機(jī)構(gòu)看淡明年半導(dǎo)體市場(chǎng)前景

       多家半導(dǎo)體企業(yè)數(shù)月來連續(xù)發(fā)布遜于預(yù)期的業(yè)績(jī)，其股價(jià)也出現(xiàn)下跌調(diào)整。近日，多家機(jī)構(gòu)均下調(diào)了對(duì)明年半導(dǎo)體市場(chǎng)的預(yù)期。

　　世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)協(xié)會(huì)(WSTS)發(fā)布預(yù)測(cè)稱，2023年半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模將從此前預(yù)計(jì)的同比增長(zhǎng)4.6%轉(zhuǎn)為同比減少4.1%至5565億美元，這將是2019年后該行業(yè)首次出現(xiàn)回落。

　　市場(chǎng)調(diào)查機(jī)構(gòu)Gartner發(fā)布的報(bào)告預(yù)計(jì)，2023年半導(dǎo)體行業(yè)收入將下降3.6%，從2022年的6180億美元降至5960億美元，低于早先預(yù)測(cè)的6230億美元。

　　市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)IC Insights的報(bào)告認(rèn)為，全球半導(dǎo)體需求將在2023年出現(xiàn)周期性下滑，全年總銷量預(yù)計(jì)將減少5%。

　　數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)四大半導(dǎo)體巨頭英偉達(dá)、英特爾、AMD和高通年內(nèi)業(yè)績(jī)、股價(jià)均出現(xiàn)震蕩下滑，市值累計(jì)蒸發(fā)已經(jīng)超過千億美元。

　　從企業(yè)和機(jī)構(gòu)的預(yù)警和報(bào)告中可以看出，半導(dǎo)體市場(chǎng)走弱主要是由于智能手機(jī)及個(gè)人電腦等民用產(chǎn)品的半導(dǎo)體需求下降，存儲(chǔ)半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模也將大幅減少。

　　從行業(yè)整體發(fā)展環(huán)境看，全球多國(guó)通脹嚴(yán)重，經(jīng)濟(jì)下滑導(dǎo)致需求轉(zhuǎn)弱，利率上升帶來融資成本上漲，均給行業(yè)投資帶來不利影響。

　　Gartner認(rèn)為，半導(dǎo)體市場(chǎng)出現(xiàn)了消費(fèi)者驅(qū)動(dòng)型市場(chǎng)和企業(yè)驅(qū)動(dòng)型市場(chǎng)的兩極分化。其中，消費(fèi)者驅(qū)動(dòng)型市場(chǎng)的疲軟主要由通脹和利率上升導(dǎo)致的可支配收入下降所造成。此外，非必需消費(fèi)支出的優(yōu)先次序被重新調(diào)整，對(duì)科技產(chǎn)品的購(gòu)買需求產(chǎn)生了負(fù)面影響。不過，盡管宏觀經(jīng)濟(jì)放緩，但企業(yè)驅(qū)動(dòng)型市場(chǎng)，如企業(yè)網(wǎng)絡(luò)、企業(yè)計(jì)算、工業(yè)、醫(yī)療和商業(yè)運(yùn)輸迄今為止仍相對(duì)具有彈性。

　　從市場(chǎng)情況看，半導(dǎo)體庫(kù)存上升、周轉(zhuǎn)率下降以及智能手機(jī)、個(gè)人電腦等關(guān)聯(lián)行業(yè)的下滑，都早已揭示了行業(yè)面臨的窘境。

　　根據(jù)臺(tái)灣地區(qū)研究機(jī)構(gòu)資策會(huì)產(chǎn)業(yè)情報(bào)研究所的報(bào)告，臺(tái)積電的庫(kù)存系數(shù)在今年三季度觸及歷年巔峰，預(yù)計(jì)要到明年才能恢復(fù)到健康水平。此外，包括面板驅(qū)動(dòng)芯片、MCU等產(chǎn)品的整體庫(kù)存率也維持在較高水平。臺(tái)積電此前也預(yù)警稱，庫(kù)存調(diào)整最大影響可能發(fā)生在明年上半年。這家研究所10月份就表示，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈從上游到下游都存在不同程度的庫(kù)存問題。

　　據(jù)報(bào)道，研究機(jī)構(gòu)奧姆迪亞預(yù)計(jì)，全球半導(dǎo)體企業(yè)庫(kù)存將在今年四季度創(chuàng)下新高。為了盡快降低庫(kù)存，動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取內(nèi)存(DRAM)和NAND閃存芯片的價(jià)格都可能出現(xiàn)下滑。

　　Gartner分析師預(yù)計(jì)，DRAM營(yíng)收2022年將下降2.6%，至905億美元，2023年將進(jìn)一步下滑18%，至742億美元。NAND業(yè)務(wù)收入預(yù)計(jì)2022年將增長(zhǎng)4.4%，至688億美元，但2023年將下降13.7%，至594億美元。

　　一些分析人士認(rèn)為，降庫(kù)存需要時(shí)間，消費(fèi)電子等關(guān)聯(lián)行業(yè)短期內(nèi)也無法恢復(fù)繁榮，半導(dǎo)體市場(chǎng)仍需要忍受一段調(diào)整期。但只要熬過今年年底和明年初的陣痛，相信依舊有機(jī)會(huì)，且表現(xiàn)優(yōu)異的企業(yè)可能具有更多機(jī)會(huì)。

　　高盛近日預(yù)計(jì)，半導(dǎo)體周期到明年年中有望好轉(zhuǎn)。報(bào)道顯示，巴菲特三季度斥資41億美元建倉(cāng)臺(tái)積電，使其躋身伯克希爾-哈撒韋的十大重倉(cāng)股。此外，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)在11月中旬曾一度重返2800點(diǎn)上方，也給行業(yè)注入些許信心。