京東方400億建10.5代線 能否避免夏普虧損覆轍

　　京東方(BOE)上馬10代線的傳聞，終于落地。4月20日晚，京東方(000725.SZ)公告透露，將投資400億元，在安徽省合肥市投建一條第10.5代的液晶面板生產(chǎn)線。

　　此前，全球最高世代面板生產(chǎn)線是日本夏普的10代線。不過(guò)，夏普曾因上馬10代線而連續(xù)巨額虧損，京東方能否避免重蹈夏普的覆轍呢?

　　群智咨詢副總經(jīng)理李亞琴告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者，顯示大尺寸化的需求爆發(fā)，是京東上馬10.5代線的前提。

　　面對(duì)60英寸以上市場(chǎng)

　　據(jù)公告，合肥10.5代線主要生產(chǎn)60英寸以上超大尺寸、超高分辨率的高端智能電視與數(shù)字信息顯示屏等產(chǎn)品，設(shè)計(jì)產(chǎn)能為每月9萬(wàn)片玻璃基板，玻璃基板尺寸為3370×2940mm，總投資400億元，項(xiàng)目擬于2016年一季度前開(kāi)工建設(shè)，預(yù)計(jì)2018年年底前投產(chǎn)。與10代線相比，10.5代可以經(jīng)濟(jì)切割(最有效利用基板面積，浪費(fèi)最少的切割方式)的面板尺寸為65、75英寸，比10代線的60、70英寸要大。

　　IHSDisplaySearch數(shù)據(jù)顯示，2021年60英寸及以上產(chǎn)品需求面積將達(dá)2000萬(wàn)平方米。10代線是對(duì)60英寸以上產(chǎn)品最具切割效率的生產(chǎn)線，京東方(BOE)合肥10.5代線建成后，將有效填補(bǔ)巨大產(chǎn)能缺口。

　　同日，京東方還宣布與福州市政府、福州城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司簽署京東方福州第8.5代新型半導(dǎo)體顯示器件生產(chǎn)線項(xiàng)目投資框架協(xié)議。該項(xiàng)目設(shè)計(jì)產(chǎn)能為每月12萬(wàn)片玻璃基板，總投資為300億元。京東方副總裁張宇表示，項(xiàng)目總投資由資本金和銀行貸款組成，上述兩個(gè)項(xiàng)目的資本金部分均不會(huì)通過(guò)資本市場(chǎng)融資方式獲得。

　　張宇認(rèn)為，隨著新互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的發(fā)展、消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變和液晶技術(shù)的不斷進(jìn)步，大尺寸超高清產(chǎn)品行情看漲，2015年中國(guó)電視平均尺寸將達(dá)42.7英寸。此外，商用市場(chǎng)對(duì)大屏的需求量逐步上升，隨著新技術(shù)應(yīng)用的興起，將會(huì)給面板行業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)會(huì)，市場(chǎng)前景廣闊。

　　IHSDisplaySearch預(yù)測(cè)，未來(lái)五年，全球平板顯示需求將穩(wěn)步增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2015年中大尺寸超高清面板需求面積為3040萬(wàn)平方米，到2019年，這一數(shù)字將達(dá)7770萬(wàn)平方米，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)26.4%。其中，預(yù)計(jì)2015年60英寸以上超高清面板需求面積為1040萬(wàn)平方米，到2019年，這一數(shù)字將達(dá)1890萬(wàn)平方米，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)33.1%。

　　目前，京東方已經(jīng)在北京、合肥、重慶有三條8.5代線，但是8.5代線可經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的尺寸是32、48、49、55英寸，無(wú)法切割55英寸以上。10.5代還可經(jīng)濟(jì)切割43英寸，與8.5代線的產(chǎn)能形成互補(bǔ)。

　　風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇

　　李亞琴向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者分析說(shuō)，京東方上馬10.5代線有風(fēng)險(xiǎn)，但風(fēng)險(xiǎn)比夏普當(dāng)年上馬10代線要低。

　　從市場(chǎng)環(huán)境看，2008~2009年全球TV(彩電)市場(chǎng)處于LCD(液晶)對(duì)CRT的替換周期中，購(gòu)買LCDTV的需求還是普及性需求為主，主流尺寸也集中在26~32英寸，尚不具備60英寸以上大尺寸的市場(chǎng)需求空間。因此夏普10代線量產(chǎn)后面臨市場(chǎng)需求不足，產(chǎn)能利用率嚴(yán)重低于預(yù)期的尷尬局面。

