中國(guó)芯片設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及投資前景分析
加入技術(shù)交流群
HinaGroup（一家位于加利福尼亞州的投資銀行&私人股本公司）常務(wù)董事KenTsang認(rèn)為這是‘投資者們?cè)谶^去幾年里頭腦發(fā)熱導(dǎo)致的結(jié)果’。然而，很多業(yè)內(nèi)專家將其直接歸因于中國(guó)國(guó)內(nèi)的芯片公司。
排名前三的中國(guó)IC供應(yīng)商分別是珠海炬力(ActionsSemiconductor)、中星微（Vimicro)、展訊通信(SpreadtrumCommunications），但這三家公司一直以來并未推出給全球市場(chǎng)帶來一定影響的產(chǎn)品，這表明中國(guó)目前看似潛力無限的IC產(chǎn)業(yè)事實(shí)上后勁不足。
這三家公司的股票已經(jīng)直跌到谷底，上周中星微的股票價(jià)格為1.88美元，珠海炬力和展訊通信的股票價(jià)格分別為1.44美元和8美分。
位于舊金山的亞太地區(qū)知名創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)WaldenInternational（華登國(guó)際投資集團(tuán)）董事長(zhǎng)Lip-BuTan（陳立武）表示，這三家公司‘讓投資者和中國(guó)代工廠，如中芯國(guó)際集成電路制造有限公司（SMIC）非常失望’。他認(rèn)為，這三家公司在過去幾年里連續(xù)多個(gè)季度目標(biāo)不明確的差勁表現(xiàn)導(dǎo)致了今天投資者對(duì)中國(guó)電子產(chǎn)業(yè)‘一定程度的幻滅’。
但可以肯定的是沒有人會(huì)忽略中國(guó)。
盡管與過去幾年11~12%的增長(zhǎng)速度相比，當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，但是中國(guó)的GDP仍在以8~9%的速度增長(zhǎng)。而相比之下，在到今年底美國(guó)的GDP增長(zhǎng)速度正迅速接近零。
半導(dǎo)體行業(yè)從增長(zhǎng)迅速到開始下滑引出了一個(gè)更大的話題：中國(guó)未來究竟能不能建立自己的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)？如果能，誰將是中國(guó)的英特爾？
據(jù)報(bào)道，中國(guó)現(xiàn)有500多家芯片公司。目前仍有不少投資者和電子公司希望能從中發(fā)現(xiàn)搖錢樹。而美國(guó)半導(dǎo)體供應(yīng)商照例在這些公司中尋找潛在并購(gòu)目標(biāo)，以希望能在中國(guó)市場(chǎng)占有一席之地。
但華登國(guó)際董事長(zhǎng)Tan對(duì)此表示懷疑。“中國(guó)國(guó)內(nèi)的芯片公司現(xiàn)在應(yīng)該不到500家，有可能就300家”，“它們都是一些非常小的設(shè)計(jì)室，銷售額只有1百萬美元到1千萬美元。大多數(shù)芯片公司開發(fā)的產(chǎn)品完全一樣，并且通常由政府扶助。
珠海炬力(ActionsSemiconductor)、中星微(Vimicro)、展訊通信(SpreadtrumCommunications）都是由中國(guó)留學(xué)生創(chuàng)立和運(yùn)作的第一代中國(guó)半導(dǎo)體公司。
這就導(dǎo)致了這樣的議題----除非有土生土長(zhǎng)的中國(guó)本地公司沖出中國(guó)并能和海外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手們抗衡，中國(guó)電子產(chǎn)業(yè)才算真正成熟。Pericom Semiconductor總裁兼CEO AlexHui表示，他在中國(guó)的大電信運(yùn)營(yíng)商和設(shè)備公司--如中國(guó)移動(dòng)和華為身上看到了一些苗頭，這些公司逐漸在全球市場(chǎng)占有一定份量。但他同時(shí)表示，“我們?nèi)匀惶幵谶b遙領(lǐng)先的地位”。
