剛剛！臺(tái)積電營(yíng)收181億美元，Q2凈利大漲76%！繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)！

來(lái)源：芯智訊

7月14日，臺(tái)積電召開(kāi)法說(shuō)會(huì)并公布二季度的財(cái)報(bào)，臺(tái)積電董事長(zhǎng)劉德音、總裁魏哲家、財(cái)務(wù)長(zhǎng)黃仁昭均有出席，并回答了外界關(guān)心的一些問(wèn)題。

二季度營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)8.8%，毛利率升至59.1%創(chuàng)歷史新高

根據(jù)臺(tái)積電公布的財(cái)報(bào)顯示，二季度營(yíng)收新臺(tái)幣5341.41億元，同比大漲43.5%，環(huán)比增長(zhǎng)8.8%；凈利潤(rùn)新臺(tái)幣2370億元，同比增長(zhǎng)76%，環(huán)比增長(zhǎng)16.9%，超市場(chǎng)預(yù)估的新臺(tái)幣2198.1億元；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為新臺(tái)幣2621.2億元臺(tái)幣，同比增長(zhǎng)80%。

如果以美元來(lái)計(jì)算，臺(tái)積電二季度的營(yíng)收為181.6億美元，符合公司此前預(yù)期的176-182億美元區(qū)間，同比增長(zhǎng)36.6%，環(huán)比增長(zhǎng)3.4%。

由于匯率有利與產(chǎn)品組合（HPC與物聯(lián)網(wǎng)）優(yōu)化等因素，第二季度的毛利率達(dá)到了59.1%，超過(guò)公司預(yù)期56-58%，創(chuàng)下歷史新高；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為49.1%，也超過(guò)了公司預(yù)期的45-47%。第二季度每股稅后純利達(dá)新臺(tái)幣9.14元，也創(chuàng)下新高，超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期平均值。

先進(jìn)制程占比已達(dá)65%，智能手機(jī)芯片營(yíng)收占比降至38%

按不同制程工藝的營(yíng)收占比來(lái)看，5nm制程的出貨金額占據(jù)公司總營(yíng)收的21%（一季度為20%）；7nm制程晶圓出貨金額占據(jù)公司總營(yíng)收的30%（一季度為30%）；16nm和28nm營(yíng)收占比分別為14%和10%。也就是說(shuō)，7nm及以下先進(jìn)制程營(yíng)收總占比達(dá)到51%，較一季度（50%）提升了一個(gè)百分點(diǎn)。16nm及以下先進(jìn)制程營(yíng)收占比高達(dá)65%。28nm及以上成熟制程營(yíng)收占比進(jìn)一步降至35%。

按產(chǎn)品類型劃分，高性能計(jì)算（HPC）領(lǐng)域增長(zhǎng)強(qiáng)勁，二季度營(yíng)收占比升至43%（一季度為41%），營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)13%；智能手機(jī)領(lǐng)域營(yíng)收占比繼續(xù)下滑，二季度收入占比降至38%（一季度為40%），營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)3%；汽車電子領(lǐng)域營(yíng)收同樣強(qiáng)勁增長(zhǎng)，二季度營(yíng)收占比為5%（一季度為5%），營(yíng)收環(huán)比增漲14%；物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)同樣表現(xiàn)強(qiáng)勁，二季度營(yíng)收占比達(dá)到8%（一季度為8%），營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)14%。

三季度營(yíng)收預(yù)計(jì)環(huán)比增長(zhǎng)11.2%

對(duì)于三季度的營(yíng)收，臺(tái)積電預(yù)計(jì)將預(yù)計(jì)介于198-206億美元，平均值約達(dá)202億美元，估約季增11.2%，超越市場(chǎng)預(yù)期6-8%均值。

臺(tái)積電也預(yù)期，第三季度在新臺(tái)幣兌美元29.7基礎(chǔ)上，估計(jì)毛利率為57.5-59.5%，營(yíng)業(yè)利益率47-49%。

今年資本支出約400億美元，將繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)特殊制程

根據(jù)資料，臺(tái)積電第2季資本支出73.4億美元（約合新臺(tái)幣2177.3億元），較第1季93.8億美元（約合新臺(tái)幣2621.3億元）減少21.7%，比去年同期59.7億美元（約合新臺(tái)幣1669.7億元）增長(zhǎng)23%。整個(gè)上半年資本支出約167.2億美元，較去年同期148.1億美元增加12.9%。

展望今年資本支出，臺(tái)積電此前的預(yù)期是將達(dá)到400-440億美元的歷史新高，但是臺(tái)積電董事長(zhǎng)劉德音的最新說(shuō)法是，今年資本支出規(guī)?？赡苈湓?00億美元下緣，明年資本支出仍言之過(guò)早，但長(zhǎng)期臺(tái)積電成長(zhǎng)可期，仍會(huì)維持紀(jì)律性投資。

臺(tái)積電總裁魏哲家也提到，由于供應(yīng)鏈不順使供應(yīng)商面對(duì)考驗(yàn)，供應(yīng)商面對(duì)供應(yīng)鏈的考驗(yàn)包含先進(jìn)與成熟制程，臺(tái)積電今年部分資本支出會(huì)遞延到2023年實(shí)現(xiàn)。

面對(duì)外界追問(wèn)今年實(shí)際資本支出目標(biāo)修正至多少，臺(tái)積電財(cái)務(wù)長(zhǎng)黃仁昭則補(bǔ)充，估將接近先前目標(biāo)的低檔（約400億美元）。

