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電子產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化——中國光學(xué)器件的崛起

作者: 時(shí)間:2017-06-26 來源:智通財(cái)經(jīng)網(wǎng) 收藏
編者按:2017年一季度中國智能手機(jī)品牌世界市場份額已經(jīng)接近50%,而非常顯然,中國零部件廠家的世界市場份額沒有手機(jī)品牌那么高,這也恰好說明,中國的零部件產(chǎn)業(yè)和手機(jī)品牌的市場份額之間的巨大差距,必然會(huì)給中國零部件產(chǎn)業(yè)帶來巨大的發(fā)展勢能和廣闊的發(fā)展空間。

  題目有點(diǎn)大,涉及多種產(chǎn)品,應(yīng)用橫跨多個(gè)行業(yè),我們還是從消費(fèi)電子產(chǎn)品說起。

本文引用地址:http://m.butianyuan.cn/article/201706/361024.htm

  在中國網(wǎng)絡(luò)上,只要說起以華為、OPPO、VIVO、小米四家為首的中國手機(jī),經(jīng)??吹竭@樣的評論,核心零部件都在外國手里,中國只是做個(gè)組裝。

  這種說法已經(jīng)是完全錯(cuò)誤的,系統(tǒng)集成也需要技術(shù)積累,在中國,一個(gè)手機(jī)硬件工程師月入過萬是很平常的事情,印度的手機(jī)制造商,全部需要中國的手機(jī)ODM公司提供技術(shù)方案,可見做集成并不是一件容易的事情。

  事實(shí)上,在智能手機(jī)上游的零部件產(chǎn)業(yè)鏈,中國也已經(jīng)出現(xiàn)了大批營業(yè)收入超過100億的大公司,我在之前的文章里面已經(jīng)寫過了,光是一個(gè)顯示面板產(chǎn)業(yè)已經(jīng)有京東方、華星光電、龍騰光電、信利國際(2.83, 0.03, 1.07%)等至少四家中國公司跨過了100億的門檻。

  在玻璃蓋板,金屬殼,連接器,觸摸屏這些領(lǐng)域也有7家中國公司跨過了100億的門檻,而且還有數(shù)家公司已經(jīng)接近100億的門檻。

  之前我反復(fù)的說一個(gè)觀點(diǎn),如果一個(gè)國家的手機(jī)品牌產(chǎn)業(yè)強(qiáng)大了,這個(gè)國家的零部件產(chǎn)業(yè)鏈必然會(huì)被帶動(dòng)起來。我們可以看到,目前智能手機(jī)零部件產(chǎn)業(yè)的主要玩家,韓國,日本,臺(tái)灣,美國,中國,都是有或者是曾經(jīng)有強(qiáng)大的品牌產(chǎn)業(yè)。

  2017年一季度中國智能手機(jī)品牌世界市場份額已經(jīng)接近50%,而非常顯然,中國零部件廠家的世界市場份額沒有手機(jī)品牌那么高,這也恰好說明,中國的零部件產(chǎn)業(yè)和手機(jī)品牌的市場份額之間的巨大差距,必然會(huì)給中國零部件產(chǎn)業(yè)帶來巨大的發(fā)展勢能和廣闊的發(fā)展空間。

  非常簡單,如果中國的手機(jī)實(shí)現(xiàn)了零部件100%國產(chǎn)化,那意味著中國零部件產(chǎn)業(yè)鏈的世界市場份額達(dá)到了50%。所以不要老是說某某零部件是進(jìn)口的,是國外的,等我們真的全部國產(chǎn)化了,對整個(gè)世界的沖擊顯然不是那些小國家所能比擬的。

  今天我們來看看光學(xué)部件和模組部分的競爭情況。

  攝像頭模組領(lǐng)域,哪家公司世界市場份額最高?是一家中國公司。

  模組領(lǐng)域,哪家公司世界市場份額最高?也是一家中國公司。

  如果中國人穿越到了古代,跟那個(gè)時(shí)候的人說:“未來的中國人可以制造一種設(shè)備,這種設(shè)備能讓人的眼睛看到過去,也能夠看到千里之外的人在干什么”。相信這個(gè)古中國人的反應(yīng)十有八九是“What the hell is that?”

