2.49億美元！瑞薩電子擬收購蜂窩物聯(lián)網(wǎng)芯片和模組廠商Sequans

8月9日，日本半導體廠商瑞薩電子和 5G/4G 蜂窩物聯(lián)網(wǎng)芯片和模組廠商Sequans Communications SA（以下簡稱“Sequans”）共同宣布，兩家公司公司已簽訂諒解備忘錄（“MoU”）。根據(jù)諒解備忘錄的條款，瑞薩電子將在咨詢 Sequans 工作委員會并得到 Sequans 董事會的有利建議后，開始要約收購Sequans，計劃以每股 3.03 美元的價格收購 Sequans 的所有已發(fā)行普通股，包括美國存托股票 (ADS)。美國存托憑證（每份美國存托憑證代表4股普通股）為現(xiàn)金。該交易對 Sequans 的估值約為 2.49 億美元（包括凈債務），預計將于 2024 年第一季度完成。

交易完成后，瑞薩電子打算將 Sequans 廣泛的蜂窩連接產(chǎn)品和 IP 整合到其核心產(chǎn)品系列中，包括微控制器、微處理器、模擬和混合信號前端。此次收購將使瑞薩電子能夠立即將其業(yè)務范圍擴展到涵蓋廣泛數(shù)據(jù)速率的廣域網(wǎng) (WAN) 市場空間。它還將增強瑞薩電子業(yè)已豐富的個域網(wǎng) (PAN) 和局域網(wǎng) (LAN) 連接產(chǎn)品組合。

在智能電表、資產(chǎn)跟蹤系統(tǒng)、智能家居、智能城市、聯(lián)網(wǎng)車輛、固定無線接入網(wǎng)絡和移動計算設備需求的推動下，Sequans 等公司提供的蜂窩物聯(lián)網(wǎng)技術市場正在快速增長。一項行業(yè)研究預測，蜂窩物聯(lián)網(wǎng)設備的數(shù)量將繼續(xù)以每年 10% 以上的速度增長。

瑞薩電子總裁兼首席執(zhí)行官Hidetoshi Shibata表示 ：“我們很高興能夠將與 Sequans 的合作關系提升到新的水平。Sequans 是快速增長的蜂窩物聯(lián)網(wǎng)市場的領導者，擁有廣泛的蜂窩物聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡覆蓋范圍。該公司的技術為瑞薩電子提供了跨物聯(lián)網(wǎng)應用提供廣泛連接功能的途徑，以滿足不斷變化的客戶需求?！?/p>

Sequans 董事長兼首席執(zhí)行官Georges Karam表示 ：“我們一直與瑞薩電子緊密合作，以滿足海量物聯(lián)網(wǎng)和寬帶物聯(lián)網(wǎng)客戶不斷增長的市場需求?！?“隨著世界各地許多電信運營商繼續(xù)投資 5G 基礎設施以及物聯(lián)網(wǎng)應用的不斷擴展，與瑞薩電子的結合將帶來巨大的機遇，開啟無縫連接和數(shù)字移動的新時代，從而改變眾多行業(yè)?！?/p>

收購 Sequans 是瑞薩電子通過戰(zhàn)略收購擴大其連接產(chǎn)品供應的最新舉措，其中包括收購 Dialog、Celeno 以及最近收購的 Panthronics。Renesas 和 Sequans 自 2020 年以來一直合作，提供全面的解決方案，將瑞薩電子的嵌入式處理器和模擬前端產(chǎn)品與 Sequans 的無線芯片組相結合，用于大規(guī)模物聯(lián)網(wǎng)和寬帶物聯(lián)網(wǎng)應用。

資料顯示，Sequans 成立于 2003 年，是一家無晶圓廠半導體公司，致力于設計和開發(fā)物聯(lián)網(wǎng) (IoT) 設備的芯片組和模塊。Sequans 提供廣泛的 5G/4G 蜂窩類別產(chǎn)品，包括 5G NR、Cat.4、Cat.1 和 LTE-M/NB-IoT，無需網(wǎng)關即可提供可靠的物聯(lián)網(wǎng)無線連接。該公司還在低功耗無線設備方面擁有經(jīng)過驗證的專業(yè)知識，這對于支持以低數(shù)據(jù)速率運行的大規(guī)模物聯(lián)網(wǎng)應用至關重要。其經(jīng)過認證的解決方案旨在符合北美、亞太和歐洲領先運營商的所有主要射頻監(jiān)管規(guī)范。

交易明細

根據(jù)諒解備忘錄的條款，瑞薩電子將在滿足一定條件的情況下發(fā)起每股 Sequans ADS 3.03 美元的現(xiàn)金要約收購。該報價較 Sequans 8 月 4 日收盤價溢價 42.3%，較過去 12 個月成交量加權平均價格溢價 7.7%，較過去 6 個月成交量加權平均價格溢價 32.6%。此次交易對 Sequans 的估值約為 2.49 億美元，其中凈債務約為 5200 萬美元。

如果在完成適當?shù)膭谫Y委員會咨詢后，Sequans 董事會向 Sequans 普通股和美國存托股持有人推薦要約收購，瑞薩電子將在此后開始要約收購。交易的完成取決于 Sequans 股份的有效要約，該股份占 Sequans 完全稀釋后已發(fā)行股本的至少 90%，其中包括瑞薩電子擁有的 Sequans 股份。該交易還需獲得有關當局的稅務處理確認，并獲得所需的監(jiān)管批準和其他慣例成交條件。

此外，根據(jù) Sequans 董事會的建議和適當?shù)墓ぷ魑瘑T會就下述交易進行的咨詢，Sequans 將召開普通和特別股東大會，就一系列交易進行投票，這些交易將導致 Sequans 在結構上而非運營上重新注冊德國。要約收購結束并完成此類交易后，任何未投標的普通股或美國存托股份最終將根據(jù)德國擠出規(guī)則轉移至瑞薩電子以獲得法定補償。就這些交易而言，Sequans 現(xiàn)有的法國業(yè)務，包括資產(chǎn)、負債和員工，將首先轉移至 Sequans 的一家新的全資法國子公司。

要約收購目前預計將于 2024 年第一季度完成，遷址及相關交易目前預計將于 2024 年第四季度完成。假設要約收購完成，Sequans 將成為一家私營公司，Sequans 的美國存托憑證將不再在任何公開市場上市。

要約收購將根據(jù)諒解備忘錄的條款和條件實施。除要約收購條款外，諒解備忘錄還包含 Sequans 和瑞薩電子的慣常陳述、保證和承諾。

編輯：芯智訊-林子