光伏業(yè)產(chǎn)能過剩 風(fēng)投忙著找退路
英飛凌汽車電子生態(tài)圈
如今，全球經(jīng)濟(jì)的整體下滑以及愈演愈烈的金融風(fēng)暴，光伏產(chǎn)業(yè)能否獨善其身？在成為全球光伏生產(chǎn)大國的中國，光伏產(chǎn)業(yè)能否依舊風(fēng)光？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》調(diào)查發(fā)現(xiàn)，金融風(fēng)暴下的光伏產(chǎn)業(yè)，也許將演繹又一出新的故事。
現(xiàn)狀
政府推動民營資本扎堆光伏
與上海電氣選擇漸次退出光伏產(chǎn)業(yè)形成鮮明對比的是，更多的資本扎堆涌向這個火一樣發(fā)燙的新能源產(chǎn)業(yè)。也許是無錫尚德在2005年成為中國內(nèi)地首家登陸紐交所所造就的巨大效應(yīng)，很多地方政府和民營資本開始熱衷于光伏產(chǎn)業(yè)，期望能造就一個又一個的尚德神話。
涉足太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的上市公司也不少，有交大南洋（600661）、南玻A（000012）、江蘇陽光（600220）、航天機(jī)電（600151）等，還有無錫尚德、浙江昱輝、賽維LDK等十來家海外上市企業(yè)。
海寧：皮革之鄉(xiāng)轉(zhuǎn)攻光伏
“皮革之鄉(xiāng)”浙江海寧，正從皮革紡織跨行到光伏產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型。從事服裝產(chǎn)業(yè)的丁橋佳力制衣，注冊了好亞能源科技有限公司，投資1.5億元上馬年產(chǎn)500萬片太陽能單晶硅片的項目。
據(jù)海寧市經(jīng)貿(mào)局相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，該市在年中就已出臺《關(guān)于加快培育發(fā)展太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的實施意見》，力爭到2012年實現(xiàn)太陽能光伏產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值達(dá)200億元以上。“我們這里本來的產(chǎn)業(yè)重點是皮革、紡織，但是近幾年來，成本不斷上升，利潤率不斷下滑，又要受出口政策左右，地方經(jīng)濟(jì)迫切需要轉(zhuǎn)型。去年制訂了產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，把太陽能光伏產(chǎn)業(yè)列入本市5大重點發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)之一。”
揚(yáng)州：政府出臺扶持政策
江蘇省揚(yáng)州市信息化領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室近日發(fā)布報告稱：“近幾年，揚(yáng)州市太陽能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，計劃到2010年高純硅材料的年產(chǎn)量達(dá)到6000噸以上。”此前，該市還出臺了扶持太陽能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策文件。
江蘇省能源研究會秘書長魏啟東告訴記者，作為國內(nèi)光伏第一大省，目前江蘇約有六七十家光伏企業(yè)，而一年前只有40家左右。2007年江蘇20家主要光伏企業(yè)的產(chǎn)值是130億元，而2006年這個數(shù)字僅為59億元。
在江西，廣豐縣近日又對外發(fā)布了新的戰(zhàn)略規(guī)劃，準(zhǔn)備依托“江西省打造世界級光伏產(chǎn)業(yè)基地”的戰(zhàn)略定位，計劃用4年時間，形成“多晶硅-單晶硅-太陽能電池及組件”的完整光伏產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)產(chǎn)值達(dá)100億元以上。
湖南：重點突破光伏產(chǎn)業(yè)
