半導(dǎo)體板塊曙光乍現(xiàn)？這些公司已逆勢(shì)增持/回購(gòu)

長(zhǎng)期受制于“終端市場(chǎng)疲軟”的電子行業(yè)似乎迎來(lái)一絲曙光，行業(yè)在整體逐漸消化庫(kù)存的同時(shí)，進(jìn)入需求磨底階段，芯片/IC設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)有望迎來(lái)預(yù)期差修復(fù)機(jī)會(huì)，相關(guān)公司已經(jīng)有所行動(dòng)。

　　據(jù)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》統(tǒng)計(jì)，今年下半年以來(lái)(2022年7月1日-2022年11月17日，簡(jiǎn)稱(chēng)“期間”)，A股已有8家半導(dǎo)體公司拋出增持/回購(gòu)計(jì)劃，其中6家均為設(shè)計(jì)公司，分別是格科微、龍芯中科、唯捷創(chuàng)芯、艾為電子、中穎電子、普冉股份，2家為封測(cè)公司，即華天科技、氣派科技。

　　上述個(gè)股股價(jià)自年初至今(11月17日收盤(pán))平均跌超27%，期間平均跌幅為-6.64%，僅今年6月上市的龍芯中科收漲。

　　從計(jì)劃增持/回購(gòu)金額上看，模擬、射頻芯片設(shè)計(jì)公司艾為電子出手最為“闊綽”，計(jì)劃回購(gòu)金額超1億元。該公司也是上表中唯一一家既有回購(gòu)計(jì)劃，同時(shí)也被股東增持的公司。艾為電子實(shí)控人孫洪軍計(jì)劃增持400萬(wàn)元-600萬(wàn)元，目前合計(jì)增持金額為239.23萬(wàn)元，超過(guò)計(jì)劃增持金額下限的50%。

　　中穎電子、華天科技位于“第二梯隊(duì)”，前者預(yù)計(jì)回購(gòu)金額在6000萬(wàn)元-1.2億元之間，后者的控股股東“天水華天電子集團(tuán)股份有限公司”擬增持不低于5000萬(wàn)元。

　　但中穎電子尚處于方案實(shí)施初期，已回購(gòu)約345萬(wàn)元，超計(jì)劃回購(gòu)金額下限5.7%。目前，華天科技的計(jì)劃增持時(shí)間過(guò)半，合計(jì)增持金額約2256萬(wàn)元，已經(jīng)超計(jì)劃增持金額下限的45%。

　　其他公司中，除了龍芯中科、唯捷創(chuàng)芯尚未披露進(jìn)展，格科微、普冉股份、氣派科技均已步入執(zhí)行期。其中，格科微5%以上股東夏風(fēng)已增持金額超計(jì)劃增持金額下限的50%；氣派科技已回購(gòu)金額超過(guò)計(jì)劃回購(gòu)金額下限的39%、普冉股份已回購(gòu)金額超過(guò)計(jì)劃回購(gòu)金額下限的7%。

　　綜合中郵證券、中信證券、國(guó)盛電子等多位分析師的觀點(diǎn)，2022Q4-2023Q1前后或是芯片廠商庫(kù)存壓力明顯改善的“拐點(diǎn)時(shí)刻”，設(shè)計(jì)公司主動(dòng)降庫(kù)存、下游需求回暖以及代工供應(yīng)鏈調(diào)整均有望加速拐點(diǎn)到來(lái)。中信證券分析師徐濤還預(yù)計(jì)，該行業(yè)庫(kù)存23Q2末有望回到正常水平。

　　國(guó)盛電子分析師鄭震湘表示，IC設(shè)計(jì)公司股價(jià)領(lǐng)先庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)1-2個(gè)季度，以模擬IC公司為例，行業(yè)預(yù)計(jì)2023Q1見(jiàn)底，“但股價(jià)往往是不會(huì)再差就會(huì)見(jiàn)底，有可能會(huì)提前啟動(dòng)?！?/p>