  這個(gè)東西就是攝像頭模組,這個(gè)東西可以把光信號轉(zhuǎn)化成電信號形成影像。在21世紀(jì)之前,攝像模組主要是裝在相機(jī)上面,手機(jī)拍照功能的出現(xiàn)是2000年之后才出現(xiàn)的事情。不過在數(shù)碼相機(jī)出現(xiàn)之前,成像的原理和現(xiàn)在不一樣,那個(gè)時(shí)候是用膠卷,通過膠卷上的材料曝光來實(shí)現(xiàn)記錄影響。

  在八十年代,上海制造的海鷗牌照相機(jī),可是國內(nèi)電子發(fā)燒友眼中的奢侈品,比現(xiàn)在的蘋果要貴多了。拍照用的一卷膠卷就要十幾元,二十元人民幣,這在當(dāng)時(shí)已經(jīng)是一個(gè)普通工人半個(gè)月的工資了,而一卷膠卷,也不過只能照二三十張照片。

  在那個(gè)時(shí)候,擁有一臺(tái)海鷗牌照相機(jī),絕對是朋友圈的中心,幫你拍一次照片,就要用掉一部分膠卷,成本可不低。一個(gè)男生如果對女孩子說,今天我們?nèi)ス珗@,我給你拍幾張照片,這絕對是斥巨資,下了血本追求。拍了照片,當(dāng)時(shí)還拿不到,要到照相館沖洗,幾天后才能拿到照片,于是又有了第二次見面的機(jī)會(huì)。

  下圖為八十年代的天朝高富帥,手持海鷗牌相機(jī),從站立的位置就可以看出他是人群的中心,旁邊的女生更是面對著他開懷大笑,一看就是人生贏家。



  到了今天,攝像頭模組仍然是智能手機(jī)里面最貴的元件之一,iphone上的一個(gè)攝像頭模組你就會(huì)掏出100多元人民幣購買。

  提起攝像頭很多人第一反應(yīng)會(huì)想起索尼,索尼攝像頭是蘋果等的供應(yīng)商,不過現(xiàn)在索尼攝像模組業(yè)務(wù)在逐漸沒落, 其主要生產(chǎn)工廠索尼廣州廠已經(jīng)在2016年底賣給了歐菲光,其熊本工廠目前一直未能大規(guī)模量產(chǎn),如果其日本的熊本工廠開始量產(chǎn),索尼攝像頭模組才會(huì)重返市場行列。

  首先要說,攝像頭模組是完整的一個(gè)系統(tǒng),而不只是手機(jī)上外露的那個(gè)鏡頭,鏡頭只是攝像頭模組的一部分,一個(gè)完整的攝像頭模組,還包括FPC, 圖像處理芯片,鏡頭,馬達(dá)等。也就是一個(gè)完整的能把光信號轉(zhuǎn)化為圖像,并且對外輸出的系統(tǒng)。

  我們先看下2015年上半年的全球攝像頭模組廠家份額,數(shù)據(jù)來自日本調(diào)查公司Techno Systems Research Co. Ltd.世界第一是中國的Sunny舜宇光學(xué)(72.6, 1.85, 2.62%)8.6%;世界第二是日本夏普7.4%;世界第三是韓國LG 6.9%;世界第四是臺(tái)灣光寶6.3%;世界第五是中國歐菲光5.7%。我們熟知的索尼其實(shí)只占2.6%,注意這是兩年前的排名。



  下圖是2016年上半年的全球攝像頭模組廠家的排名,世界第一是舜宇光學(xué)8.9%,第二是歐菲光8.7%,第三是富士康5%,第四是韓國高偉電子(3.31, 0.11, 3.44%)4.7%(該公司是蘋果手機(jī)攝像模組的供應(yīng)商),第五是三星電機(jī)4.5%,明顯看出下圖這個(gè)排名和一年前日本人的排名不一樣?這是因?yàn)槟壳皼]有真正權(quán)威的份額排名,所以各種排名都是一個(gè)參考。



