2020年不按常理出牌，卻是國產(chǎn)芯片最好的時機

2020年是不按常理出牌的一年。新冠疫情在全球的蔓延、美國進(jìn)一步出臺限制華為的舉措、將更多中國科技企業(yè)或機構(gòu)列入禁令實體清單，以及從智能手機到汽車等市場需求的下滑，這些不可預(yù)測的情況在幾個月之內(nèi)都發(fā)生了。當(dāng)然，提振信心的5G、AI、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等也在推動市場出現(xiàn)新的轉(zhuǎn)機。那么，國產(chǎn)芯片廠商又能獲得怎樣的發(fā)展呢？電子發(fā)燒友網(wǎng)對國內(nèi)半導(dǎo)體上市企業(yè)的情況進(jìn)行梳理，他們的動向或許能代表著近段時間芯片廠商自身發(fā)展規(guī)劃以及對終端需求的預(yù)期。

38家于A股上市的半導(dǎo)體公司，主要覆蓋功率半導(dǎo)體、AD7501JN處理器、物聯(lián)網(wǎng)芯片、模擬芯片以及存儲芯片等企業(yè)。從這些公司2020年第一季度的數(shù)據(jù)來看，有24家企業(yè)的一季度營收呈現(xiàn)正增長，14家企業(yè)營收下滑。一般來說，更早前的訂單會反映在一季度的營收業(yè)績當(dāng)中，另一方面抗疫相關(guān)的直接或間接產(chǎn)品也會受益于一季度業(yè)績。而企業(yè)營收下滑，也可能是疫情導(dǎo)致需求不振，以及復(fù)工復(fù)產(chǎn)的影響。

功率半導(dǎo)體：國產(chǎn)化加速、發(fā)力第三代半導(dǎo)體

在本次統(tǒng)計的功率半導(dǎo)體企業(yè)包括聞泰科技、華潤微電子、揚杰科技、士蘭微、華微電子、蘇州固锝、捷捷微電、臺基股份等。其中，聞泰科技、華潤微電子、揚杰科技、捷捷微電等實現(xiàn)較高的增長，而士蘭微、華微電子、蘇州固锝、臺基股份等均有不同程度的下滑。

聞泰科技并表安世半導(dǎo)體，其一季度的營收和凈利潤表現(xiàn)強勁，而華潤微電子2020年一季度，受疫情影響較小，營業(yè)收入比上年同期增長16.53%，歸屬于上市公司股東的凈利潤比上年同期增幅達(dá)450.35%，主要由于營業(yè)收入增長、毛利率提升、產(chǎn)品獲利能力好于去年同期所致。

針對功率半導(dǎo)體的發(fā)展，許多廠商聚焦在第三代半導(dǎo)體氮化鎵功率器件，未來可期。聞泰科技表示，2019年率先推出行業(yè)領(lǐng)先性能的第三代半導(dǎo)體氮化鎵功率器件(GaNFET)，目標(biāo)市場包括電動汽車、數(shù)據(jù)中心、電信設(shè)備、工業(yè)自動化和高端電源，特別是在插電式混合動力汽車或純電動汽車中，氮化鎵技術(shù)是其使用的牽引逆變器的首選技術(shù)。由于硅基氮化鎵采用非?？煽磕陀玫墓に?，是質(zhì)量和可靠性久經(jīng)考驗的成熟技術(shù)，再加上其可以使用現(xiàn)有的硅晶圓加工設(shè)備，因此晶圓加工產(chǎn)能的可擴展性很強，未來將根據(jù)客戶需求靈活地進(jìn)行擴產(chǎn)，有望幫助公司在該領(lǐng)域保持持續(xù)領(lǐng)先。

華潤微電子認(rèn)為，第三代半導(dǎo)體材料是寬禁帶半導(dǎo)體材料，其中最為重要的就是SiC和GaN。和傳統(tǒng)半導(dǎo)體材料相比，更寬的禁帶寬度允許材料在更高的溫度、更強的電壓與更快的開關(guān)頻率下運行。SiC具有高臨界磁場、高電子飽和速度與極高熱導(dǎo)率等特點，使得其器件適用于高頻高溫的應(yīng)用場景，相較于硅器件，可以顯著降低開關(guān)損耗。因此，SiC可以制造高耐壓、大功率電力電子器件如MOSFET、IGBT、SBD等，用于智能電網(wǎng)、新能源汽車等行業(yè)。與硅元器件相比，GaN具有高臨界磁場、高電子飽和速度與極高的電子遷移率的特點，是超高頻器件的極佳選擇，適用于5G通信、微波射頻等領(lǐng)域的應(yīng)用。未來，隨著第三代半導(dǎo)體材料的成本因生產(chǎn)技術(shù)的不斷提升而下降，其應(yīng)用市場也將迎來爆發(fā)式增長，給半導(dǎo)體行業(yè)帶來新的發(fā)展機遇。

