ASML警告：限制向中國銷售設(shè)備，會擾亂全球供應(yīng)鏈

歐洲頂級芯片設(shè)備供應(yīng)商ASML周三警告稱，如果美國迫使該公司停止向中國出售其主流設(shè)備，全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈將面臨中斷。

“我認(rèn)為我們需要意識到中國是半導(dǎo)體行業(yè)的重要參與者，尤其是不僅在成熟的節(jié)點上，而且在主流半導(dǎo)體領(lǐng)域，”(I think we need to realize that China is an important player in the semiconductor industry, especially not [only] in the matured node, but also mainstream semiconductors)ASML 首席執(zhí)行官Peter Wennink 告訴投資者。“它是全球市場非常重要的供應(yīng)商。所以我們必須小心我們正在做的事情?！?(It is a very significant supplier of the global markets. So we just have to be careful what we're doing)

Wennink 指出，政界人士不時提出限制向中國出口深紫外光刻系統(tǒng)的計劃。他說，世界“不能忽視這樣一個事實”，即中國擁有滿足全球電子市場需求的芯片制造能力。

DUV 設(shè)備雖然不是最尖端的芯片制造工具，但它是一種對于制造全球各種電子設(shè)備中使用的大多數(shù)芯片至關(guān)重要的光刻制造機(jī)器。

據(jù)日經(jīng)亞洲早些時候報道，由于美國的壓力，ASML 最先進(jìn)的極紫外光刻機(jī)——生產(chǎn)最新、最強(qiáng)大的芯片所需——自 2019 年底以 一直被阻止向中國發(fā)貨。美國最近則一直向荷蘭工具供應(yīng)商施壓，使其不要出售 DUV 等其他主流設(shè)備的討論。荷蘭外長向當(dāng)?shù)孛襟w證實，美國和荷蘭正在討論此事。

與此同時，Wennink 暗示，由于勞動力、能源和材料成本的增加，ASML 可能會提高芯片設(shè)備的售價，這將是全球頂級芯片制造機(jī)器制造商的首次此類舉措。這位首席執(zhí)行官表示，他的公司正在與客戶和供應(yīng)商“討論”，以找到一種“公平的方式”來分擔(dān)成本上升的負(fù)擔(dān)，這些成本正在影響公司的毛利率表現(xiàn)。

ASML 關(guān)于潛在價格上漲的評論是在英特爾通知客戶價格上漲以反映成本上升之際發(fā)表的。臺積電也在不到一年的時間里第二次告訴客戶，它計劃提高價格。ASML 還將其全年收入增長預(yù)期從 20% 下調(diào)至 10%，因為供應(yīng)鏈的嚴(yán)重限制將向客戶的發(fā)貨推遲到明年。由于成本上升，該公司還將今年的毛利率預(yù)測下調(diào)至 49%-50%。 

ASML，全年計劃出貨55臺EUV 光刻機(jī)

據(jù)路透社報道，ASML周三公布了公司第二季度的業(yè)績報道，報告顯示，凈利潤較高，原因是公司的新訂單創(chuàng)紀(jì)錄，盡管有跡象表明消費市場放緩，但該公司仍在盡可能快地向客戶運送設(shè)備。

這家荷蘭公司是計算機(jī)芯片制造商的主要供應(yīng)商，該公司在一份聲明中表示，截至 6 月 30 日的三個月，公司收入為 54.3 億歐元，高于 2021 年同期的 40 億歐元。凈利潤為 14.1 億歐元（14.4 億美元），高于去年同期的 10.4 億歐元。

而根據(jù)路孚特數(shù)據(jù)，ASML的這個收入超過分析師預(yù)期的 52.8 億歐元，但利潤低于預(yù)期的 14.4 億歐元。按照ASML 的說法，公司利潤率受到通脹成本上升的影響，收益受到延遲確認(rèn)收入的影響，因為一些系統(tǒng)在荷蘭進(jìn)行全面測試之前就給客戶發(fā)貨了。該公司表示，2022 年快速出貨的價值導(dǎo)致收入確認(rèn)延遲到 2023 年，預(yù)計將從之前預(yù)測的約 10 億歐元增至 28 億歐元。

從上圖可以看到，ASML本季度最主要的營收來自中國臺灣，緊隨其后的是韓國，而中國大陸則近居第三。對比第一季度，ASML的最大客戶來源是中國大陸。從出貨的光刻系統(tǒng)可以看到，中間最大的誘因可能是受EUV光刻機(jī)訂單的影響。如上圖瑣事，在一季度只有3個EUV設(shè)備發(fā)貨，但到了二季度，發(fā)貨了12臺EUV光刻機(jī)?？紤]到價格因素，我們能夠理解當(dāng)中的變化。上圖的營收貢獻(xiàn)也說明了同樣的趨勢。在一季度，最大營收貢獻(xiàn)來自ArFi，EUV光刻機(jī)僅占26%。但進(jìn)入二季度，營收貢獻(xiàn)直追50%。

ASML表示，公司第二季度共售出 91 臺光刻機(jī)。具體到光刻機(jī)方面，ASML預(yù)計，公司2022 年獲獎出貨 55 臺 EUV 設(shè)備，這些設(shè)備在增加容量和速度的同時蝕刻更小的電路，但由于銷售確認(rèn)延遲，它只會為 40 臺系統(tǒng)預(yù)定收入。

