芯片行業(yè)，好消息來了

在看完分析師對(duì)整個(gè)電子市場的判斷以后，我們認(rèn)為，芯片行業(yè)，終于等來了春天。

經(jīng)歷了 2021 年末疫情后的低迷之后，電子設(shè)備的產(chǎn)量終于呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。根據(jù) IDC 的數(shù)據(jù)，2021 年第三季度智能手機(jī)出貨量與去年同期相比出現(xiàn)負(fù)增長，為-6%。2022 年第四季度跌幅觸及-18% 的低點(diǎn)。此后，智能手機(jī)一直在復(fù)蘇。IDC 數(shù)據(jù)尚未公布，但 Canalys 預(yù)計(jì) 2023 年第三季度智能手機(jī)出貨量同比僅下降 1%。2022 年第四季度的出貨量應(yīng)遵循第三季度出貨量增長的典型模式，這將導(dǎo)致同比中個(gè)位數(shù)的增長。IDC 8 月份預(yù)測(cè)預(yù)計(jì) 2023 年全年智能手機(jī)出貨量將下降 4.7%。

個(gè)人電腦也呈上升趨勢(shì)。IDC 估計(jì) 2023 年第三季度全球 PC 出貨量同比下降 7.6%，較 2023 年第一季度同比下降 29% 的低點(diǎn)大幅改善。同樣，根據(jù)第四季度與第三季度的典型趨勢(shì)，與 2022 年第四季度相比，2023 年第四季度的 PC 出貨量應(yīng)會(huì)增長中高個(gè)位數(shù)。IDC 在 8 月份的 PC 預(yù)測(cè)是 2023 年全年下降 14%。IDC 的預(yù)測(cè)可能會(huì)根據(jù) 2023 年第三季度的數(shù)據(jù)上調(diào)。

作為最大的電子設(shè)備生產(chǎn)國，中國是了解趨勢(shì)的關(guān)鍵。2023 年 8 月的數(shù)據(jù)顯示，以本幣（人民幣）計(jì)算的中國三個(gè)月平均電子產(chǎn)品產(chǎn)量同比增長 2.6%，為八個(gè)月來的最高增幅。有限的智能手機(jī)產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示，2023 年 8 月三個(gè)月平均銷量較上年同期小幅下降 0.6%，較 2023 年 3 月下降 11.6% 大幅改善。

中國個(gè)人電腦產(chǎn)量依然疲弱，2023 年 8 月三個(gè)月平均產(chǎn)量較去年同期下降 17%。八月是連續(xù)第十二個(gè)月出現(xiàn)兩位數(shù)下降。然而，幾家主要個(gè)人電腦制造商正在將部分個(gè)人電腦生產(chǎn)轉(zhuǎn)移出中國。在全球四大 PC 供應(yīng)商中，排名第一的聯(lián)想位于中國，而排名第二至第四的（惠普、戴爾和蘋果）則位于美國。

據(jù)日經(jīng)亞洲 2023 年 7 月報(bào)道，惠普計(jì)劃轉(zhuǎn)移其大部分筆記本電腦生產(chǎn)從中國出口至墨西哥、泰國和越南。到2023年，中國以外的產(chǎn)量可能會(huì)增加500萬臺(tái)，接近惠普個(gè)人電腦總量的10%。2033 年 1 月，PCMag 報(bào)道稱，到 2025 年，戴爾可能會(huì)將 50% 的 PC 生產(chǎn)從中國轉(zhuǎn)移出去。同樣在 1 月，福布斯稱蘋果計(jì)劃將 MacBook PC 的大部分生產(chǎn)從中國轉(zhuǎn)移到越南。這些舉措主要是由于新冠肺炎 (COVID-19) 大流行的影響以及中美貿(mào)易緊張局勢(shì)加劇。盡管這些生產(chǎn)轉(zhuǎn)移仍在繼續(xù)，但中國的個(gè)人電腦生產(chǎn)數(shù)據(jù)依然能成為全球個(gè)人電腦趨勢(shì)的可靠指標(biāo)。

亞洲主要國家以當(dāng)?shù)刎泿庞?jì)算的電子產(chǎn)品產(chǎn)量主要呈上升趨勢(shì)。如前所述，中國 8 月份三個(gè)月平均電子產(chǎn)品產(chǎn)量同比增長 2.6%。中國臺(tái)灣 8 月份產(chǎn)量增長 9%，是八個(gè)月來最強(qiáng)勁的增長。9月份，越南產(chǎn)量增長0.6%，好于連續(xù)七個(gè)月同比下降。韓國公布 8 月份下降 6%，但較前三個(gè)月的兩位數(shù)下降有所改善。日本 8 月份產(chǎn)量健康增長 6.8%，但較前三個(gè)月的兩位數(shù)增長有所放緩。

美國和歐洲的電子產(chǎn)品生產(chǎn)總體呈放緩增長趨勢(shì)。美國8月份三個(gè)月平均產(chǎn)量較去年同期增長1.2%。這是自 2022 年 11 月達(dá)到峰值 8.1% 以來，連續(xù)第九個(gè)月增長放緩。歐盟 27 個(gè)國家 (EU 27) 報(bào)告 7 月份產(chǎn)量增長 2.2%，延續(xù)了 7 個(gè)月的個(gè)位數(shù)增長趨勢(shì)。2022 年 5 月至 11 月將實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長。英國產(chǎn)量增長在前 13 個(gè)月的 7% 至 17% 范圍內(nèi)增長后，8 月放緩至 1.1%。與亞洲相比，美國和歐洲制造的電子設(shè)備類型存在差異，這在一定程度上導(dǎo)致了生產(chǎn)趨勢(shì)的差異。亞洲國家主要生產(chǎn)智能手機(jī)、個(gè)人電腦、電視和其他消費(fèi)電子設(shè)備。美國和歐洲的生產(chǎn)更側(cè)重于銷售給企業(yè)的電子設(shè)備，例如企業(yè)計(jì)算、數(shù)據(jù)中心、通信基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)電子產(chǎn)品。

基于上述趨勢(shì)，電子和半導(dǎo)體市場有望在 2024 年實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長。