Q1凈利暴漲183%！ASML積壓訂單總額超389億歐元！砍單傳聞不實(shí)，出口管制影響有限！

4月19日，光刻機(jī)大廠ASML公布了2023年第一季的財(cái)報(bào)，凈銷(xiāo)售額達(dá)67.46億歐元，同比增長(zhǎng)91%，好于市場(chǎng)預(yù)期的63.1億歐元；毛利潤(rùn)為34.13億歐元，同比大漲97.17%；凈利潤(rùn)為19.56億歐元，同比大漲183%，超出市場(chǎng)預(yù)期的16.2億歐元；毛利率為50.6%，略低于上一季度的51.5%。

按業(yè)務(wù)劃分，ASML今年一季度系統(tǒng)凈銷(xiāo)售額為53.42億歐元，去年同期為22.87億歐元，同比增長(zhǎng)134%；服務(wù)和現(xiàn)場(chǎng)選項(xiàng)凈銷(xiāo)售額為14.04億歐元，去年同期為12.47億歐元，同比增長(zhǎng)13%。

按產(chǎn)品類(lèi)型劃分，ASML今年一季度出售了17個(gè)EUV光刻機(jī)系統(tǒng)，出貨量最高的是KrF系統(tǒng)，出貨數(shù)量為43臺(tái)。

從各地區(qū)的出貨占比來(lái)看，今年一季度，占比最大的還是中國(guó)臺(tái)灣（49%），緊隨其后則是韓國(guó)（26%）、美國(guó)（15%），中國(guó)大陸占比僅有8%，相比上個(gè)季度減少了1個(gè)百分點(diǎn)。

從最終應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看，今年一季度應(yīng)用于邏輯芯片制造領(lǐng)域設(shè)備銷(xiāo)售額為37.61億歐元，存儲(chǔ)領(lǐng)域設(shè)備銷(xiāo)售為15.81億歐元，安裝基礎(chǔ)管理服務(wù)銷(xiāo)售額為14.04億歐元。

ASML 總裁兼首席執(zhí)行官 Peter Wennink 表示，第一季的凈銷(xiāo)售額和毛利率均高于此前的財(cái)測(cè)水準(zhǔn)，這是因?yàn)樵摷鞠到y(tǒng)安裝速度加快和驗(yàn)收時(shí)間提前，導(dǎo)致 EUV 和 DUV 系統(tǒng)的銷(xiāo)售額高于預(yù)期。

報(bào)告還顯示，第一季凈預(yù)訂銷(xiāo)售額為38億歐元，其中16億歐元為 EUV 極紫外光刻機(jī)。

ASML預(yù)計(jì)2023年第二季淨(jìng)銷(xiāo)售額在 65 億歐元至 70 億歐元之間，毛利率在50%至51%之間。ASML 還預(yù)計(jì) 2023 年凈銷(xiāo)售額將比2022年增長(zhǎng)25% 以上。

Peter Wennink表示，“隨著行業(yè)正在努力將庫(kù)存降至更健康的水平，我們繼續(xù)看到不同終端市場(chǎng)的需求信號(hào)不一?？傮w需求仍然超過(guò)了我們今年的產(chǎn)能，目前我們的積壓訂單總額超過(guò)了389億歐元?！蔽覀兊闹攸c(diǎn)仍然是最大化系統(tǒng)供給量。整體來(lái)說(shuō)，2023 年，ASML 預(yù)計(jì)將繼續(xù)強(qiáng)勁成長(zhǎng)，凈銷(xiāo)售額將比2022年增長(zhǎng)25% 以上，而毛利率液將略有提高。

Peter Wennink進(jìn)一步指出：“2023年我們預(yù)計(jì)將交貨大約 60 個(gè) EUV 微影曝光設(shè)備，還有大約 375 個(gè) DUV 微影曝光設(shè)備。在 DUV 當(dāng)中，約 25% 是沉浸式設(shè)備，這仍然是我們的期望。另外，EUV 的業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)成長(zhǎng) 40%，非 EUV 業(yè)務(wù)成長(zhǎng) 30%，基礎(chǔ)安裝 (Installed Base) 業(yè)務(wù)成長(zhǎng)約 5%?！?/p>

