夏普東芝等日本名企財務造假的背后

　　近日夏普重組事件再次吸引了全球經(jīng)濟界的目光，在經(jīng)年的馬拉松談判之后，夏普的管理層最終踢開了日本半管方基金“產(chǎn)業(yè)革新機構”的提議，宣布接受鴻海的收購建議。然而在郭臺銘準備為此項高達7000億日元的并購案最終簽字畫押時，媒體卻在2月25日爆出鴻海因為在24日收到夏普方的電郵表示尚有數(shù)千億日元的“偶發(fā)債務”(即國內(nèi)標注的“或有債務”)，鴻海因此不得不暫停簽字，去逐筆評估據(jù)悉高達上百條總額高達3500億日元的負面遺產(chǎn)。

　　此事不僅導致海外輿論一片嘩然，日本國內(nèi)也噓聲一片。這是繼去年東芝財務造假事件以來又一次日本著名企業(yè)暴露出來的企業(yè)管制問題，在長期的交涉過程中沒有及時向交易方披露重大財務事項本身就涉嫌違背商業(yè)基本規(guī)則，而且也暴露出夏普可能在過去的財報中就一直有通過各種財務手段避開披露此類信息。近十年來，從嘉耐寶、奧林巴斯、東芝到夏普，具有悠長歷史，曾讓日本在全球消費品和工業(yè)品行業(yè)大放異彩的名門望族企業(yè)不斷發(fā)生類似的事件，一次次的教訓都得不到根本性的改進，只能說這種負面文化已經(jīng)深深扎跟于日本企業(yè)的經(jīng)營中了。

　　這些財務隱瞞行為或者經(jīng)營上決策的重大失誤往往并非是某個或某幾個高管直接下達數(shù)字指標的命令似的惡性商業(yè)犯罪陰謀，多數(shù)時候是管理層曖昧的指示“決算發(fā)布怎么也得有點面子吧”!“本期業(yè)績要加把油”之類，導致下屬唯唯諾諾編制出千奇百怪的決算資料。出了事大家都有錯，但到底誰是罪魁禍首的主要責任人，直到最后都沒有明確責任歸屬意見。更為糟糕的是，正如火遍了全球的美國電影《大空頭》里描述的那樣，日本的幾大監(jiān)察法人(即會計審計)在競爭環(huán)境中不能自持，數(shù)次為虎作倀為這些不合理的財報開放綠燈，數(shù)次被重罰也積重難返。

　　東芝和夏普的事件由于最近被發(fā)掘，大家往往集中注意其會計掩飾的金額規(guī)模巨大，而現(xiàn)實里這些高達數(shù)千億日元的財務問題都是過去積年累計起來，雪球般的越滾越大最后實在無法掩飾才最終暴露出來，和多年前的嘉耐寶、奧林巴斯事件毫無二致。這種責任不明確的企業(yè)管制文化和日本社會的特質高度重合，與小團體利益優(yōu)先、強調(diào)個體積極貢獻，極端扼殺個性發(fā)揮的傳統(tǒng)有很大的關系。各種合規(guī)制度最終形同虛設，結果是日本企業(yè)的內(nèi)控完全犧牲了專業(yè)性，IT泡沫以后強調(diào)的外部董事股東大會的政策呼吁完全成了走過場。

　　實際上夏普的賣身交易早在去年就備受關注，安倍經(jīng)濟學為吸引海外投資者在去年大力提倡的企業(yè)管制改革也因此遭受到前所未有的質疑。有規(guī)模巨大的美資基金私下表示，夏普到底花落誰家的談判一直久拖不決，當政府出資的“產(chǎn)業(yè)革新機構”出現(xiàn)在買家名單里的時候，海外資金頓時感到安倍經(jīng)濟學里最被關注的“結構改革”根本就是鏡中花水中月，“偉大的技術不能外流”再也不能成為遮羞布。

　　自安倍政府開始積極推動企業(yè)提高ROE，加強分紅派息以及鼓勵股票回購等措施后，日本企業(yè)的變革一時被寄予厚望。然而即便是所謂的優(yōu)等生日立，由于開始比較積極宣布各項重組計劃，自安倍的政策出臺后的這段時間以來股價已經(jīng)是東芝的兩倍有余，然而整體也是下跌的。日本股市的成交額6-7成來自海外，這個結果無疑顯示出海外投資者對日企和安倍經(jīng)濟學的疑慮。投資者認可的企業(yè)變革標準是類似于通用電氣那種大刀闊斧能帶來巨大變化的變革。

　　長期以來，日本企業(yè)以技術起家，經(jīng)營的頂層往往也是工作現(xiàn)場出身的優(yōu)秀技術人員擔任，然而并不是每個技術專家都能成為經(jīng)營的行家里手，，這些日企都曾有過偉大的創(chuàng)業(yè)者并培育了一代又一代的技術專才，但是沒有了優(yōu)秀的指揮者，所以一流的產(chǎn)品往往在三流的營銷策略下敗給歐美的商業(yè)寡頭，近年更在電子消費品等領域敗給中韓后起之秀。也許正如電影里喬布斯面對摯友的譏諷時毫不留情的回答：“你是個偉大的音樂家，但我才是最偉大的指揮者”，日本這么多年的經(jīng)濟停滯正是伴隨著指揮者的匱乏現(xiàn)象，無論是企業(yè)還是日本政府的經(jīng)濟政策。