劉德音也說(shuō)，臺(tái)積電體質(zhì)穩(wěn)健，已做好準(zhǔn)備面對(duì)不確定因素以及迎接未來(lái)成長(zhǎng)所需。

魏哲家指出，今年資本支出仍相當(dāng)吃緊，臺(tái)積電資本支出規(guī)劃按照客戶長(zhǎng)期具建設(shè)性的需求，與客戶密切合作，臺(tái)積電長(zhǎng)線成長(zhǎng)可期，主要仍受益于5G和高性能計(jì)算（HPC）應(yīng)用需求，此外車用芯片穩(wěn)健向上，2023年資本支出計(jì)劃也會(huì)與客戶密切合作。

魏哲家還表示，以往臺(tái)積電主要擴(kuò)大先進(jìn)晶圓制程資本支出，不過(guò)近年由于客戶急迫需求，臺(tái)積電也將繼續(xù)擴(kuò)大特殊制程資本支出。

魏哲家連續(xù)以2次“非常有信心（very confident）”回應(yīng)提問(wèn)，他表示，臺(tái)積電按照客戶需求擴(kuò)大特殊制程資本支出。

根據(jù)臺(tái)積電官網(wǎng)，特殊制程包括微機(jī)電（MEMS）、CMOS影像感測(cè)元件（CIS）、類比元件（Analog）、嵌入式快閃記憶體（eFlash）、混合訊號(hào)/射頻元件、高壓元件等。

半導(dǎo)體庫(kù)存修正需數(shù)個(gè)季度，臺(tái)積電明年將繼續(xù)成長(zhǎng)

由于上半年各種因素影響，上半年終端需求大減，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈也陸續(xù)傳出了砍單、降價(jià)、庫(kù)存修正的聲音，不少機(jī)構(gòu)也對(duì)于下半年給出了同比下滑的預(yù)期。對(duì)于明年的市場(chǎng)預(yù)期更是不樂(lè)觀。

魏哲家則表示，估計(jì)明(2023)年半導(dǎo)體庫(kù)存修正需要數(shù)季，但臺(tái)積電確信會(huì)維持領(lǐng)先與持續(xù)成長(zhǎng)，并確信公司本身設(shè)定15-20%年復(fù)合成長(zhǎng)( CAGR)會(huì)持續(xù)并可達(dá)成。

分析師紛紛追問(wèn)2023年半導(dǎo)體庫(kù)存修正的問(wèn)題，魏哲家指出，目前看庫(kù)存調(diào)整仍需要持續(xù)一段時(shí)間，2023年也會(huì)持續(xù)，不過(guò)臺(tái)積電在2023產(chǎn)業(yè)庫(kù)存調(diào)整之際估計(jì)仍將會(huì)是成長(zhǎng)的一年。

臺(tái)積電財(cái)務(wù)長(zhǎng)黃仁昭補(bǔ)充，估計(jì)IC設(shè)計(jì)的DOI在今年下半年會(huì)顯著下滑。

分析師關(guān)注庫(kù)存調(diào)整應(yīng)用，魏哲家明確指出，“未看見(jiàn)高階手機(jī)庫(kù)存調(diào)整”，“沒(méi)有看見(jiàn)該領(lǐng)域庫(kù)存攀高”，至于HPC終端應(yīng)用多元包含邊緣計(jì)算設(shè)備仍穩(wěn)定成長(zhǎng)。

另就公司今年3nm的營(yíng)收貢獻(xiàn)預(yù)期，黃仁昭指出，整體制程營(yíng)收比重都在全面成長(zhǎng)之下，目前談?wù)?nm營(yíng)收貢獻(xiàn)占比言之過(guò)早，就新產(chǎn)能開(kāi)出對(duì)營(yíng)業(yè)費(fèi)用影響，2023年初步看來(lái)約1-2%營(yíng)益率影響。

魏哲家也說(shuō)，就算庫(kù)存調(diào)整、外部不確定因素存在，臺(tái)積電在先進(jìn)制程與技術(shù)領(lǐng)先產(chǎn)能仍將維持吃緊。

臺(tái)積電美國(guó)無(wú)合資設(shè)廠計(jì)劃，將持續(xù)爭(zhēng)取補(bǔ)助

美國(guó)國(guó)會(huì)此前發(fā)起的520億美元的芯片法案遲遲未有下文，8月4日美國(guó)國(guó)會(huì)將休會(huì)，近期美國(guó)商部長(zhǎng)雷蒙多又對(duì)外放出將評(píng)估把520億美元的補(bǔ)貼規(guī)模縮減的消息。

而為了推動(dòng)美國(guó)國(guó)會(huì)盡快通過(guò)芯片法案，此前美國(guó)半導(dǎo)體協(xié)會(huì)（SIA）100多家成員企業(yè)CEO發(fā)聯(lián)名信呼吁美國(guó)國(guó)會(huì)重視該政策，臺(tái)積電也入列百家企業(yè)署名聯(lián)名發(fā)信的清單。目前臺(tái)積電美國(guó)亞歷桑納新廠已在建設(shè)。

在此次法說(shuō)會(huì)上，臺(tái)積電董事長(zhǎng)劉德音回應(yīng)分析師提問(wèn)關(guān)于美國(guó)廠問(wèn)題時(shí)指出，臺(tái)積電美國(guó)無(wú)合資設(shè)廠計(jì)劃，并仍持續(xù)爭(zhēng)取補(bǔ)助與支持。