　　而2014年開(kāi)始全球LCDTV在整個(gè)TV市場(chǎng)滲透率超過(guò)90%，LCDTV市場(chǎng)需求進(jìn)入更新?lián)Q代需求為主的時(shí)代。另一方面，智能化、大屏化速度不斷加快，帶動(dòng)TV平均尺寸快速增長(zhǎng)。群智預(yù)計(jì)，2015年全球LCDTV市場(chǎng)平均尺寸達(dá)到40英寸，而中國(guó)市場(chǎng)則達(dá)到45英寸。因此，市場(chǎng)環(huán)境已具備大尺寸需求爆發(fā)性增長(zhǎng)的前提。

　　從自身經(jīng)營(yíng)看，夏普產(chǎn)能出?？谟邢?，日本內(nèi)需市場(chǎng)小，不足以支撐其產(chǎn)能。而夏普自有品牌在金融危機(jī)后被韓系品牌趕超，出貨逐年下滑。而中國(guó)市場(chǎng)全年出貨規(guī)模達(dá)到5300萬(wàn)臺(tái)，為全球第一大的區(qū)域市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)六大品牌加上互聯(lián)網(wǎng)新興品牌對(duì)大尺寸產(chǎn)品的需求日益旺盛。除此之外，中國(guó)品牌也在積極尋找海外市場(chǎng)增長(zhǎng)空間。

　　還有一個(gè)非常重要的原因——日本廠商成本競(jìng)爭(zhēng)力不足。李亞琴認(rèn)為，日本的人力成本和材料成本都要遠(yuǎn)高于其他地區(qū)。國(guó)內(nèi)面板廠的核心材料本土化程度近年不斷提高，也大大提升了國(guó)內(nèi)廠商的成本競(jìng)爭(zhēng)力。

　　李亞琴估算，到2018年京東方的產(chǎn)能面積將排全球平板顯示行業(yè)的第三，直追韓國(guó)的三星和LG。京東方上馬10.5代線，是中國(guó)面板業(yè)從崛起到趕超的強(qiáng)烈信號(hào)。

　　記者獲悉，三星SDC也有在韓國(guó)興建10.5代線的規(guī)劃，面板業(yè)的爭(zhēng)霸戰(zhàn)苗頭初露。

　　但液晶面板是“三高”(高投入、高技術(shù)、高風(fēng)險(xiǎn))行業(yè)，周期性明顯，早幾年全球面板業(yè)曾出現(xiàn)行業(yè)整體連續(xù)虧損，過(guò)去兩年剛剛回暖。今年國(guó)內(nèi)新增3條8.5代線投產(chǎn)，業(yè)界仍存供過(guò)于求的擔(dān)憂，如何避免產(chǎn)業(yè)周期影響呢?

　　對(duì)此，李亞琴表示，事實(shí)上從面積增長(zhǎng)率來(lái)看，未來(lái)幾年產(chǎn)能增長(zhǎng)還是在放緩的。“2016年將是產(chǎn)能增長(zhǎng)的高峰，而全球2017、2018年新增面板產(chǎn)能不多。”

　　京東方董事長(zhǎng)王東升今年3月在德國(guó)漢諾威電子展期間接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者專訪時(shí)認(rèn)為，今后半導(dǎo)體顯示的產(chǎn)業(yè)周期依然存在。直到全球面板業(yè)集中度進(jìn)一步提高，行業(yè)才會(huì)更穩(wěn)定，波動(dòng)也會(huì)趨緩。

　　除了液晶，京東方也在積極布局AMOLED。王東升認(rèn)為，能挑戰(zhàn)LCD屏主流地位的將是AMOLED，后者的優(yōu)勢(shì)在于柔性顯示。短期看，未來(lái)五至十年AMOLED都不能替代LCD的主流地位;但中期看，二十年之后兩者將平分秋色;遠(yuǎn)期看AMOLED能否替代LCD還有不確定性。“CRT(顯像管)用了120年，被LCD革命。LCD從1991年到現(xiàn)在才20多年，而我們?cè)贏MOLED柔性屏產(chǎn)量技術(shù)上已經(jīng)在作準(zhǔn)備了。”

　　阻礙AMOLED普及的最大問(wèn)題是成本。今后，一旦AMOLED的價(jià)格達(dá)到LCD價(jià)格的1.3倍以下，將會(huì)出現(xiàn)替代機(jī)會(huì)。

　　“我們對(duì)推出顛覆性創(chuàng)新技術(shù)有信心。”王東升說(shuō)，但技術(shù)創(chuàng)新只是一方面，還要與產(chǎn)品創(chuàng)新、管理創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新結(jié)合，形成綜合創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)。