  但是有兩件事是可以肯定的, 我們可以看到兩個(gè)排名里面中國舜宇光學(xué)都是攝像頭模組的世界第一。

  1) 舜宇光學(xué)是全球最大的攝像模組供應(yīng)商,包括手機(jī),平板電腦,筆記本電腦在內(nèi)。

  2) 中國攝像頭模組廠家都在高速增長,而且份額不斷擴(kuò)大。

  目前國內(nèi)攝像頭模組的四巨頭:歐菲光,舜宇光學(xué),丘鈦科技(7.57, 0.62, 8.92%),信利國際,這四家合計(jì)占了全球25%的市場份額,可以這樣說,遍布世界各地的人類,每用手機(jī)拍四張照片,就有一張是用這四家中國公司的攝像頭模組拍出來的。

  確切的說,信利國際弱了點(diǎn),應(yīng)該說是三巨頭;歐菲光,舜宇,丘鈦。當(dāng)然,我們也要知道,中國公司份額雖然最大,但是占領(lǐng)的主要還是中端和低端領(lǐng)域,高端還是索尼,LG,夏普三巨頭。不過他們發(fā)展基本停滯,而中國公司在迅速上升。

  世界第一的中國舜宇光學(xué)2016年?duì)I業(yè)收入146.1億人民幣,增長36.6%,凈利潤12.72億人民幣,增長66.8%.其中以攝像頭模組為主的光電產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入114億,增長38.8%,業(yè)務(wù)占比78%,這是舜宇的主要業(yè)務(wù)。

  可喜的是,舜宇的出貨60.7%為千萬像素以上的高端攝像頭模組,例如華為的旗艦手機(jī)P9,P10,Mate9等,舜宇都是主要供應(yīng)商,

  除了手機(jī)攝像頭,舜宇2016年來自數(shù)碼相機(jī)攝像頭模組的業(yè)務(wù)收入為6.67億人民幣,增長24.4%,主要供應(yīng)日本品牌。舜宇是日本電子品牌廠家的攝像頭模組和鏡頭供應(yīng)商,佳能,尼康的數(shù)碼相機(jī),索尼的手機(jī)等都有使用舜宇的攝像頭和鏡頭,看下圖,2016年舜宇來自日本的營收為5.42億人民幣,大幅增長39.8%。所以還在買日本數(shù)碼相機(jī)的朋友就不要抵制日貨了,日貨里面也有中國制造。



  更值得一提的是,舜宇光學(xué)還進(jìn)入了光學(xué)儀器領(lǐng)域,開始研發(fā)制造高端顯微鏡,2016年收入為2.53億人民幣,增長19.9%。其中工業(yè)內(nèi)窺鏡收入1707萬人民幣,增長17.2%。儀器儀表是我國比較落后的工業(yè)產(chǎn)業(yè)之一,舜宇這樣的優(yōu)秀企業(yè)進(jìn)入該行業(yè),是一件大好事。

  在攝像頭領(lǐng)域營收排在第二的是歐菲光,這個(gè)第二是全球第二。2016年歐菲光攝像頭模組實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入79億元,同比增長44%,出貨量達(dá)3.1億顆,同比增長46%,8M以上中高端產(chǎn)品占比超過80%,產(chǎn)線自動(dòng)化率很高,宣稱達(dá)到90%以上

  注意舜宇和歐菲光對比一下,歐菲光說我800萬像素以上的攝像頭占80%,舜宇說我1000萬像素以上的攝像頭占60.7%,基本在一個(gè)競爭位面。不過比起位于高端的索尼和LG攝像頭還是有差距。

  2016年對歐菲光,或者對中國攝像頭模組產(chǎn)業(yè)的標(biāo)志性事件,是2016年11月7日晚間歐菲光發(fā)布公告稱與索尼中國就收購索尼電子華南有限公司100%股權(quán)事宜達(dá)成一致意向。

  本次收購支付價(jià)格2.34億美元。索尼電子華南有限公司是索尼最主要的攝像頭模組生產(chǎn)工廠,主營業(yè)務(wù)為生產(chǎn)和銷售微型攝像頭及相關(guān)部件。公司2015年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)情況:凈資產(chǎn)6.15億元人民幣,營業(yè)收入68.28億元人民幣,凈利潤1.09億元人民幣。