隨著中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響以及中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的推進(jìn)，功率半導(dǎo)體國產(chǎn)化進(jìn)程加快。捷捷微表示，在中美貿(mào)易戰(zhàn)及中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)亟需國產(chǎn)替代進(jìn)口和提升國產(chǎn)化率的機遇與挑戰(zhàn)下，快速啟動并實施定增項目布局MOSFET、IGBT及第三代半導(dǎo)體器件等廣闊市場新領(lǐng)域。

揚杰科技也表示，隨著國產(chǎn)器件替代進(jìn)口的趨勢加快，公司以消費類電子、新能源行業(yè)為市場發(fā)展基礎(chǔ)，大力拓展工業(yè)變頻、伺服馬達(dá)、安防等工業(yè)電子領(lǐng)域，重點布局網(wǎng)通、光伏微型逆變器、汽車電子等高端市場。公司與5G領(lǐng)域龍頭客戶達(dá)成批量合作，全力支持客戶端國產(chǎn)化器件需求，未來將為公司貢獻(xiàn)持續(xù)可觀的銷售增長額。

處理器芯片:AI促增長

在2020年一季度處理器芯片廠商們普遍獲得了較好的營收成長。例如瑞芯微、全志科技、北京君正等，以及提供圖形處理器的景嘉微。

瑞芯微表示，公司在一季度的業(yè)績增長主要由于芯片銷售增加所致，重點則是近幾年在人工智能領(lǐng)域應(yīng)用的積累。瑞芯微主營業(yè)務(wù)是集成電路的設(shè)計與研發(fā)，主要專注于數(shù)字影音和影像處理、移動智能終端、移動計算等系統(tǒng)級芯片的研究和開發(fā)。

全志科技提出了全面AI發(fā)展戰(zhàn)略，智能硬件(智能音箱、智能家居等)和車載車聯(lián)網(wǎng)芯片為主要方向。2019年研發(fā)費用2.95億元，營收占比20.13%，未來將在各個產(chǎn)品線實行“全面AI”發(fā)展策略。

北京君正則打造CPU+存儲器平臺，在完成對北京矽成的收購將進(jìn)一步完善公司“CPU+存儲器”大平臺的戰(zhàn)略布局，在產(chǎn)品、供應(yīng)鏈、客戶資源和銷售網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢互補，形成1+1>2的互補效應(yīng)，為公司未來業(yè)績增長提供強有力的新生動能。

景嘉微已成功研發(fā)多款具有自主知識產(chǎn)權(quán)的圖形處理芯片，打破特定領(lǐng)域GPU芯片被國外壟斷的局面，并實現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用，在圖形顯控領(lǐng)域居于國內(nèi)領(lǐng)先地位。此外，基于公司較早在微波射頻和信號處理方面進(jìn)行技術(shù)積累，公司在空中防撞雷達(dá)、主動防護(hù)雷達(dá)及彈載雷達(dá)微波射頻前端等小型專用化雷達(dá)領(lǐng)域具有先發(fā)技術(shù)優(yōu)勢。同時公司在鞏固原有板塊、模塊業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，對產(chǎn)品和技術(shù)進(jìn)行了梳理與整合，形成系統(tǒng)級產(chǎn)品，完善公司戰(zhàn)略布局并將進(jìn)一步提升公司的盈利能力與可持續(xù)發(fā)展能力。

模擬芯片：疫情相關(guān)需求以及擴充產(chǎn)品線

在此次疫情之下，醫(yī)療產(chǎn)品相關(guān)的模擬芯片需求猛增如高精度運放、數(shù)模轉(zhuǎn)換等，而國產(chǎn)芯片廠商也發(fā)揮出了國產(chǎn)替代的優(yōu)勢。

圣邦股份表示，疫情沖擊下，公司保持高速增長，公司雖然受新型冠狀病毒肺炎疫情影響在部分市場應(yīng)用領(lǐng)域的需求有所推遲或下降，但是得益于其在模擬集成電路行業(yè)較為全面的產(chǎn)品線布局覆蓋，以及應(yīng)用于紅外測溫儀、額溫槍等測溫產(chǎn)品中的高精度運放、高精度A/D轉(zhuǎn)換器、電源轉(zhuǎn)換芯片及電池充電管理芯片等消費類電子、通訊設(shè)備、工業(yè)控制和醫(yī)療儀器相關(guān)市場的反向需求增加，整體經(jīng)營狀況未受到大的影響。

