ASML一季度營收同比下降21%,中國大陸占比仍高達(dá)49%!
2024年4月17日,光刻機(jī)大廠ASML今日發(fā)布了2024年第一季度財報。2024年第一季度,ASML實(shí)現(xiàn)凈銷售額52.90億歐元,同比下降21%,處于預(yù)測營收區(qū)間的中間值;毛利率為51.0%,高于此前預(yù)計的48%至49%;凈利潤達(dá)12.24億歐元,同比下降38%。新增訂單金額為 36 億歐元,其中6.56 億歐元訂單來自EUV。
ASML總裁兼首席執(zhí)行官Peter Wennink表示:“第一季度的凈銷售額為53億歐元,處于預(yù)測營收區(qū)間的中間值;毛利率為51.0%,高于預(yù)期目標(biāo)。這主要得益于不同產(chǎn)品組合以及非經(jīng)常性的一次性費(fèi)用。”
ASML解釋稱,一季度毛利率為 51%,高于預(yù)期的48%至49%,原因在于:與干式光刻機(jī)業(yè)務(wù)相比,本季度浸潤式光刻機(jī)和 EUV 業(yè)務(wù)的銷售額更多;此外,一些非經(jīng)常性的一次性費(fèi)用降低也導(dǎo)致了毛利率上升。
來自中國大陸的營收占比仍高達(dá)49%
從具體的產(chǎn)品銷售來源看,ASML一季度的52.90億歐元凈銷售額當(dāng)中,有13 億歐元來自裝機(jī)管理業(yè)務(wù),凈系統(tǒng)的銷售額為39.66億歐元。在凈系統(tǒng)的銷售額當(dāng)中,EUV系統(tǒng)占比高達(dá)46%(相比上個季度提升了6個百分點(diǎn)),AiFi系統(tǒng)占比39%,KrF系統(tǒng)占比8%,ArF Dry光刻機(jī)占比3%。
從終端應(yīng)用來看,一季度,來自邏輯制程廠商的銷售額占比高達(dá)63%,來自存儲制造廠商的營收占比為37%。顯示,存儲芯片廠商目前的設(shè)備支出仍趨于保守。
從各光刻系統(tǒng)的銷售數(shù)量來看,一季度,EUV系統(tǒng)銷售了11套,ArFi系統(tǒng)銷量為20套(相比上個季度減少了約30%),KrF系統(tǒng)銷量為25套(相比上個季度減少了超過50%),i-Line系統(tǒng)銷量為10套,ArF Dry系統(tǒng)銷量為4套。
從各地區(qū)的銷售額占比來看,一季度,中國大陸占仍高達(dá)49%(相比上個季度提升了10個百分點(diǎn));EMEA(歐洲、中東、非洲)地區(qū)占比20%;韓國占比19%;中國臺灣降至6%。
一季度新增訂單金額偏低
ASML財報顯示,今年一季度新增訂單金額為 36 億歐元(其中6.56 億歐元訂單來自EUV),低于2023年一季度的38億歐元,更是遠(yuǎn)低于2023年四季度的92億歐元。
對此,ASML解釋稱,“新增訂單情況通常不太穩(wěn)定?;仡欉^去六個月的訂單量,如果把2023年第四季度和2024年第一季度的新增訂單累計來看,有將近 130 億歐元,這是一個相當(dāng)可觀的數(shù)字。在2022年投資者日上,我們預(yù)測2025年的凈銷售額將在300億到400億歐元。為實(shí)現(xiàn)這個目標(biāo)的中間值,也就是350億歐元,鑒于目前的未交付訂單情況,在接下來的三個季度中,我們?nèi)绻考径仁盏?0億歐元以上的新增訂單,即可在2025年初達(dá)到凈銷售額目標(biāo)的中間值?!?/p>
二季度銷售額將在57億至62億歐元之間
ASML預(yù)計2024年第二季度的凈銷售額在57億至62億歐元之間,預(yù)計其中有14 億歐元來自裝機(jī)管理業(yè)務(wù)。毛利率介于50%到51%。
Peter Wennink進(jìn)一步表示,第二季度的凈銷售額當(dāng)中,預(yù)計有14 億歐元來自裝機(jī)管理業(yè)務(wù)。另外預(yù)計第二季度研發(fā)成本約為10.7億歐元,銷售及管理費(fèi)用約為2.95億歐元。
2024年全年收入將與2023年持平
在上一季的財報會議上,ASML就曾表示,預(yù)計2024年的凈銷售額將與2023年基本持平。在經(jīng)過的一個季度之后,在今年一季度的財報會議上,ASML仍維持了此前對于2024年預(yù)期。
“我們對 2024 年的預(yù)期保持不變。正如上次所說,我們將 2024 年視為調(diào)整年,2024 年的收入將與 2023 年基本持平。但我們的發(fā)展勢頭正在增強(qiáng),這意味著下半年業(yè)績將比上半年強(qiáng)勁。我們認(rèn)為2025 年將是強(qiáng)勁增長的一年,一些行業(yè)趨勢也證實(shí)了這一點(diǎn),我們正在為此做準(zhǔn)備。我們看到,無論是存儲芯片客戶還是邏輯芯片客戶,對我們設(shè)備的利用率都在進(jìn)一步提高。”
Peter Wennink指出:“我們看到,下游庫存正在得到很好的控制,并正在下降到正常水平。這與我們的預(yù)期非常吻合,即2024 年行業(yè)將出現(xiàn)復(fù)蘇,以及我們正在為 2025 年的強(qiáng)勁增長做準(zhǔn)備。這意味著我們要建設(shè)產(chǎn)能,為產(chǎn)量的提升做好準(zhǔn)備?!?/p>