  根據(jù)當(dāng)天歐菲光董事長對國君電子的交流,歐菲光董事長披露的核心信息如下(請注意甄別其自我宣傳成分),請注意,他說的國際大客戶,手機(jī)行業(yè)里面國際大客戶只有兩個(gè):三星和蘋果。

  索尼攝像頭的行業(yè)地位

  (1)攝像頭模組的國際第一梯隊(duì),也就是國際大客戶的三家供應(yīng)商,LG、SHARP和索尼,在這三家供應(yīng)商中,索尼的技術(shù)實(shí)力、自動(dòng)化水平(包括設(shè)備自制能力)、工藝控制能力是三家里面最好的,可以說全球第一;

  (2)索尼攝像頭模組的生產(chǎn)基地主要就是廣州;2016年初的時(shí)候,在熊本給國際大客戶投了雙攝工廠,但沒有正式生產(chǎn)即遭遇地震,目前只有產(chǎn)線,沒有量產(chǎn);

  (3)除了擁有攝像頭模組以外,還有CMOS芯片和軟件,可以說產(chǎn)業(yè)鏈上下游一體化能力在國際第一梯隊(duì)里面最強(qiáng);歐菲此次收購的就是索尼廣州工廠、160人的研發(fā)+管理團(tuán)隊(duì)和全部專利技術(shù);

  (4)索尼擁有國際大客戶50%前置攝像頭+10%后置攝像頭份額;2015年出貨約1億顆,營收10億美金,68億人民幣;2016年預(yù)計(jì)出貨1.4億顆,營收15億美金,約100億人民幣;

  歐菲光收購索尼華南廠,在技術(shù)上得到大幅提升

  (1)將攝像頭模組水平提升到國際一流,與LG并駕齊驅(qū)(除LG以外再無對手)——?dú)W菲光啊,你看不起舜宇?

  (2)大幅縮短了導(dǎo)入國際大客戶的時(shí)間,歐菲光已經(jīng)通過自身實(shí)力切入了大客戶多款產(chǎn)品攝像頭,疊加上這次的索尼,目前已經(jīng)成為大客戶單攝模組全球最重要的供應(yīng)商,后續(xù)有望成為雙攝最重要的供應(yīng)商;

  (3)大幅增厚了營收凈利水平,索尼攝像頭模組業(yè)務(wù)盈利水平較低主要是結(jié)算方式和流程所致,行業(yè)正常利潤水平應(yīng)該在8個(gè)點(diǎn)以上,100億的營收對應(yīng)的就是8個(gè)億以上的凈利潤;

  (4)獲得了索尼的技術(shù)支持,本次收購索尼向歐菲光開放了專利、設(shè)備的所有專利和授權(quán),并且派了160個(gè)人的工程師隊(duì)伍與歐菲光完成對接,歐菲光準(zhǔn)備了300人以上的團(tuán)隊(duì)與其對接;除了攝像頭模組的關(guān)鍵技術(shù),如filp chip,更重要的是成產(chǎn)過程中涉及的自制自動(dòng)化設(shè)備,軟件和硬件,通過這次收購全部獲得;

  (5)提前布局了大客戶的雙攝業(yè)務(wù):目前掌握大客戶雙攝生產(chǎn)能力的只有LG和索尼,SHARP也在加快進(jìn)度;之前索尼準(zhǔn)備為大客戶做雙攝模組,在熊本擴(kuò)建的工廠還沒有開始生產(chǎn)就遭遇地震,只好作罷,但是生產(chǎn)能力完全具備;歐菲光通過自己擴(kuò)產(chǎn)的方式加緊大客戶雙攝的導(dǎo)入進(jìn)度

  攝像頭模組中國第三目前是丘鈦科技,2016年度集團(tuán)營業(yè)收入約為49.91億元人民幣(同下),同比增長約126.6%;凈利潤約為1.91億元,同比增長約87.0%。

  丘鈦科技的目標(biāo)是要緊追歐菲光和舜宇,畢竟前面的兩家發(fā)展速度也很快,在營收規(guī)模相對較小的情況,如果不能保持高速發(fā)展,就會(huì)掉隊(duì)。

