手機觸控面板訂單8月能否跳升成關鍵

　　國內經濟景氣變化不僅影響到當地液晶電視消費，國內手機市場近來也頻傳客戶庫存調節(jié)。據傳，國內手機品牌業(yè)者近期訂單還算穩(wěn)定的只剩少數幾家一線品牌(可能包括聯(lián)想、酷派等)，多數二線品牌第三季訂單都陷修正，目前較明確的新機種甚至集中在中低價機種。這讓原本受惠于國內智能型手機市場最多的臺灣面板供應商彩晶第三季營運增添變數，觸控面板廠商界面、牧東、洋華第三季業(yè)績可能也將受到程度不等的沖擊。

　　至于F-TPK宸鴻雖然受到國內手機市場影響程度可能較小，但因為觸控筆記型電腦正值新舊機種轉換、微軟作業(yè)系統(tǒng)改版過度期，短期內(8月以前)業(yè)績狀況亦不甚明朗。公司預計將于8/6舉行法人說明會，盡管上半年EPS表現被預期仍有不錯表現(估20元新臺幣以上)，但下半年不確定性有待厘清。

　　一般認為，若國內手機觸控面板訂單在今年8月還無法跳升，今年十一黃金周旺季可能就難以期待了。而受到國內手機市場陷入調節(jié)、第三季旺季效應暫時還不明朗，加上觸控筆電正值機種轉換過度期影響，臺股觸控面板族群包括牧東、界面、洋華、F-TPK宸鴻，甚至鍍膜玻璃供應商安可近來走勢疲弱，7/31股價跌幅多達3%-6%不等，或打落跌停。

　　牧東今年第二季營收約達11.15億元新臺幣，季增約8%，原本公司預估，今年第三季產能利用率可望回升到7成水位(上半年僅約50%左右)，此應有助于第三季營收較上季明顯成長。不過，牧東9成以上出貨集中在國內市場，在國內手機庫存調節(jié)壓力下，第三季營收實際成長動能如何?尚待觀察。

　　界面今年第二季營收近33億元新臺幣、季增逾5成，稍早公司預期，今年下半年訂單能見度直達年底。不過，如今看來，可能也有所修正。一方面是國內客戶訂單能見度降低，一方面是部份客戶訂單結構改變、從原本的完整模組出貨、改成僅以觸控面板出貨，導致平均單價下滑，此恐將不利于營收表現。

　　洋華今年第二季營收降到19.6億元新臺幣、季減達3成，原本法人預估，隨著微軟新一代平板電腦展開供應鏈備貨，洋華今年第三季營收可能回升到25億元新臺幣以上、甚至挑戰(zhàn)第一季水準(約28億元新臺幣)，季成長幅度上看30%-40%。然而，在國內手機市場變化影響下，洋華第三季營運亦添變數。