“一些客戶表示某些消費者驅(qū)動的細(xì)分市場需求放緩的跡象，但我們?nèi)匀豢吹綄ξ覀兿到y(tǒng)的強(qiáng)勁需求，”ASML首席執(zhí)行官 Peter Wennink 說。他進(jìn)一步指出，“ASML在第二季度看到的情況基本上是供應(yīng)鏈限制的加速，這實際上也在第三季度發(fā)生，”Wennink說。“而且我認(rèn)為這將在今年余下的時間里發(fā)生。”他強(qiáng)調(diào)。

Wennink強(qiáng)調(diào)，供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)導(dǎo)致營收遞延認(rèn)列，這些都是短期現(xiàn)象，ASML正與客戶討論、看看如何才能公平分?jǐn)傔@部分的成本。他指出，短期內(nèi)不可否認(rèn)存在通膨、經(jīng)濟(jì)衰退疑慮，2023年若只是出現(xiàn)溫和經(jīng)濟(jì)衰退、沖擊將非常有限，因為ASML掌握相當(dāng)龐大的積壓訂單(330億歐元)。

據(jù)Wennink介紹，ASML的積壓訂單當(dāng)中、高達(dá)85%是先進(jìn)芯片制造設(shè)備。他透露，客戶表示不會因為經(jīng)濟(jì)放緩而取消訂單。如期那面所說，雖然消費相關(guān)產(chǎn)品的確出現(xiàn)放緩跡象，特別是個人電腦、智能型手機(jī)。另一方面，高性能運算、汽車的需求依舊非常強(qiáng)勁，整體而言、短期展望呈現(xiàn)好壞參半。

“長期而言，數(shù)字轉(zhuǎn)型無疑將會持續(xù)進(jìn)行下去，車用芯片趨勢非常明確，客戶以及終端客戶都提到車用芯片含量擴(kuò)增4-5倍?！盬ennink說。他表示，ASML的客戶最近都在談?wù)撃茉崔D(zhuǎn)型，可再生能源轉(zhuǎn)型是最近非常熱門的話題，無論是風(fēng)能、太陽能或智能電網(wǎng)都需要用到芯片，還有所謂的萬物聯(lián)網(wǎng)(internet of everything)，這些都是正在發(fā)生的趨勢并且不會消失。

此外ASML 公告還透露，公司的high-NA euv業(yè)務(wù)中，已收到了來自供應(yīng)商的第一臺high-NA 機(jī)械投影光學(xué)器件、光源以及新的晶圓載物臺。這些模塊將用于初始測試和集成，這是 EXE:5000 程序的重要一步。

High-NA EUV 是下一代光刻設(shè)備，與現(xiàn)有的 EUV 光刻設(shè)備相比，可以雕刻出更精細(xì)的電路，其被認(rèn)為是一個改變游戲規(guī)則的設(shè)備，將決定 3 納米以下代工市場技術(shù)競賽的贏家。而根據(jù)預(yù)估，該設(shè)備售價將高達(dá) 25.85 億元人民幣。

ASML表示，在 DUV 業(yè)務(wù)中，公司向客戶交付了第一臺 NXT KrF 系統(tǒng) - TWINSCAN NXT:870。新設(shè)備產(chǎn)能將同比上一代增加 27%。這是公司在響應(yīng)行業(yè)對 KrF 工具和晶圓輸出的需求方面邁出的重要一步。借助NXT 平臺，能給客戶進(jìn)一步提高生產(chǎn)力的機(jī)會。

ASML同時指出，在其應(yīng)用業(yè)務(wù)中，我們在客戶現(xiàn)場完成了第一個 eScan1100 多光束系統(tǒng)安裝，目前正在開始客戶評估。

彭博社還談到，最近幾周，隨著美國推動荷蘭禁止這家芯片工具制造商向中國出售一些深紫外光刻系統(tǒng)，這讓ASML 的股價承受了額外的壓力。彭博社本月早些時候援引知情人士的話報道稱，華盛頓的重點是禁止銷售最先進(jìn)的 DUV 技術(shù)，即浸入式光刻機(jī)。

荷蘭政府已確認(rèn)美國官員正在尋求擴(kuò)大對向亞洲國家出售此類系統(tǒng)的現(xiàn)有禁令，但尚未同意任何額外的限制。Wennink今年早些時候表示，ASML 反對提議的禁令，因為 DUV 光刻設(shè)備已經(jīng)是一項成熟的技術(shù)。

他周三在另一份聲明中表示，“地緣政治局勢、各國所追求的技術(shù)主權(quán)正在推動”大規(guī)模投資和補(bǔ)貼計劃。他表示，盡管短期內(nèi)出現(xiàn)“混合信號”，但 ASML 預(yù)計長期內(nèi)半導(dǎo)體含量將“翻兩番或五倍”。

在對未來預(yù)測方面，ASML表示，公司預(yù)計第三季度凈銷售額在 51 億歐元至 54 億歐元之間，毛利率在 49% 至 50% 之間。ASML 預(yù)計研發(fā)成本約為 8.1 億歐元，SG&A 成本約為 2.35 億歐元。

“全年，我們預(yù)計收入增長在 10% 左右。由于預(yù)計 2022 年剩余時間的快速出貨數(shù)量增加，這一增長低于之前的預(yù)期，其收入將推遲到 2023 年左右28 億歐元?？紤]到這種延遲的收入確認(rèn)、與計劃增加產(chǎn)能和某些通脹趨勢相關(guān)的額外成本，我們預(yù)計 2022 年全年毛利率將在 49% 至 50% 之間，”ASML 總裁表示和首席執(zhí)行官Peter Wennink 說。

來源：半導(dǎo)體行業(yè)觀察