長電科技豪擲45億元，收購西部數(shù)據(jù)旗下晟碟半導體！

3月4日晚間，國內(nèi)半導體封測大廠長電科技發(fā)布公告稱，其全資子公司長電科技管理有限公司（以下簡稱“長電管理公司”）擬以6.24億美元（約合人民幣45億元）現(xiàn)金收購收購Western Digital Corporation （“西部數(shù)據(jù)”）旗下封測企業(yè)——晟碟半導體（上海）有限公司（以下簡稱“晟碟半導體”）80%的股權。

根據(jù)公告顯示，長電管理公司已與西部數(shù)據(jù)旗下的SANDISK CHINA LIMITED——晟碟半導體母公司簽署了《股權收購協(xié)議》。

協(xié)議約定，長電管理公司擬以現(xiàn)金方式收購出售方持有的晟碟半導體80%股權，經(jīng)交易雙方充分溝通協(xié)商交易對價約為6.24億美元。本次交易完成后，長電管理公司將持有晟碟半導體80%股權，SANDISK CHINA LIMITED仍將持有晟碟半導體20%股權。

公告顯示，交易對價將分期付款。其中，約 2.184億 美元（受限于交易文件約定的調(diào) 整）在交割時支付，約 2.184億 美元（受限于交易文件約定的調(diào)整）在交割 后 6 個月內(nèi)或 2025 年 1 月 1 日（以較早發(fā)生者為準）支付，剩余 1.872億 美元將在交割后 5 年內(nèi)分五期支付。

若截止 2024 年 12 月 31 日尚未完成交割，則任何一方可以終止本協(xié)議。因一方違約導致《股權收購協(xié)議》約定的先決條件無法達成，從而本次交易終止的，違約一方應向?qū)Ψ街Ц斗质仲M 1000萬美元。

資料顯示，晟碟半導體成立于2006年8月，主要從事先進NAND Flash閃存存儲產(chǎn)品的研發(fā)、封裝和測試，是全球規(guī)模較大的閃存存儲產(chǎn)品封裝測試工廠之一。據(jù)上海市政府官網(wǎng)的信息顯示，晟碟半導體是2022年度上海市外商投資企業(yè)營業(yè)收入百強。

根據(jù)長電科技公布的晟碟半導體的財務數(shù)據(jù)顯示，晟碟半導體在2022年度和2023年上半年，分別實現(xiàn)營業(yè)收入約35億元和16億元；分別實現(xiàn)凈利潤約3.6億元和2.2億元。截至2023年6月底，晟碟半導體的總資產(chǎn)約為43.6億元，凈資產(chǎn)約為32.8億元。

作為晟碟半導體實際擁有人——西部數(shù)據(jù)是全球第二大領先的存儲器廠商。根據(jù)CFM閃存市場數(shù)據(jù)顯示，在2023年四季度全球NAND Flash市場，西部數(shù)據(jù)的NAND Flash銷售收入為16.65億美元，環(huán)比增長7.0%，市場份額為13.6%，排名全球第四，僅次于三星、SK海力士和鎧俠。

公告也顯示，西部數(shù)據(jù)自2003年起便與長電科技建立起了長期合作關系，是長電科技的重要客戶之一。

長電科技表示，本次交易完成后，出售方（SANDISK CHINA LIMITED）及其母公司（西部數(shù)據(jù)）在一段時間內(nèi)將持續(xù)作為晟碟半導體的主要或者唯一的客戶，其經(jīng)營業(yè)績將獲得一定的保證。長電科技將以其全資子公司擁有晟碟半導體公司 80%股權為基礎，對晟碟半導體公司財務報表進行合并， 將有助于提升公司的長期盈利能力，并提升股東回報。

根據(jù)芯思想研究院數(shù)據(jù)顯示，在2023年全球委外封測(OSAT)整體營收為2859億元（不包括IDM對外封測和晶圓代工公司提供的封測營收），較2022年下滑9.52%。其中，長電科技雖然營收同比降低了13.01%至294億元，但仍以10.3%的份額排名全球第三。

需要指出的是，近年來日月光、安靠科技等封測大廠都在持續(xù)擴大自身的半導體封測產(chǎn)能。

比如在2022年11月，日月光馬來西亞檳城新廠四廠及五廠動工，預計2025年全部完工。日月光當時指出，將在5年內(nèi)投資3億美元，擴大馬來西亞生產(chǎn)廠房。目前，檳城四廠已于今年1月底開張，致力于銅片橋接和影像傳感器器封裝，同時也計劃拓展先進封裝產(chǎn)業(yè)。檳城廠年銷售額預計達到3.5億美元，未來兩年到三年內(nèi)有望翻倍至7.5億美元。

財報顯示，日月光今年的資本支出規(guī)模有可能比去年增長40%-50%以上，達到21-22.5億美元，創(chuàng)造歷史新高，其中65%用于封裝業(yè)務，尤其是先進封裝項目。

今年2月22日下午，日月光投控還與芯片大廠英飛凌共同宣布，雙方已經(jīng)簽署了最終協(xié)議，日月光投控將斥資6258.9萬歐元（約合人民幣4.87億元）收購英飛凌位于菲律賓甲美地市（Cavite）及韓國天安市（Cheonan）兩座后段封測廠。

去年12月，安靠宣布將投資20億美元在美國亞利桑那州Peoria新建一座封測廠，預計該工廠將在兩至三年內(nèi)生產(chǎn)，蘋果公司將為該封測廠的第一個大客戶。

顯然，在前兩大半導體封測大廠持續(xù)通過并購或擴產(chǎn)以提升產(chǎn)能的背景之下，長電科技通過收購晟碟半導體將有助于其快速提升產(chǎn)能及營收，縮小與前兩大封測廠之間的差距。

編輯：芯智訊-浪客劍