填補(bǔ)當(dāng)前和未來中國(guó)電子產(chǎn)業(yè)之間差距的是第二代中國(guó)芯片公司：Pericom Semiconductor、Telegent Systems（泰景科技）、Monolithic PowerSystems（芯源）、Legend Silicon（凌訊科技）等公司。
但是這些半導(dǎo)體公司的總部都設(shè)在美國(guó)硅谷而不是設(shè)在中國(guó)。
這些公司有很多共同點(diǎn)，它們大多數(shù)由精英類中國(guó)CEO（生于中國(guó)，在中國(guó)接受基礎(chǔ)教育，在美國(guó)獲得博士學(xué)位并在美國(guó)公司積累了豐富的工作經(jīng)驗(yàn)）管理，他們對(duì)中國(guó)市場(chǎng)分析透徹，并且借助他們?cè)谥袊?guó)的資源籌集到了資金。
但是最重要的它們?cè)诠韫群椭袊?guó)同時(shí)營(yíng)業(yè)。
Tan 指出，第一代半導(dǎo)體公司的CEO們是直接歸國(guó)，第二代芯片公司則是將公司總部設(shè)在硅谷同時(shí)又在中國(guó)設(shè)立眾多研發(fā)處和銷售處。
對(duì)凌訊公司董事長(zhǎng)兼總裁楊林而言，將公司總部設(shè)在美國(guó)的好處很明顯。“硅谷集中了世界一流的人才，發(fā)揮著總攬公司全局的作用。
凌訊是一家總部設(shè)在加利福尼亞州弗里蒙特的無晶圓芯片公司，該公司自主原創(chuàng)的時(shí)域同步正交頻分復(fù)(TDS-OFDM) 技術(shù)為中國(guó)地面接收數(shù)字廣播電視標(biāo)準(zhǔn)所采用。
凌訊的CEO 董宏則在中國(guó)（該公司和清華大學(xué)有密切合作）和弗里蒙特之間穿梭，而楊則大部分時(shí)間駐守硅谷。
當(dāng)楊談及硅谷的‘頂尖人才’時(shí)，他提到了資深工程經(jīng)理能理解產(chǎn)品最核心本質(zhì)的能力。通常，在中國(guó)的管理人員更貼近當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，知道市場(chǎng)需要什么樣的產(chǎn)品。但是這也不是必然的。本地的中國(guó)工程師通常缺少通過分析問題來定義所需求的產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)。
Pericom的Hui同意這一看法，“中國(guó)工程師的基礎(chǔ)知識(shí)很牢，但還需要積累更多經(jīng)驗(yàn)和進(jìn)一步歷練。
Pericom公司推出了多款用于電腦、消費(fèi)及通信產(chǎn)品的接口芯片。該公司在臺(tái)北、四川、香港和上海都設(shè)有經(jīng)驗(yàn)豐富的工程師團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)開發(fā)‘（產(chǎn)品）架構(gòu)’和‘產(chǎn)品定位’。
第二代中國(guó)芯片公司的全球化夢(mèng)想
Telegent Systems 總裁兼CEO 云維杰強(qiáng)調(diào)了這一點(diǎn)：“從公司成立的第一天起，我們的目標(biāo)就是將Telegent Systems 打造成全球公司”。
Telegent成立于2004年，在全球設(shè)有6個(gè)辦事處。該公司推動(dòng)的移動(dòng)電視單芯片解決方案，可以接收模擬和數(shù)字廣播信號(hào)。
“中國(guó)對(duì)我們公司的成功有著非常重要的意義”，云維杰表示，“這并不是因?yàn)橹袊?guó)有著龐大的市場(chǎng)，而是因?yàn)樗亲铎`活的市場(chǎng)”。
美國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商為他們的手機(jī)定義功能時(shí)通常非常保守；而中國(guó)運(yùn)營(yíng)商們則更樂意償試，這使得中國(guó)本地的手機(jī)制造商和分銷商更加富有進(jìn)取心和樂于創(chuàng)新。