  2016年信利國際收益是221億港元(約196億元人民幣),同比增長13.6%。毛利22億港元(約20億元人民幣),同比增長3.5%。凈利潤為5.82億港元(約5.17億元人民幣),同比下降31.2%。

  不過信利國際的大部分業(yè)務(wù)收入來自液晶體顯示器業(yè)務(wù)(包括觸控產(chǎn)品),占集團(tuán)2016年收益的77%,是其核心業(yè)務(wù)。而微型相機(jī)模組和產(chǎn)品,以及印刷電路板銷售等其他業(yè)務(wù)占集團(tuán)收益的23%,總共45億人民幣,所占并不多。

  我們對比下我們的國際競爭對手的情況,相比于中國廠家的突飛猛進(jìn),競爭對手就沒有我們那么高興了。

  日本是比較郁悶的,索尼攝像模組2016年底主要工廠被歐菲光收購,另外一家高端攝像模組制造商夏普2016年又被富士康收購。

  韓國方面,蘋果的主要攝像頭模組供應(yīng)商,高偉電子,2016年?duì)I業(yè)額9.145億美元,下降6.7%,凈利潤2849.5萬美元,大跌53.04%。這個(gè)營業(yè)額已經(jīng)比舜宇和歐菲光都低了,但高于丘鈦科技。LG和三星的攝像模組收入沒有公布,無從得知,不過不可能大幅增長。

  臺(tái)灣方面,臺(tái)灣光寶2016年光電產(chǎn)品的營業(yè)額為561億新臺(tái)幣,大約127.5億人民幣,增長3.45%。不過光寶這個(gè)光電產(chǎn)品是包括了LED照明產(chǎn)品,其攝像模組的營收2016年大約在70億人民幣左右(按照其財(cái)報(bào)里面市場規(guī)模70億美元,光寶自稱占有率14%估算)這樣的話,光寶的營收2016年也被歐菲光超過,下圖是光寶光電產(chǎn)品的收入



  舜宇和歐菲光在營業(yè)額上已經(jīng)是穩(wěn)居全球前兩名了,請丘鈦科技再加把油,超過光寶和高偉,進(jìn)軍全球第三。這樣全球前三都是中國企業(yè)。不過有趣的是,臺(tái)灣光寶似乎無視舜宇和歐菲光的存在,把自己看成是高端供應(yīng)商,在其2016年的財(cái)報(bào)里面,只說競爭對手有夏普和LG,看來光寶覺得索尼主要工廠被歐菲光收購之后,也算不上主要競爭對手了。

  實(shí)際上,以華為的mate 9為例,攝像模組供應(yīng)商就是舜宇和光寶,明明和舜宇就是競爭對手嘛。



  來我們總結(jié)下,攝像頭模組領(lǐng)域,日本的兩大主力索尼變賣了主要工廠給歐菲光,夏普被富士康收購,韓國的主力公司高偉電子營收下滑6.7%;臺(tái)灣的主力廠家光寶營收增長僅為3.45%。而中國攝像模組四強(qiáng),舜宇增長38.8%,歐菲光增長44%,丘鈦增長126.6%,信利國際增長13.6%。

  中國產(chǎn)業(yè)升級的態(tài)勢非常明顯。東亞四個(gè)地區(qū),中國大陸在不斷蠶食其他三家的份額。

  只是做個(gè)攝像頭模組,顯然并不能滿足中國產(chǎn)業(yè)鏈的胃口,那我們再看下其各個(gè)零部件的產(chǎn)業(yè)競爭情況,中國公司在上游也在逐漸壯大。

  一枚完整的手機(jī)攝像頭通常由CMOS(圖像傳感器)、鏡組、馬達(dá)、FPC(柔性電路板)、connector(連接器)等組件構(gòu)成。攝像頭馬達(dá)主要是拿來移動(dòng)光圈,使得成像清晰,在馬達(dá)這個(gè)領(lǐng)域,日本TDK是老大,我們看下2016年12月到2017年1月的發(fā)貨量就知道了。



