從格局、戰(zhàn)略、技術(shù)看2016芯片市場(chǎng)

　目前，我們認(rèn)為全球發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)，包括中國(guó)的絕大部分城市市場(chǎng)，智能手機(jī)已經(jīng)進(jìn)入了飽和狀態(tài)。隨著智能手機(jī)的普及，用戶購(gòu)買新手機(jī)的驅(qū)動(dòng)力正在改變：第一次 買智能手機(jī)時(shí)，他們是新產(chǎn)品的使用者，這構(gòu)成了原先市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?可是現(xiàn)在，他們成為更換舊手機(jī)的用戶，開始更關(guān)注用戶體驗(yàn)，品牌印象，流行趨勢(shì)等 要素。同時(shí)國(guó)內(nèi)移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商也大大降低了對(duì)手機(jī)硬件的補(bǔ)貼，這些因素延長(zhǎng)了用戶平均換機(jī)時(shí)間，另外成熟的智能手機(jī)用戶會(huì)對(duì)新的手機(jī)有更高的要求，這樣就要求 芯片廠商需要針對(duì)消費(fèi)者角色的變化，重新去制定符合市場(chǎng)要求和迎合消費(fèi)者心理產(chǎn)品計(jì)劃，并快速應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變化調(diào)整市場(chǎng)策略

　　格局：攪局者力量強(qiáng)大

　　展望新一年的發(fā)展，首先要看清市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局，2016年更是如此。

　　縱觀2015年全年，芯片市場(chǎng)最為突出的亮點(diǎn)之一就是“攪局者”紫光集團(tuán)的出現(xiàn)。不斷發(fā)生的收購(gòu)并購(gòu)行為，讓其成為市場(chǎng)最難以捉摸的“不安定因素”。

　　從 紫光的過(guò)往發(fā)展歷史看，這是一支非常熟悉資本市場(chǎng)運(yùn)作的團(tuán)隊(duì)，現(xiàn)階段其管理層的商業(yè)邏輯核心在于投資建立產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈而非直接經(jīng)營(yíng)并購(gòu)的企業(yè)。目前，該集團(tuán) 已經(jīng)通過(guò)收購(gòu)，投資和合資等方式，逐步建立貫穿整個(gè)IT產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈，而半導(dǎo)體行業(yè)也是國(guó)家重點(diǎn)關(guān)注的發(fā)展方向。紫光的投資邏輯反映了國(guó)內(nèi)企業(yè)希望借助國(guó) 家力量得到轉(zhuǎn)型高科技產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)機(jī)會(huì)的整體訴求，不過(guò)從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，我不認(rèn)為構(gòu)建“紅色產(chǎn)業(yè)鏈”是正確的表述，因?yàn)橐恍┱我蛩氐拇嬖冢^(guò)度高調(diào)會(huì)觸動(dòng)某 些敏感的政府而對(duì)中國(guó)投資者設(shè)置更多的障礙。

　　由于大量資金已經(jīng)開始進(jìn)入市場(chǎng)，對(duì)中國(guó)手機(jī)芯片市場(chǎng)的后續(xù)影響肯定陸續(xù)會(huì)出現(xiàn)，剩下的只是時(shí) 間問題等待國(guó)內(nèi)芯片公司在技術(shù)上的追趕?？梢钥隙ǖ氖牵?016年的芯片市場(chǎng)已經(jīng)是一個(gè)少數(shù)玩家的游戲，其中最先受到影響是聯(lián)發(fā)科。對(duì)聯(lián)發(fā)科而言，展訊從 美國(guó)退市之后，可以更積極地在低端市場(chǎng)打價(jià)格戰(zhàn)，從而奪取聯(lián)發(fā)科的市場(chǎng)份額;而高通與三星深厚的產(chǎn)業(yè)積累，還會(huì)繼續(xù)擠壓聯(lián)發(fā)科的生存空間，讓聯(lián)發(fā)科會(huì)遭到 腹背受敵的局面。另外海思的崛起也引發(fā)了手機(jī)廠商自研芯片的趨勢(shì)，包括ZTE和小米都在開發(fā)可以用于智能手機(jī)的自研芯片。

　　戰(zhàn)略：兩極分化明顯

　　面對(duì)這樣的市場(chǎng)格局，從廠商的角度出發(fā)，他們會(huì)制定比較明顯的兩極分化戰(zhàn)略。

　　高通和聯(lián)發(fā)科需要營(yíng)收和利潤(rùn)率得到投資者的認(rèn)可，而國(guó)內(nèi)廠商在技術(shù)上的落后使其不得不從低端做起，家家有一本難念的經(jīng)，兩極化的戰(zhàn)略也由此開始。

