外資：半導(dǎo)體9月登頂轉(zhuǎn)下

　　德意志證券在最新半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)報(bào)告中指出，大部分臺灣半導(dǎo)體廠商8月營收表現(xiàn)皆為符合預(yù)期，甚至是比預(yù)期的表現(xiàn)要好，預(yù)估相關(guān)廠商營收的月增率將在9月達(dá)到高點(diǎn)，之后一直到12月營收都將走下挫的走勢。但到了2014年1月起，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)營收將再度回溫一直到第二季，德意志團(tuán)隊(duì)首要看好個(gè)股仍為上市股臺積電(2330)與聯(lián)發(fā)科(2454)。

　　德意志團(tuán)隊(duì)預(yù)估，從明年1月開始到第二季，營收月增將出現(xiàn)成長，不受2月工作天數(shù)較少的影響，主要的原因?yàn)樾庐a(chǎn)品周期展開以及中低階行動(dòng)裝置的興起，其中德意志證券最看好的個(gè)股仍為臺積電與聯(lián)發(fā)科，因?yàn)檫@兩家企業(yè)在市占率與機(jī)動(dòng)性上都有不錯(cuò)表現(xiàn)。

　　在晶圓代工的部分，德意志證券認(rèn)為第四季的下行風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)反應(yīng)在股價(jià)上。不管是臺積電或聯(lián)電，8月營收表現(xiàn)都優(yōu)于預(yù)期或是符合預(yù)期，雖然市場上充斥擔(dān)憂代工產(chǎn)業(yè)第四季營收表現(xiàn)的聲音，但德意志團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，市場的保守態(tài)度已經(jīng)反應(yīng)在股價(jià)上了，且看好臺積電將提升在中低階行動(dòng)裝置上的市占率。

　　而在封測代工 (OSAT)廠的部分，第四季的展望可能比代工產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)好，預(yù)期第四季日月光營收將季增2%，而矽品營收將季減2%。至于在無晶圓公司與通路商的部分，不但8月營收出現(xiàn)反彈，9月也有機(jī)會進(jìn)一步改善，大部分的無晶圓與通路商8月營收都出現(xiàn)溫和成長，因?yàn)樾轮腔坌褪謾C(jī)與平板拉貨，以及電子產(chǎn)品旺季來臨，預(yù)期9月營收將進(jìn)一步提升。