只是延期，不存在砍單情況

近日有傳聞稱(chēng)，受臺(tái)積電縮減資本支出影響，荷蘭光刻機(jī)大廠ASML也遭遇了大幅砍單，其2024年的部分設(shè)備訂單被臺(tái)積電砍了約40%。對(duì)此傳聞，雖然ASML官方雖然并未正面回應(yīng)，但ASML首席財(cái)務(wù)官Roger Daasen承認(rèn)，一些大公司正在“推遲對(duì)某些工具的需求時(shí)間”，但他同時(shí)指出，其他公司很樂(lè)意接管這些訂單?！皩?duì)于內(nèi)存客戶(hù)，我們確實(shí)看到他們限制了他們的資本支出，我們?cè)谀承┻壿嬵I(lǐng)域也看到了一些這種行為?！?/p>

一位ASML內(nèi)部人士也對(duì)芯智訊表示，傳聞中關(guān)于砍單的說(shuō)法是不對(duì)的，應(yīng)該是延期，而延期是時(shí)間變化，并不影響訂單量。臺(tái)積電的確有調(diào)整新增產(chǎn)能的計(jì)劃，但是絕對(duì)不是網(wǎng)傳的“40%砍單”，即使有設(shè)備訂單延后也是正常的。因?yàn)锳SML本來(lái)交貨期就非常長(zhǎng)，所以臺(tái)積電如果將訂單延后，短期利好現(xiàn)有排隊(duì)等貨的客戶(hù)，中期面臨交貨峰值往后延一定時(shí)間，也為ASML增產(chǎn)帶來(lái)更大空間，長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)總體需求并沒(méi)有發(fā)生變化。

“我們2023-2024年供應(yīng)缺口一樣很大，大家看季度財(cái)報(bào)就能看出來(lái)，不需要聽(tīng)這些江湖傳言?！痹搩?nèi)部人士說(shuō)到。

據(jù)悉，ASML的產(chǎn)品現(xiàn)在嚴(yán)重的供不應(yīng)求，2023年的供應(yīng)缺口仍高達(dá)30%，2024年供應(yīng)缺口更是高達(dá)50%。現(xiàn)在的交期也是大于18個(gè)月，也就是說(shuō)即使現(xiàn)在下單，也要18個(gè)月后才能交貨。這也是為什么目前ASML的積壓訂單總額超過(guò)了389億歐元的關(guān)鍵原因。

關(guān)于荷蘭政府出口管制政策的影響

今年3月8日，ASML通過(guò)官網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于額外出口管制的聲明》稱(chēng)，荷蘭政府于當(dāng)天發(fā)布了有關(guān)即將對(duì)半導(dǎo)體設(shè)備出口進(jìn)行限制的更多信息。這些新的出口管制側(cè)重于先進(jìn)的芯片制造技術(shù)，包括最先進(jìn)的沉積和部分浸沒(méi)式光刻設(shè)備。

ASML當(dāng)時(shí)表示，荷蘭政府新出臺(tái)的額外的出口管制并不涉及所有浸沒(méi)式光刻設(shè)備，而只涉及所謂的“最先進(jìn)”設(shè)備。盡管ASML尚未收到有關(guān)“最先進(jìn)”確切定義的任何其他信息，但ASML將其解釋為“關(guān)鍵浸沒(méi)式光刻設(shè)備”，ASML將其定義為T(mén)WINSCAN NXT：2000i及之后的浸沒(méi)式光刻系統(tǒng)。