上海貝嶺也表示，公司ADC產(chǎn)品已進(jìn)入醫(yī)療設(shè)備用模擬前端產(chǎn)品領(lǐng)域，高速高精度ADC產(chǎn)品屬于高端模擬電路，客戶較為分散，推廣周期很長，推廣難度很大。此外，公司的非揮發(fā)存儲器件、電源管理芯片、智能計量產(chǎn)品等產(chǎn)品的一個主要用途是智能電網(wǎng)中智能電表。公司近年來積極拓展已有產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域，目前在物聯(lián)網(wǎng)計量中有若干應(yīng)用。公司產(chǎn)品的主要目標(biāo)市場為消費電子、通信、工業(yè)應(yīng)用等領(lǐng)域。

受到貿(mào)易摩擦、宏觀經(jīng)濟增速放緩等多重因素影響，富滿電子正在轉(zhuǎn)型中擴充產(chǎn)品線。該公司董事長劉景裕談到，“公司在前幾年就布局新的東西，處于不斷轉(zhuǎn)型中。從去年第四季度開始，公司盈利能力正逐步恢復(fù)，盡管今年一季度總體業(yè)績下滑，但是公司毛利在提升?！眲⒕霸１硎?，因為舊東西在不斷淘汰，新東西在不斷生產(chǎn)，公司擴充更多的產(chǎn)品線，正在做轉(zhuǎn)型的一系列動作，所以貿(mào)易摩擦慢慢地對我們不構(gòu)成影響力。

晶豐明源的核心產(chǎn)品圍繞電源管理芯片的技術(shù)平臺，在LED照明驅(qū)動行業(yè)具有行業(yè)領(lǐng)先的芯片設(shè)計能力，近年來又進(jìn)入或擴大包括電機驅(qū)動等其他電源管理模擬芯片領(lǐng)域。2019年報顯示，公司智能LED照明驅(qū)動芯片、電機驅(qū)動芯片皆實現(xiàn)快速增長，收入較上年分別增長81.61%、57.80%，實現(xiàn)其他應(yīng)用領(lǐng)域擴張，打開公司長期市場空間。

物聯(lián)網(wǎng)芯片：滲透更多應(yīng)用場景

連接芯片作為物聯(lián)網(wǎng)最為基礎(chǔ)和最不可或缺的零部件，受益于物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的持續(xù)增長。

樂鑫科技的2019年報顯示，2019年度公司營收受益于下游物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的快速發(fā)展,產(chǎn)品銷量較去年同期大幅提升,同比增長59.49%。2019年度公司專注于集成電路中的無線通信芯片領(lǐng)域，主要產(chǎn)品為支援WiFi和藍(lán)牙通信協(xié)議的MCU通信芯片和模組,其中芯片實現(xiàn)收入5.21億元,同比增長63.33%;模組實現(xiàn)收入2.33億元,同比增長39.35%。

隨著物聯(lián)網(wǎng)、AI等新興應(yīng)用的推進(jìn)，樂鑫在2020年規(guī)劃了4款新產(chǎn)品在研，將無線通信芯片滲透到更多應(yīng)用場景。

另一家無線通信芯片廠商博通集成，在去年受益于汽車ETC市場的爆發(fā)，營收和凈利潤均實現(xiàn)翻倍。博通集成的主營業(yè)務(wù)為無線通訊集成電路芯片的研發(fā)與銷售，具體類型分為無線數(shù)傳芯片和無線音頻芯片。

而在最近，博通集成擬非公開發(fā)行A股股****募集資金總額不超過7.61億元。用于投資智慧交通與智能駕駛研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目，包括實現(xiàn)車路協(xié)同ETC前裝芯片、車規(guī)級高精度全球定位芯片、毫米波雷達(dá)芯片以及基于邊緣計算的新一代人工智能芯片。

發(fā)展國產(chǎn)芯片正當(dāng)時

除了上述芯片之外，此次統(tǒng)計中也有CIS芯片（豪威）、指紋芯片（匯頂）、存儲芯片（兆易創(chuàng)新、紫光國微）、MCU（國民技術(shù)、納思達(dá)等）、北斗導(dǎo)航（北斗星通等）以及汽車電子（四維圖新）等不同領(lǐng)域的芯片公司，面對無論是外部還是內(nèi)部環(huán)境，都在加快發(fā)展的步伐。

綜觀市場環(huán)境，各大調(diào)研公司將半導(dǎo)體的最新預(yù)期從正向增長調(diào)整到下降趨勢。疫情之下終端需求的疲軟可能會在三、四季度持續(xù)體現(xiàn)。而遠(yuǎn)程辦公、在線訪問的需求，使得數(shù)據(jù)中心和通信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加快。這是否意味著我們的芯片產(chǎn)品定義和應(yīng)用方向也要做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，是不是會形成新的增長機會。在全球疫情造成的供應(yīng)鏈動蕩中，國產(chǎn)替代的機會向好，但這仍然需要國內(nèi)芯片廠商以及終端產(chǎn)業(yè)鏈加速推進(jìn)。