中共湖南省委副書記梅克保親自撰文提出，湖南要在新一輪發(fā)展中贏得主動，就必須適應(yīng)這些要求，放眼世界，立足省情，著力發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)。當(dāng)前，尤其要堅持優(yōu)勢優(yōu)先，重點突破，大力發(fā)展太陽能光伏產(chǎn)業(yè)。
其他諸如江蘇、浙江、江西、廣西等省也都紛紛表示要大力扶持光伏產(chǎn)業(yè)。在產(chǎn)業(yè)布局上，我國太陽能光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成了一定的集聚態(tài)勢。在長三角、環(huán)渤海、珠三角、中西部地區(qū)，已經(jīng)形成了各具特色的太陽能光伏產(chǎn)業(yè)集群。
危機(jī)
開發(fā)與消費遭遇雙面夾擊
目前國際上的太陽能光伏產(chǎn)業(yè)主要依靠立法和政府支持來得到發(fā)展，因此政府的補(bǔ)貼政策將直接影響這個產(chǎn)業(yè)。一位研究新能源的私募機(jī)構(gòu)丁姓分析師告訴記者，“如果從直接影響上來說，金融風(fēng)暴對包括光伏產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的新能源影響不會太直接，但是通過傳導(dǎo)將最終作用在產(chǎn)業(yè)上，繼而影響到相關(guān)的企業(yè)。”
在剛剛過去的一周，美國7000億美元金融救助案終于過關(guān)，但是之后美國股市的重挫，全球經(jīng)濟(jì)前景依然不樂觀。經(jīng)濟(jì)不景氣導(dǎo)致消費能力下降，尤其是太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的消費。消費者難借到錢，自然就無法安裝使用。
專家指出，對消費者而言，最需要考慮的限制就在政府沒有補(bǔ)助的部分。目前政府不論在安裝還是費率的補(bǔ)助上，都是部分補(bǔ)助。沒有政府補(bǔ)助的差額，以往多數(shù)是通過銀行或金融機(jī)構(gòu)甚至是基金來補(bǔ)助，以分期貸款的方式來運作。許多地區(qū)的消費者通過政府補(bǔ)助、銀行貸款或基金統(tǒng)包運作，不花一毛錢就可享受太陽能。
但是，今年的金融風(fēng)暴導(dǎo)致了基金等機(jī)構(gòu)接連倒閉，銀行開始收縮銀根、緊縮貸款，這就不得不使得消費者需要先自行掏腰包來負(fù)擔(dān)政府沒有補(bǔ)助的部分。“金融風(fēng)暴一來，失業(yè)率自然會增加，消費能力也將隨之下降。如果連擁有自己的房子都出現(xiàn)了問題，那使用太陽能系統(tǒng)發(fā)電自然是不可能了。”
丁姓分析師指出，新能源的開發(fā)和應(yīng)用，往往需要的資金量比較大，所以金融風(fēng)暴所帶來的資金流動性差會影響到這塊的投資以及再融資。“不過，我認(rèn)為這次金融風(fēng)暴倒也是個好機(jī)會，可以把那些比較差的企業(yè)洗掉，剩下一些擁有高科技、有自主研發(fā)能力、有實力的企業(yè)留在這個市場上也算是一個好事情。我目前初步判斷，金融風(fēng)暴的影響只是暫時的，新能源畢竟不同于傳統(tǒng)的制造業(yè)，它的未來發(fā)展前景是美好而且有希望的，但是那些披著新能源外衣的項目，想必難逃此次經(jīng)濟(jì)危機(jī)。”
隱憂
產(chǎn)能過剩 小企業(yè)或先出局
面對誘惑巨大的光伏產(chǎn)業(yè)，企業(yè)趨之若騖。但已經(jīng)有人看到了光環(huán)背后的各種隱憂。江西賽維LDK太陽能高科技有限公司董事長彭小峰提醒新入者需要冷靜，“投資人首先要回答清楚三個問題：技術(shù)、市場以及資金來源。現(xiàn)在，很多公司還回答不清楚這些問題，就盲目介入這個產(chǎn)業(yè)。”
“多晶硅熱”高燒不退
馳昂咨詢近期的一份跟蹤研究顯示，截至2008年5月，我國共有34家廠商開工建設(shè)高純多晶硅提純項目，其中新光硅業(yè)、洛陽中硅、東汽峨嵋、江蘇中能等4家企業(yè)已經(jīng)擁有批量生產(chǎn)能力，在建生產(chǎn)項目共37個，完全投產(chǎn)后產(chǎn)能總和為6.8萬噸，項目大多數(shù)在今明兩年進(jìn)入試生產(chǎn)。