ASML強(qiáng)調(diào)，主要關(guān)注成熟節(jié)點(diǎn)的客戶(hù)可以繼續(xù)使用不太先進(jìn)的浸沒(méi)式光刻工具。預(yù)計(jì)新出臺(tái)的額外的出口管制措施并不會(huì)對(duì)其此前發(fā)布的2023財(cái)年的財(cái)務(wù)展望或去年底投資日上宣布的長(zhǎng)期愿景產(chǎn)生重大影響。

時(shí)至今日，荷蘭政府尚未正式發(fā)布相應(yīng)的出口管制政策的細(xì)節(jié)。在此次的財(cái)報(bào)會(huì)議上，外界也期望ASML能夠進(jìn)一步明確相關(guān)限制對(duì)公司的影響。

對(duì)此，ASML首席財(cái)務(wù)官Roger Daasen表示，公司仍在等待荷蘭當(dāng)局的詳細(xì)情況說(shuō)明，但正如之前所提到的，這實(shí)際上是針對(duì)的先進(jìn)半導(dǎo)體制造，對(duì)公司的影響是，公司出口先進(jìn)的浸入式光刻設(shè)備需要許可證。而公司對(duì)于先進(jìn)浸入式設(shè)備的解釋是“NXT:2000及后續(xù)版本”。

官網(wǎng)顯示，目前ASML在售的浸沒(méi)式光刻機(jī)主要有三大型號(hào)：NXT:2050i、NXT:2000i 和NXT:1980Di。根據(jù)ASML的解讀，其N(xiāo)XT:2000i及之后的浸沒(méi)式光刻系統(tǒng)將會(huì)受到出口限制。這也意味著，NXT:1980Di 仍將可以出口。

據(jù)芯智訊了解，NXT:1980Di 雖然分辨率在38nm左右，但是通過(guò)多重曝光，依然可以支持到7nm左右。只不過(guò)，這樣步驟更為復(fù)雜，成本更高，良率可能也會(huì)有損失。據(jù)說(shuō)臺(tái)積電的第一代7nm工藝也是基于 NXT:1980Di 實(shí)現(xiàn)的。

據(jù)ASML相關(guān)人士向芯智訊透露，目前NXT:1980系列已經(jīng)升級(jí)到了NXT:1980 F，NXT:1980D是兩代之前的產(chǎn)品了。之前的NXT:1980 D/E都是基于NXT3平臺(tái)，F(xiàn)是新的NXT4平臺(tái)，每小時(shí)的生產(chǎn)晶圓數(shù)量從275wph上升到了295wph，而且NXT4平臺(tái)還能支持后續(xù)升級(jí)到330-350wph。

至于新規(guī)對(duì)于ASML中國(guó)大陸業(yè)務(wù)的影響，Peter Wennink表示，2023年第一季度，中國(guó)大陸對(duì)ASML總銷(xiāo)售額貢獻(xiàn)約為8%（雖然相比上個(gè)季度下滑了1個(gè)百分點(diǎn)），在總的積壓訂單額當(dāng)中的占比約20%，預(yù)計(jì)全年這個(gè)比例會(huì)維持不變。他還表示“今年其余季度，市場(chǎng)可以看到中國(guó)銷(xiāo)售份額將有明顯提升”。預(yù)計(jì)，今年來(lái)自中國(guó)的收入將大幅增加，但部分產(chǎn)品的銷(xiāo)售最終可能會(huì)受到荷蘭出口管制措施的影響。

Roger Daasen進(jìn)一步表示，根據(jù)迄今為止荷蘭政府所發(fā)布的內(nèi)容、公司對(duì)出口許可證的解釋、當(dāng)前的環(huán)境、公司在發(fā)展的基礎(chǔ)上所模擬的未來(lái)的預(yù)期角度來(lái)看，這并非是基于地域分布，而是基于全球?qū)τ诠饪痰男枨?，因此公司認(rèn)為這對(duì)公司2023年的指引或公司針對(duì)2025、2030年的發(fā)展所模擬的情景預(yù)期不會(huì)產(chǎn)生重大影響。

編輯：芯智訊-浪客劍