例如，去年在中國(guó)推出了采用Telegent模擬電視調(diào)諧器的首款移動(dòng)電視，在之后兩個(gè)月，非洲市場(chǎng)上就出現(xiàn)了具有同樣功能的同款產(chǎn)品。云維杰總結(jié)認(rèn)為，中國(guó)供應(yīng)商可以將其產(chǎn)品推廣到全球各個(gè)偏遠(yuǎn)角落，令人佩服。
在Telegent成立很久之前，Pericom就已經(jīng)為總部設(shè)在硅谷的中國(guó)公司開僻了一條通過與中國(guó)OEM結(jié)盟來立足中國(guó)和國(guó)際市場(chǎng)的成功之路。Pericom于1990年成立，1997年上市。在知道Pericom的芯片為思科的第二來源后，中國(guó)華為的工程師們開始在華為的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備中采用Pericom的芯片，而Pericom在與華為的合作中賺了很多錢。
從1997年到2000年，Pericom的復(fù)合年度增長(zhǎng)率為34%，這要感謝中國(guó)電信客戶，如華為和中興。Pericom在亞洲的出現(xiàn)也有助于其和電腦OEM，如Dell、HP/Compaq和IBM建立伙伴關(guān)系--“PC產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋全球”。
中國(guó)的本土人才
通常，第二代中國(guó)芯片供應(yīng)商對(duì)中國(guó)電子產(chǎn)業(yè)工程設(shè)計(jì)環(huán)境的薄弱環(huán)節(jié)和優(yōu)勢(shì)有透徹研究，一致的觀點(diǎn)，是，“來中國(guó)不是為了廉價(jià)勞動(dòng)力，而是為了吸收人才，以更貼近和了解中國(guó)市場(chǎng)的需求。Pericom 的Hui表示，“中國(guó)已不再是血汗工廠”。
在過去的五年時(shí)間里，中國(guó)和硅谷在數(shù)字設(shè)計(jì)領(lǐng)域的技術(shù)差距‘大大縮小’，Telegent的云維杰表示，“但在RF設(shè)計(jì)領(lǐng)域，硅谷仍處于領(lǐng)先水平”。
像凌訊就在中國(guó)清華大學(xué)招聘工程人員，凌訊的高層領(lǐng)導(dǎo)(董和楊)就畢業(yè)于清華大學(xué)。楊林目前仍在清華大學(xué)掛有教授頭銜。
那為什么他們不選擇先在中國(guó)成立公司呢？楊林對(duì)此明確表示，“如果沒有在Cadence公司積累的多年工作經(jīng)驗(yàn)，我們就不能設(shè)計(jì)出最佳的數(shù)字電視芯片”。
事實(shí)上，凌訊的很多工程師就來自Cadence。在1990年代中期，Cadence設(shè)計(jì)服務(wù)小組的客戶包括LG和三星，業(yè)務(wù)領(lǐng)域涉及數(shù)字TV、3G 和WiMax。如果沒有這一背景，凌訊和其清華團(tuán)隊(duì)就不可能起草中國(guó)地面數(shù)字標(biāo)準(zhǔn)。
“技術(shù)開發(fā)中最難的部分仍在美國(guó)完成”。但最重要的是在楊林在Cadence的工作經(jīng)歷教會(huì)凌訊團(tuán)隊(duì)如何展開“可測(cè)性的設(shè)計(jì)”和“可生產(chǎn)的設(shè)計(jì)”。
在中國(guó)數(shù)字電視標(biāo)準(zhǔn)開發(fā)過程中，清華小組和凌訊聯(lián)合，采用多載波的TDS-OFDM技術(shù)；而清華的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手交通大學(xué)為采用單載波殘留邊帶系統(tǒng)的ADTB-T技術(shù)。
這兩所大學(xué)的技術(shù)在理論都可行。但是理論是一回事，“將理論進(jìn)行仿真、執(zhí)行和測(cè)試又是另外一回事”，楊林表示，“如果沒有在美國(guó)呆上這么多年，我們不可能完成我們的使命。清華大學(xué)/凌訊嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)開發(fā)過程最終迫使交通大學(xué)效仿。
