半導體多賽道回暖 龍虎榜又現(xiàn)機構買入 Q3公募持倉有何變化？

A股半導體指數(shù)(BK11036)收漲3.97%，近一個月以來首度站上1200點。個股中，晶豐明源漲停，聚辰股份、瀾起科技、納芯微等漲超10%，另有多只半導體材料股跟漲，路維光電、安集科技、華特氣體、廣信材料、彤程新材等漲超6%。

　　A股今日的主力凈流入榜單中，三安光電、兆易創(chuàng)新、士蘭微分別位列第二、第四、第六。

　　值得注意的是，聚辰股份、晶豐明源現(xiàn)身今日龍虎榜，買賣名單中均出現(xiàn)機構身影。對于聚辰股份，五個買方席位中四個為機構，合計買入1.9763億元。對于晶豐明源，三機構合計買入超1.13億元，兩機構合計賣出6373.13萬元，滬股通賣出3332.03萬元。

　　從公募基金持倉動態(tài)上看，機構仍然看好半導體優(yōu)質標的。

　　據興業(yè)證券統(tǒng)計，2022Q3期末公募基金重倉持股總市值中電子占比為8.96%，超配比例為3.53pct，相比2022Q2環(huán)比增長0.74pct，高于歷史平均水平。

　　而從基金持倉變動情況來看，半導體優(yōu)質公司持續(xù)受到關注。基金持倉市值增加最多的電子公司前十名為中微公司、江豐電子、納思達、雅克科技、復旦微電、北方華創(chuàng)、長川科技、華潤微、東山精密、安集科技。

　　不過眼下，行業(yè)景氣度分化情形不可忽視。

　　一方面，消費終端市場需求疲軟，消費類芯片如存儲芯片、顯示驅動芯片、消費性MCU等普遍面臨價格持續(xù)下降、庫存過高的狀況。

　　美光、SK海力士等海外存儲芯片龍頭已削減短期資本支出，調研機構Statista的數(shù)據顯示，今年存儲芯片的銷售額預計為1555億美元，同比僅增長1.1%。另據Digitimes報道，顯示驅動芯片(DDI)廠商針對第4季及2023年投片都已大幅下修，領先大廠甚至有整個第4季訂單都延遲拉貨的情況。

　　另一方面，工業(yè)、汽車產品以及新能源領域的芯片需求仍然強勁，與消費類產品形成了鮮明對比。

　　最新消息稱半導體代工廠正與車企協(xié)商2023年報價，小部分廠商車用芯片有望小幅漲價，部分廠商傾向晶圓代工與IDM及Tier1各退一步，預估可達成2023全年代工報價個位數(shù)百分比調升。據天風證券統(tǒng)計，盡管消費性MCU庫存壓力大，但車用/工控MCU庫存仍處于健康水準；功率器件下游需求分化，新能源相關需求強勁。

　　基于此，多家機構給出了“結構性”投資建議，綜合來看，車用芯片、上游材料/零部件/設備端被看好。

　　東海證券表示，車用芯片仍供不應求，而新能源車領域的快速滲透將帶動車規(guī)相關半導體材料需求；半導體材料端，目前高端領域包括拋光液、拋光墊、光刻膠、光掩膜版本土化率較低，未來市場空間廣闊。中低端領域的良率水平較國際各大廠商接近具備一定的競爭力，未來各新建晶圓廠產能陸續(xù)投入市場以及下游市場的強勁需求將拉動材料迅速增長。

　　另有多家機構看好存儲芯片環(huán)節(jié)。興業(yè)證券稱，看好中長期國內存儲廠為搶占全球份額不斷推進的擴產力度及持續(xù)性。湘財證券也表示，中長期來看，數(shù)據中心服務器及車規(guī)領域的新增需求仍將帶動存儲產品的需求增長。