機(jī)構(gòu)堅(jiān)定看好芯片股后市

   近期市場(chǎng)走出分化行情，新能源板塊持續(xù)下行，國(guó)企龍頭股以及ChatGPT概念股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。在此背景下，機(jī)構(gòu)堅(jiān)定看好以半導(dǎo)體芯片為代表的硬科技領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)。從新基金產(chǎn)品上報(bào)的情況來看，易方達(dá)、華安、中歐等大基金公司均上報(bào)了半導(dǎo)體芯片相關(guān)主題基金。

　　從3月以來的市場(chǎng)情況看，表現(xiàn)最突出的是中芯國(guó)際。截至3月23日，這家晶圓代工龍頭股，3月以來漲幅高達(dá)24.51%。同屬半導(dǎo)體領(lǐng)域的晶方科技、電科芯片、上海貝嶺等近期的表現(xiàn)也很強(qiáng)勢(shì)。

　　在長(zhǎng)城久嘉基金經(jīng)理尤國(guó)梁看來，近期半導(dǎo)體板塊的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，一方面緣于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的逆轉(zhuǎn)預(yù)期，另一方面得益于行業(yè)周期的反轉(zhuǎn)預(yù)期。從半導(dǎo)體行業(yè)周期規(guī)律看，今年下半年行業(yè)基本面有望見底回升。從過往的市場(chǎng)演繹來看，股價(jià)通常會(huì)較產(chǎn)業(yè)周期提前一個(gè)季度啟動(dòng)。

　　“數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能等芯片行業(yè)下游板塊的持續(xù)走強(qiáng)，也在一定程度上提振了市場(chǎng)情緒。”尤國(guó)梁補(bǔ)充道。

　　中郵證券分析師王達(dá)婷認(rèn)為，由ChatGPT引發(fā)的新一輪AI浪潮來襲，對(duì)算力的需求大幅提升，這將極大刺激芯片需求。隨著百度、阿里巴巴、騰訊、科大訊飛等國(guó)內(nèi)科技企業(yè)的加碼布局，在海外高算力芯片受限的情況下，國(guó)產(chǎn)AI芯片將迎來發(fā)展機(jī)遇，相關(guān)公司的市場(chǎng)空間巨大。

　　華南某成長(zhǎng)風(fēng)格基金經(jīng)理表示，過去兩年來，全球半導(dǎo)體行業(yè)處于下行周期，相關(guān)公司業(yè)績(jī)承壓，估值水平不斷下降。同前兩年的市場(chǎng)高點(diǎn)相比，不少公司的股價(jià)跌去了一半以上，估值已回至合理區(qū)間。一旦受到潛在的利好消息刺激，股價(jià)就會(huì)快速反彈。

　　從基金公司的動(dòng)向看，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，過去幾個(gè)月，多家基金公司上報(bào)了多只芯片半導(dǎo)體等硬科技行業(yè)的相關(guān)產(chǎn)品。

　　例如：1月18日，易方達(dá)基金申報(bào)了中證芯片產(chǎn)業(yè)交易型開放式指數(shù)基金；3月6日，華安基金申報(bào)了華安CES半導(dǎo)體芯片行業(yè)ETF；3月7日，中歐基金申報(bào)了中歐半導(dǎo)體芯片主題股****型發(fā)起式基金。

　　除了上述芯片半導(dǎo)體行業(yè)主題基金，一些大型基金公司還上報(bào)了科技主題基金。其中，銀華基金和南方基金申報(bào)了掛鉤中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)指數(shù)的相關(guān)基金，萬家基金、上投摩根和華泰資管等申報(bào)了恒生科技相關(guān)主題基金。

　　滬上某私募基金經(jīng)理分析稱，近期芯片板塊的反彈，雖然緣于潛在產(chǎn)業(yè)政策加碼的預(yù)期，以及國(guó)產(chǎn)芯片需求增加等利好信息，但從市場(chǎng)短期博弈角度看，買方資金增多也是重要的推動(dòng)因素?！皬亩唐诳矗蓛r(jià)是由邊際力量決定的。由于前期板塊調(diào)整幅度足夠大、調(diào)整時(shí)間足夠長(zhǎng)，賣出力量已經(jīng)很小了。當(dāng)絕大多數(shù)人不想賣出時(shí)，即使很小的買方力量就可以推動(dòng)股價(jià)上漲?！?/p>

　　上述基金經(jīng)理分析認(rèn)為，從芯片板塊后市的演繹情況看，由于行業(yè)存在反轉(zhuǎn)預(yù)期，后續(xù)又有新資金入場(chǎng)預(yù)期，如果上市公司的業(yè)績(jī)能夠佐證行業(yè)發(fā)展前景，行情有望向縱深演繹。