EUV技術(shù)進(jìn)展順利
目前EUV光刻系統(tǒng)已經(jīng)成為了ASML最大的營收來源,ASML在財報會議上也介紹了EUV技術(shù)方面所取得的最新進(jìn)展。
在Low NA(低數(shù)值孔徑) EUV方面,今年一季度,ASML向客戶運(yùn)送了第一臺NXE:3800 Low NA光刻機(jī),以進(jìn)行資格鑒定。這是一個在規(guī)范上有重大改進(jìn)的工具,其吞吐量從每小時160個晶圓增加到每小時220個晶圓。因此,生產(chǎn)率提高了37.5%。它還具有更好的覆蓋效果、更好的成像功能。ASML稱,這是一個將在很大程度上為客戶帶來價值的工具,將降低客戶的擁有成本,這也意味著客戶對該工具相當(dāng)感興趣。
ASML預(yù)計,在今年下半年,以及明年,NXE:3800將成為Low NA EUV銷售中越來越重要的一部分,在為客戶帶來了價值的同時,也將為ASML帶來更好的ASP和更好的毛利率。
在High NA(高數(shù)值孔徑)EUV方面,在去年四季度,ASML已經(jīng)開始向客戶(英特爾)運(yùn)送首個High NA系統(tǒng)的第一個模塊,目前ASML和英特爾在正在安裝這個系統(tǒng)。最近,ASML已經(jīng)開始向客戶運(yùn)送第二個High NA EUV系統(tǒng)。在今年2月的SPIE會議上,ASML已經(jīng)得到了來自High NA EUV系統(tǒng)生成的第一張圖像。ASML表示,一切都在正軌上,進(jìn)展良好。
ASML表示,相比Low NA EUV系統(tǒng),High NA EUV系統(tǒng)可以實(shí)現(xiàn)的晶體管密度達(dá)到了前者的3倍,這是一個很大的進(jìn)步。將High NA EUV系統(tǒng)與Low NA EUV系統(tǒng)相結(jié)合,將會給客戶帶來非常明顯的價值提升。目前ASML在荷蘭Veldhoven有一個ASML imec High NA聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室,客戶可以在該實(shí)驗(yàn)室使用該工具。
ASML還預(yù)告,在接下來的幾周里,應(yīng)該能夠真正看到第一批晶圓使用High NA EUV系統(tǒng)曝光?!斑@對我們來說又是一個重要時刻,因?yàn)檫@意味著我們的客戶可以真正體驗(yàn)到該工具。能夠理解他們將如何將該工具插入路線圖??蛻魧υ趯?shí)驗(yàn)室中使用該工具非常感興趣。顯然,這將進(jìn)一步推動我們客戶在生產(chǎn)路線圖中采用High NA EUV系統(tǒng)?!?/p>
High-NA EUV年產(chǎn)能將提升至20臺
在ASML看來,盡管宏觀環(huán)境的不確定性仍然存在,但當(dāng)前設(shè)備利用率在提升,庫存水平也更加正?;袠I(yè)正處于上升周期,因此2024年有望看到行業(yè)復(fù)蘇。
因此,對于2025年的預(yù)期,ASML認(rèn)為,到2025年,全球范圍將有諸多新晶圓廠投入使用,人工智能、電氣化、能源轉(zhuǎn)型等長期需求旺盛和行業(yè)上升周期這三者將同時出現(xiàn)。因此ASML目前正在進(jìn)行投資,為未來的增長做準(zhǔn)備。
據(jù)介紹,ASML計劃在2025年之后,將產(chǎn)能擴(kuò)大到年產(chǎn)90臺Low NA EUV系統(tǒng),600臺DUV系統(tǒng),以及(中期達(dá)到)20臺High NA EUV。
2025年毛利率將達(dá)到54%-56%
ASML對2024年的毛利率預(yù)期略低于2023年,但是認(rèn)為2025年的毛利率將大幅提升至54%-56%。為何能夠如此?
ASML給出了一下四點(diǎn)理由:
首先,到2025年,大部分銷售的低數(shù)值孔徑EUV將是NXE:3800型號,這將拉高平均售價和毛利率。
其次, 在裝機(jī)管理業(yè)務(wù)方面,我們認(rèn)為2025年將是表現(xiàn)強(qiáng)勁的一年。因?yàn)镋UV相關(guān)服務(wù)的毛利率將得到提高;與此同時,隨著市場的復(fù)蘇,2025年的裝機(jī)升級需求將有所改善。
再者,高數(shù)值孔徑EUV方面,產(chǎn)量的提高將拉低平攤后的固定成本;另外在收入方面,隨著EXE:5200的推出,毛利率會得到提升。
還有重要的一點(diǎn),今年ASML正在為2024年下半年和2025年的增長進(jìn)行投資,如招聘人員和開展培訓(xùn)。這些投入將在2025年帶來收益和回報?;谶^去幾個季度所做的投資,ASML的產(chǎn)能將在2025年得到提升。
綜合以上幾條因素,ASML認(rèn)為,2025年的毛利率將達(dá)到2022年所預(yù)計的54%-56%。
編輯:芯智訊-浪客劍
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