TCL系集體增發(fā):為公司運(yùn)營(yíng)提供新資金支持

　　目前TCL多媒體的總股本在75億股左右，這次增發(fā)后將達(dá)到105億股以上，拿出10%意味著超過(guò)10億股，TCL多媒體的管理層將超過(guò)1000名高管受到激勵(lì)，這意味著公司挽救優(yōu)秀人才的方案將全部出爐。

　　TCL多媒體中國(guó)業(yè)務(wù)中心有關(guān)人士表示，這次管理層激勵(lì)將與增發(fā)掛鉤，部分管理層可以享受折扣來(lái)參與申購(gòu)新股，購(gòu)股價(jià)可能在0.2-0.25港元之間，但將有3年-5年鎖定期，且業(yè)績(jī)要考核達(dá)標(biāo)。

　　此外，盡管1.4億美元可轉(zhuǎn)換債券去年8月23日開(kāi)始就可以以0.65港元予以?xún)稉Q，但TCL多媒體6月4日公告稱(chēng)，德意志銀行直到今年5月還未行使兌換權(quán)利，這意味著TCL集團(tuán)和包括德意志銀行在內(nèi)的機(jī)構(gòu)對(duì)TCL多媒體的扭虧和未來(lái)的表現(xiàn)有更好的期待。

　　隨著TCL多媒體業(yè)績(jī)好轉(zhuǎn)，TCL多媒體從今年第一季度開(kāi)始尋求提前贖回可轉(zhuǎn)股債券，該計(jì)劃得到了TCL集團(tuán)支持，這次增發(fā)以及對(duì)可轉(zhuǎn)股債的贖回，意味著公司未來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)大部分將被TCL集團(tuán)和管理層享有。

　　全面融資

　　事實(shí)上，TCL多媒體增發(fā)只是TCL集團(tuán)旗下上市公司再融資的開(kāi)始，TCL集團(tuán)和TCL通訊(2618.HK)的再融資將接踵而至。

　　梁?jiǎn)⒋焊嬖V記者，TCL集團(tuán)A股定向增發(fā)下周正式過(guò)會(huì)，如果順利通過(guò)，不僅惠州的液晶模組項(xiàng)目資金得到解決，而且還為公司運(yùn)營(yíng)提供了新資金支持。

　　記者了解到，早在2006年10月，TCL集團(tuán)就提出了A股定向增發(fā)初步方案，該總募資金額10億元的方案在2007年得到第一次修正，募集金額超過(guò)23億元，主要是增加了液晶模組項(xiàng)目的募資，但該方案在證監(jiān)會(huì)初審時(shí)就被打回要求修改。

　　TCL集團(tuán)隨后將募資金額調(diào)整到17億元，其中李東生本人將拿出近3億元認(rèn)購(gòu)其中的18%的股權(quán)，而飛利浦也正在對(duì)參與這次增發(fā)進(jìn)行論證。

　　這一方案今年3月再次調(diào)整，將液晶模組項(xiàng)目的地點(diǎn)從南海遷移到惠州后，再次被提交證監(jiān)會(huì)。

　　消息人士告訴記者，由于此前四川長(zhǎng)虹(600839.SH)、海信電器(600060.SH)等定向增發(fā)方案未獲通過(guò)，TCL集團(tuán)此次能否通過(guò)依然存在變數(shù)。

　　記者獲悉，TCL多媒體和TCL集團(tuán)先后拋出融資方案后，TCL通訊為了提前償還星展銀行的可轉(zhuǎn)股債，從今年4月開(kāi)始也在醞釀增發(fā)新股的方案，今年下半年有望正式提出。

　　此外，TCL集團(tuán)旗下的泰科立部品電子集團(tuán)和TCL家電集團(tuán)也在積極醞釀引起戰(zhàn)略投資者，而且這兩家集團(tuán)也不排除單獨(dú)上市的可能。

　　根據(jù)TCL集團(tuán)6月6日公告，其彩電業(yè)務(wù)今年5月銷(xiāo)量達(dá)113.18萬(wàn)臺(tái)，年增長(zhǎng)26.65%；其中LCD電視銷(xiāo)量26.88萬(wàn)臺(tái)，年增長(zhǎng)2.2倍，主要受惠于海外市場(chǎng)銷(xiāo)售強(qiáng)勁；同期手機(jī)銷(xiāo)量95.27萬(wàn)部，年增長(zhǎng)63.28%，但內(nèi)地由于競(jìng)爭(zhēng)激烈，按年跌62.63%，只有1.2萬(wàn)部。

　　以此來(lái)看，TCL多媒體的北美業(yè)務(wù)和新興市場(chǎng)扭虧還需資金投入，而TCL通訊的國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)如果再不投入資金將意味著出局，在這樣的情況下，增發(fā)已勢(shì)在必行。