更令人吃驚的是，這些廠商已經(jīng)公布的遠(yuǎn)期生產(chǎn)規(guī)劃之和超過了17萬噸，規(guī)劃中大多數(shù)產(chǎn)能將在2012年前實現(xiàn)。這還不算另外16家已經(jīng)備案或正在籌備開工的企業(yè)，以及棱光實業(yè)等一批年生產(chǎn)能力幾十噸的企業(yè)。
投資熱情導(dǎo)致產(chǎn)能過剩。中國可再生能源學(xué)會秘書長孟憲淦表示，按照規(guī)劃，中國光伏需求量到2020年也只有1800兆瓦，而2006年中國光伏電池產(chǎn)能已達(dá)到1600兆瓦，這意味著僅這一年的產(chǎn)能就可滿足未來十余年后的規(guī)劃目標(biāo)。而去年全球光伏電池實際裝機(jī)容量只有1420兆瓦。換句話說，中國的光伏產(chǎn)能已可滿足全世界的需求。
成本增加毛利率降幅大
交大泰陽總經(jīng)辦副主任鄧柳介紹：“這個產(chǎn)業(yè)現(xiàn)在的狀況是原料比較緊張，國內(nèi)原料的供應(yīng)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上需求量，所以絕大部分都要依賴進(jìn)口，大量的多晶硅原料都需要輸入。進(jìn)口的話，價格自然就比較高。”
由于高純多晶硅市場呈現(xiàn)嚴(yán)重供不應(yīng)求的緊張態(tài)勢，光伏太陽能產(chǎn)業(yè)許多下游企業(yè)飽嘗多晶硅短缺之苦。太陽能級多晶硅現(xiàn)貨價格自2005年從55美元每公斤開始節(jié)節(jié)攀升，在2006年到達(dá)200美元以上，至2007年12月市場現(xiàn)貨價格甚至達(dá)到400美元。
鄧柳表示，那些資金實力雄厚的企業(yè)，依靠原來采購上的成本優(yōu)勢可以獲得繼續(xù)良好的發(fā)展，也能保持不錯的毛利率，但對那些小型企業(yè)來說，原料成本等各種壓力疊加在一起，如果資金不是很充裕的話，生存會比較艱難。
無錫尚德一位不愿具名的技術(shù)專家告訴記者，現(xiàn)在光伏產(chǎn)業(yè)的毛利潤已經(jīng)沒有之前那么高了。“下降的趨勢很明顯。好一點的企業(yè)，毛利率大概在20%多，差一點的只有10%左右，這跟紡織等傳統(tǒng)制造業(yè)差不多。在新能源市場，出現(xiàn)這樣大的差別是不正常的。”
應(yīng)對
風(fēng)投更謹(jǐn)慎 開始尋找退路
“新能源項目？是看了幾個，但都放棄了。”面對記者提出的“現(xiàn)在還愿不愿意投類似光伏產(chǎn)業(yè)這樣的新能源項目”問題時，絕大多數(shù)風(fēng)投都以上面這句話來回答記者。
據(jù)他們分析，現(xiàn)在的金融風(fēng)暴所引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)在未來兩三年內(nèi)不會消退。“很多新能源項目，是需要依賴政府的補(bǔ)貼和減稅才能生存的，所以自身的生存能力并不強(qiáng)。而且這些項目，往往投入的資金比較大，周期又相對較長，風(fēng)險自然會增大。”
橫店資本管理總監(jiān)葉心告訴記者：“現(xiàn)在最主要的問題是如何退出，全球的資本市場都是那么差，退出渠道產(chǎn)生了很大的問題，就算能退出，現(xiàn)在的價格也是不劃算的。新能源項目，我們是看了幾個，但是感覺未來的盈利能力還不太確定，不適合進(jìn)行投資。”
如山創(chuàng)投的丁世平則表示，在目前這樣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，即便是投資新能源項目，也要尋找那些能依靠自我力量實現(xiàn)盈利的企業(yè)，而不是主要依靠政府的補(bǔ)貼和減稅來獲得利潤的企業(yè)。
在經(jīng)濟(jì)形勢變差的環(huán)境下，風(fēng)投的謹(jǐn)慎也變得順理成章。本文開頭所提到的上海電氣所選擇從光伏產(chǎn)業(yè)中漸次退出的行為也許會變得更好理解。
與此同時，信貸市場對新能源也變得若即若離起來。美國高盛銀行負(fù)責(zé)全球投資研究的副總裁邁克爾.摩根指出，信貸在市場的每一個角落都在加緊。對綠色能源的融資是否會是另外一個風(fēng)險呢？摩根說：“信貸危機(jī)會對可再生能源行業(yè)產(chǎn)生重要影響，我認(rèn)為會是有史以來最壞的一次。”
評論