芯片“雙雄”同歸一主！華潤“掌舵”長電科技 如何與華潤微并駕齊驅？

市值超500億元的封測龍頭長電科技（600584.SH）即將易主，在資本市場掀起了不小的波瀾。在全球半導體市場整體低迷的背景下，市場普遍關注，擁有新主的資本與資源加持，能否為長電科技帶來新的希望和可能。

　　根據公告，長電科技于3月26日收到通知，公司股東國家集成電路產業(yè)投資基金股份有限公司（以下簡稱“大基金”）、芯電半導體（上海）有限公司（以下簡稱“芯電半導體”），分別與磐石香港有限公司（以下簡稱“磐石香港”）簽訂《股份轉讓協(xié)議》，大基金及芯電半導體均以29元/股價格將合計所持22.54%公司股份轉讓給磐石香港或其關聯(lián)方。

　　本次股份轉讓后，磐石香港或其關聯(lián)方將持有公司股份4.03億股，占公司總股本的22.54%。磐石香港的控股股東為華潤集團，磐石香港的實際控制人為中國華潤有限公司（以下簡稱“中國華潤”）。公司股票于3月27日復牌。

　　本次權益變動屬于公司股東協(xié)議轉讓股份，不觸及要約收購。各方按照《股份轉讓協(xié)議》完成長電科技股份交割及長電科技董事會改組后，長電科技控股股東將變更為磐石香港或其關聯(lián)方，實際控制人將變更為中國華潤。

　　公告稱，經雙方協(xié)商同意，本次交易標的股份的轉讓價格為每股29.00元，本次交易的價轉讓款總金額約為66.36億元。

　　對于此次66.36億元的轉讓款，磐石香港或其關聯(lián)方的資金來源為自有或自籌資金。不過，長電科技在公告中表示，上述事項仍需華潤集團再次召開董事會審議通過，以及相關監(jiān)管部門審核等，最終能否完成實施尚存在不確定性。

　　根據相同統(tǒng)計，目前長電科技在芯片封測領域的全球市占率排名第三。值得一提的是，在半導體行業(yè)處于下行周期，全球終端市場需求疲軟的背景下，長電科技的業(yè)績也受到了影響。根據公司發(fā)布的業(yè)績預減公告，預計2023年歸屬凈利潤同比減少49.99%-59.08%，降至13.22億元-16.16億元。

　　公司官網顯示，華潤集團業(yè)務涵蓋大消費、綜合能源、城市建設運營、大健康、產業(yè)金融、科技及新興產業(yè)6大領域，下設25個業(yè)務單元，兩家直屬機構，實體企業(yè)3077家，在職員工約39萬人，位列2023年《財富》世界五百強第74位。

　　而在華潤集團架構下，已經擁有華潤啤酒（00291.HK）、華潤電力（00836.HK）等8家香港上市公司，以及華潤三九（000999.SZ）、華潤雙鶴（600062.SH）等9家內地上市公司。

　　值得關注的是，華潤集團還是華潤微（688396.SH）的間接控股股東、中國華潤是華潤微的實際控制人。華潤微亦是半導體企業(yè)，且目前市值超過500億元，與長電科技在對外封測業(yè)務方面存在重合或潛在競爭。

　　業(yè)績快報顯示，華潤微2023年實現歸屬凈利潤14.80億元，同比下降43.45%。公司也提及半導體市場景氣度較低等因素影響。

　　為規(guī)范和解決上述同業(yè)競爭問題，充分保護長電科技及中小股東利益，磐石香港及其控股股東華潤集團、實際控制人中國華潤出具了《關于避免同業(yè)競爭的承諾函》。

　　三方均承諾：本公司或本公司控制企業(yè)，在獲得與長電科技主營業(yè)務構成實質性同業(yè)競爭的業(yè)務機會時，將盡力促成該等業(yè)務機會按照合理、公平條款和條件首先提供給長電科技。

　　有分析人士向財聯(lián)社記者表示，華潤此次收購長電科技控股權，是其深化半導體產業(yè)布局的重要舉措。作為全球領先的集成電路封裝測試企業(yè)，長電科技在半導體產業(yè)鏈中占據重要地位，擁有先進的技術實力和豐富的客戶資源。而華潤作為綜合性大型企業(yè)集團，在資金、資源和市場等方面具有顯著優(yōu)勢。通過收購長電科技，華潤將進一步增強其在半導體產業(yè)鏈中的話語權和影響力，加速其在半導體領域的發(fā)展步伐。

　　另外，該人士還稱，雖然華潤微與長電科技在封測業(yè)務上存在一定程度的重合或潛在競爭，但兩家公司在技術、產品和市場等方面也各有優(yōu)勢。未來，在華潤的領導下，兩家公司有望實現資源共享、優(yōu)勢互補和協(xié)同發(fā)展，共同推動中國半導體產業(yè)的進步與發(fā)展。