當(dāng)然，成本仍然是主要因素。凌訊表示在中國(guó)支出的開發(fā)設(shè)計(jì)成本只有在美國(guó)支出的25%。曾在凌訊短期擔(dān)任過CEO的Ralph Schmitt表示，“在中國(guó)，你可以更低的成本、更快的速度擴(kuò)大公司規(guī)模。
云維杰承認(rèn)，中國(guó)富余的廉價(jià)工程師們使得Telegent“可以更輕松地進(jìn)行更多實(shí)驗(yàn)”。
云維杰記得在中國(guó)有一次被邀請(qǐng)和8家芯片公司的CEO聚餐。在他們自我簡(jiǎn)介之后發(fā)現(xiàn)，這8家公司中居然有2家公司開發(fā)的是一模一樣的LCD驅(qū)動(dòng)器：很多運(yùn)作很成功的中國(guó)本土公司開發(fā)的是一模一樣的產(chǎn)品。云維杰表示Telegent的獨(dú)到之處在于：“通過將公司總部設(shè)在硅谷，我認(rèn)為我們的任務(wù)是開發(fā)亞洲工程師們所開發(fā)不了的產(chǎn)品”。
兩地周旋？
第二代中國(guó)芯片供應(yīng)商們承認(rèn)，當(dāng)他們以中國(guó)人的身份踏入中國(guó)時(shí)很明顯會(huì)享受到種種好處。
“如果Marvell Technology或BroADCom來中國(guó)，他們會(huì)被視作‘美國(guó)公司’”。但是當(dāng)Telegent在中國(guó)拓展業(yè)務(wù)時(shí)，則情況就變成，我們的中國(guó)客戶會(huì)這樣跟我們講，‘哦，你們和我們是一伙的’。
很多在硅谷的中國(guó)管理人員不愿意回國(guó)，除開生意場(chǎng)上的原因之外還有很多個(gè)人的原因。Monolithic Power Systems(MPS) CEO Ze-Qiang Yao表示，在兩種文化之間來回周旋，不是件好受的事。
Yao生于中國(guó)，在澳大利亞上學(xué)，在移居硅谷之前曾在HHNEC（華宏NEC）工作了多年。當(dāng)在Cupertino買房和小孩出生后，Yao表示，不敢想像再舉家遷往中國(guó)。在美國(guó)呆在這么多年之后，“你已不再是一個(gè)純粹的中國(guó)人，但同時(shí)你也不是一個(gè)純粹的美國(guó)人”。
關(guān)于如何重新適應(yīng)國(guó)內(nèi)環(huán)境，云維杰有一個(gè)建議：“如果你認(rèn)為自己很特別，那么你會(huì)很難習(xí)慣歸國(guó)后的生活。但是如果你把自己當(dāng)作普通人，那么情況就會(huì)好很多”。
而留在硅谷工作的中國(guó)工程師們?cè)诜治鏊麄兓貒?guó)的同伴時(shí)更加直言不諱。
北美中國(guó)半導(dǎo)體協(xié)會(huì) (NACSA)主席Bo Jin指出中國(guó)工程師們通常缺少耐心：“他們太聰明了，他們會(huì)選捷徑，他們更注重眼前的利益。”中國(guó)社會(huì)趨向于將成功的企業(yè)家偶像化，但這是沒有幫助的，“這會(huì)誤導(dǎo)很大一批年青人”。
MPS的Yao也表示在中國(guó)國(guó)內(nèi)的工程師們?nèi)鄙僦鲃?dòng)意識(shí)。“他們很吵，很粗魯。中國(guó)人習(xí)慣講他們被人歧視，事實(shí)上在中國(guó)國(guó)內(nèi)就有很多歧視存在”。
投資前景
隨著投資熱的減退，最近的金融危機(jī)也帶來不少麻煩。“交易周期越來越長(zhǎng)，不確定性越來越大” ，Tsang表示他要處理投資在中國(guó)的高科技、媒體和通信領(lǐng)域的70筆尚在雛形中未結(jié)束的交易（總價(jià)值50億美元）。
第二代中國(guó)芯片公司的IPO（initial public offerings，首次公開發(fā)行股票/新股上市）計(jì)劃也將隨之?dāng)R淺，凌訊不久前聘請(qǐng)Schmitt為CEO，希望他能幫助公司完成新股上市。
但隨著芯片公司估價(jià)的下滑，凌訊不大可能在近期內(nèi)上市。Schmitt已于10月末辭去凌訊CEO一職。
評(píng)論