分析機(jī)構(gòu)：2024年半導(dǎo)體市場強(qiáng)勁增長，2025年增速放緩

據(jù)WSTS稱，2024年第二季度全球半導(dǎo)體市場規(guī)模達(dá)到1499億美元。2024年第二季度較2024年第一季度增長6.5%，較去年同期增長18.3%。WSTS將2024年第一季度的預(yù)測上調(diào)了30億美元，使2024年第一季度較去年同期增長17.8%，而不是之前的15.3%。

與 2024 年第一季度相比，主要半導(dǎo)體公司 2024 年第二季度的收入增長普遍強(qiáng)勁。在排名前十五的公司中，只有兩家公司（聯(lián)發(fā)科和意法半導(dǎo)體）在 2024 年第二季度的收入出現(xiàn)下滑。增長最強(qiáng)勁的是內(nèi)存公司，SK Hynix 和 Kioxia 分別上漲超過 30%，三星半導(dǎo)體上漲 23%，美光科技上漲 17%。2024 年第二季度與 2024 年第一季度相比，排名前十五的公司加權(quán)平均增長率為 8%，其中內(nèi)存公司上漲 22%，非內(nèi)存公司上漲 3%。

根據(jù) Nvidia 2024 年第一季度的預(yù)測，2024 年第二季度營收為 280 億美元，Nvidia 仍是最大的半導(dǎo)體公司。三星以 207 億美元位居第二。博通尚未公布其 2024 年第二季度業(yè)績，但我們估計(jì)其營收為 130 億美元，超過英特爾的 128 億美元。英特爾多年來一直位居第一或第二，今年下滑至第四位。

2024 年第三季度與 2024 年第二季度相比的收入預(yù)期是積極的，但前景廣闊。AMD 預(yù)計(jì) 2024 年第三季度收入將增長 15%，這得益于數(shù)據(jù)中心和客戶端計(jì)算的強(qiáng)勁增長。美光表示，內(nèi)存熱潮將繼續(xù)，供應(yīng)低于需求，并預(yù)計(jì)增長 12%。三星半導(dǎo)體和 SK 海力士沒有提供收入預(yù)期，但兩家公司都預(yù)計(jì)服務(wù)器 AI 的需求將繼續(xù)強(qiáng)勁。

少數(shù)公司預(yù)計(jì) 2024 年第三季度的收入增長率將較低，約為 1%：英特爾、聯(lián)發(fā)科和意法半導(dǎo)體。英特爾將前景疲軟歸咎于庫存過剩。其他五家提供收入指導(dǎo)的公司的收入增長率在 4% 至 8% 之間。意法半導(dǎo)體和恩智浦半導(dǎo)體預(yù)計(jì)汽車行業(yè)將在 2024 年第三季度有所改善，但工業(yè)領(lǐng)域的庫存問題仍然存在。德州儀器預(yù)計(jì)個(gè)人電子產(chǎn)品將表現(xiàn)強(qiáng)勁。提供指導(dǎo)的九家非內(nèi)存公司的 2024 年第三季度加權(quán)平均收入增長率為 5%。

2024 年上半年半導(dǎo)體市場的大幅增長（較 2023 年上半年增長 18%）將推動(dòng) 2024 年全年的強(qiáng)勁增長。過去幾個(gè)月對 2024 年的預(yù)測范圍從 Cowan LRA 模型的 14.4% 到 Statista Market Insights 的 20.7%。我們的半導(dǎo)體情報(bào) (SC-IQ) 預(yù)測 2024 年將增長 17.0%，與 Gartner 的 17.4% 和 WSTS 的 16.0% 一致。

對 2025 年的四個(gè)預(yù)測顯示出相似的趨勢——增長速度雖然放緩但仍保持強(qiáng)勁，從 Semiconductor Intelligence 的 11.0% 到 Statista 的 15.6%。2024 年至 2025 年的增長減速范圍從 WSTS 的負(fù) 3.5 個(gè)百分點(diǎn)（16% 至 12.5%）到我們的負(fù) 6 個(gè)百分點(diǎn)（17% 至 11%）。我們對 2026 年的初步預(yù)測為中等個(gè)位數(shù)。到那時(shí)，人工智能和內(nèi)存市場的復(fù)蘇勢頭應(yīng)該會(huì)逐漸減弱。其他主要終端市場（智能手機(jī)、個(gè)人電腦和汽車）在未來幾年可能會(huì)保持平穩(wěn)或低增長。除非出現(xiàn)任何重大的新增長動(dòng)力來提振市場或經(jīng)濟(jì)衰退抑制市場，否則到本世紀(jì)末，半導(dǎo)體市場的前景應(yīng)該會(huì)保持在中等個(gè)位數(shù)。

來源：半導(dǎo)體行業(yè)觀察

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