　　高通2015年的下滑主要是由于其高端市場(chǎng)受到了三星和華為自研芯片的沖擊，受其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手影響不是很大;聯(lián)發(fā)科仍然步步為營(yíng)，改變其傳統(tǒng)的品牌形象。雖然他們遇到一定的困難和挑戰(zhàn)，但是他們會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持共同的戰(zhàn)略，就是堅(jiān)持高端產(chǎn)品線的開發(fā)，爭(zhēng)取得到更有利的市場(chǎng)位置。

　　雖然高端市場(chǎng)已經(jīng)飽和，但是高端芯片的售價(jià)和利潤(rùn)會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于低端芯片，而利潤(rùn)也是高通和聯(lián)發(fā)科這樣的上市公司需要關(guān)注的重要指數(shù)。他們會(huì)采用用新技術(shù)迫使市場(chǎng)升級(jí)或者各種方式降低成本，與國(guó)內(nèi)芯片廠商競(jìng)爭(zhēng)。

　　相比之下，中國(guó)廠商的目標(biāo)明確，可以比較堅(jiān)決地利用降價(jià)等方法，得到更好的性價(jià)比競(jìng)爭(zhēng)力專注于營(yíng)收的增長(zhǎng)。不過(guò)值得注意的是，目前階段，國(guó)內(nèi)廠商在技術(shù)或者產(chǎn)品質(zhì)量上并沒有可以和國(guó)際巨頭扳手腕的實(shí)力。

　　技術(shù)：各顯神通

　　技術(shù)創(chuàng)新是廠商贏得市場(chǎng)的關(guān)鍵，這也是廠商立足當(dāng)下，沖擊市場(chǎng)的關(guān)鍵。

　　鑒于手機(jī)同質(zhì)化發(fā)展進(jìn)一步深入，越來(lái)越多廠商開始關(guān)注技術(shù)。包括AR、VR、16nm FinFet等各種技術(shù)關(guān)鍵詞的熱度，開始在2015年年末發(fā)酵。這些技術(shù)中有應(yīng)用技術(shù)，也有芯片生產(chǎn)技術(shù)，內(nèi)容非常豐富。

　　14/16nmFF 技術(shù)是根據(jù)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的演進(jìn)(摩爾定律)發(fā)展，并從2015年開始大規(guī)模采用的技術(shù)，該技術(shù)可以帶來(lái)芯片性能的提高和功耗的下降，成為重要的差異化，所以 成為熱點(diǎn)是自然而然的。而AR、VR其實(shí)是非常早就出現(xiàn)的概念，不過(guò)目前為止，由于成熟度不高，這兩項(xiàng)技術(shù)還無(wú)法獲得大規(guī)模的應(yīng)用，而且我們需要把AR和 VR區(qū)分開，目前有機(jī)會(huì)進(jìn)入市場(chǎng)被廣泛接受的首先應(yīng)該是VR

　　VR能夠在2015年成為熱點(diǎn)，并有聲音鼓吹2016年將會(huì)出現(xiàn)成熟產(chǎn)品主要原因，還是在于微軟、Google、Facebook等IT巨頭，Sony，三星和HTC等知名電子廠商都將會(huì)有相關(guān)新產(chǎn)品推出，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都在期待巨頭推動(dòng)技術(shù)快速成熟。

　　反觀前幾年的3D電視與全息顯示等技術(shù)，曾經(jīng)也被市場(chǎng)關(guān)注并寄予厚望，但是也是由于相應(yīng)技術(shù)的不成熟和客觀使用體驗(yàn)缺陷，導(dǎo)致無(wú)法得到消費(fèi)者的廣泛認(rèn)同和接 受，最終無(wú)法成為市場(chǎng)主流產(chǎn)品。因此我們還無(wú)法根據(jù)現(xiàn)有的結(jié)果，推斷這VR和AR兩項(xiàng)技術(shù)的是否能很快的進(jìn)入主流市場(chǎng)。

　　值得一提的是，一 直讓廠商顧慮的專利問題，不會(huì)在2016年爆發(fā)。高通仍然在這個(gè)市場(chǎng)里面銷售芯片，所以必定有所顧忌，而且專利的官司本身也會(huì)受到地區(qū)的限制而不是全球統(tǒng) 一。除非有特殊情況發(fā)生，就是高通完全分離芯片和專利授權(quán)業(yè)務(wù)，那么它就可以不用擔(dān)心影響芯片業(yè)務(wù)的客戶關(guān)系要求專利費(fèi)，就好像愛立信之前在印度對(duì)小米， 和在美國(guó)對(duì)蘋果提出的訴訟一樣。不過(guò)從高通目前的言論來(lái)看，該事件發(fā)生的可能性還不大。