面板需求8月見(jiàn)底 觸摸屏四季度有降價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

　　投資建議

　　上周電子板塊跌幅4.9%,全部A 股跌幅達(dá)5.3%,其中,安防板塊跌幅較小為3.4%,LED 板塊和觸摸屏板塊分別下跌4.5%和4.8%。本周在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)下,電子板塊與大盤同步調(diào)整。由于前幾周電子板塊下挫已經(jīng)反映了市場(chǎng)對(duì)電子行業(yè)二季度業(yè)績(jī)低于預(yù)期的擔(dān)憂,但后期由于市場(chǎng)流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn),不排除殺估值的風(fēng)險(xiǎn),建議投資者保持比較慎重的倉(cāng)位并精選龍頭股,如歌爾聲學(xué)、海康威視等。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示

　　二季度風(fēng)險(xiǎn)有三,三星S4出貨不及預(yù)期,智能機(jī)部件缺貨,蘋果新機(jī)推遲。然而這三件事并不會(huì)同時(shí)發(fā)生。此外,觸摸屏上半年供求關(guān)系良好,然而市場(chǎng)對(duì)于下半年供(產(chǎn)能開(kāi)出)需(新機(jī)銷售)情況的疑慮,尤其是筆記本需求端的不確定性,要到六月中才能有較好的可見(jiàn)度。