　· 及時(shí)實(shí)施新的生產(chǎn)技術(shù)和制造設(shè)備安裝的能力、獲得第三方代工和封裝/測試分包服務(wù)的能力;

　　· TI支付其債務(wù)本金及利息的義務(wù);

　　· TI通過收購整合并實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)增長機(jī)會的能力，以及實(shí)現(xiàn)重組的預(yù)期開支和時(shí)間以及相關(guān)成本節(jié)約的能力;

　　· TI信息技術(shù)系統(tǒng)缺口

　　有關(guān)這些因素的更詳細(xì)討論，請參閱截止于2013年12月31日的年度TI10-K表格1A項(xiàng)“風(fēng)險(xiǎn)因素”的討論。本新聞稿中包含的前瞻性陳述僅截至本新聞稿發(fā)布之日有效，TI不承擔(dān)任何對這些前瞻性陳述進(jìn)行更新以反映后續(xù)事件或情況的義務(wù)。