  在2012年以前,世界上的攝像頭馬達(dá)(VCM居多),是日韓占了壟斷地位,目前中國廠家也在迅速崛起,上面這個(gè)排行榜里面,雖然TDK排名第一,但是第2-4位的新思考,比路,皓澤,中藍(lán)都是中國廠家。

  未來幾年,國產(chǎn)化替代將會(huì)逐漸進(jìn)行,但是如上面所示,和全球老大TDK差距不是一點(diǎn)點(diǎn),即使在量這個(gè)方面,中國公司最大的出貨量也只有TDK的三分之一不到,更不要說金額二差距更大了,因此這個(gè)取代只能是逐步進(jìn)行的。

  CMOS圖像芯片是攝像頭模組的關(guān)鍵部件,目前高端領(lǐng)域三強(qiáng)是索尼,三星,美國豪威科技,目前高端手機(jī)的圖像芯片,用索尼的居多,三星主要自家用,豪威在高端領(lǐng)域有下滑的趨勢。

  曾經(jīng)中國北京君正在2016年想收購豪威科技,可惜今年4月宣布沒有成功。

  我們看到,2016年全球半導(dǎo)體20強(qiáng)日本有三家,瑞薩電子,東芝的內(nèi)存,還有一家就是索尼,為什么索尼能進(jìn)全球20強(qiáng),半導(dǎo)體業(yè)務(wù)營收62.6億美元,相當(dāng)大一部分來自CMOS圖像芯片的業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)。這個(gè)CMOS圖像芯片可以說索尼集團(tuán)近年來最大的業(yè)務(wù)亮點(diǎn)。

  索尼在CMOS圖像芯片領(lǐng)域發(fā)展非常成功,其市場占有率,尤其是高端市場占有率近年來逐漸攀升,堪稱日本科技公司數(shù)年來為數(shù)不多的份額在迅速上升的領(lǐng)域。

  不過中國在中低端(好吧其實(shí)主要是低端)攝像頭芯片領(lǐng)域占據(jù)了絕對優(yōu)勢地位,下圖是2017年3月全球主要攝像頭芯片廠家出貨量,可以看到我國的格科微在出貨量上占據(jù)了世界第一的位置。世界前六名有三家中國公司,格科微,思比科,比亞迪(49.9, 1.55, 3.21%)。



  我國的三家芯片公司,尤其是老大格科微發(fā)貨量雖然大,金額上差距卻非常大,因?yàn)閲a(chǎn)芯片都集中在8M以下的中低端領(lǐng)域,8M以上出貨量就很少,實(shí)際上我說的8M以下,其實(shí)主流還是集中在5M左右。而索尼的芯片基本用在800萬像素以上攝像頭,尤其是1300萬像素以上的高端市場,索尼占據(jù)了市場份額優(yōu)勢。下圖中的OV就是美國的豪威科技。這家公司雖然產(chǎn)品算是高端,但是業(yè)務(wù)進(jìn)展上處于頹勢,份額不斷下跌,是中國公司收購的絕佳對象。

  在這里,你可能很意外,比亞迪是手機(jī)金屬殼領(lǐng)域的國內(nèi)老大,沒想到連在攝像頭芯片上也是世界六強(qiáng)。

  不過不管是格科微,思比科,還是比亞迪,雖然增長速度比較快,但現(xiàn)在在技術(shù)上還無法挑戰(zhàn)國際三巨頭,營收和利潤差的也很遠(yuǎn),要想真正取而代之,還有很長的路要走。希望國內(nèi)企業(yè)能夠想辦法收購豪威科技,壯大實(shí)力,用并購,或許是最快趕上索尼和三星的方法。

  再說下光學(xué)鏡頭,普通人印象中鏡頭都是日本和德國強(qiáng),但是實(shí)際上在消費(fèi)電子品牌領(lǐng)域,鏡頭份額最大的并不是德國和日本。我們看下下圖的全球份額,臺(tái)灣在這方面優(yōu)勢非常大。



  全球光學(xué)鏡頭世界第一是臺(tái)灣大立光,這是臺(tái)灣毛利率最高的企業(yè)之一,超過70%,而且是臺(tái)灣股王,2016年其股價(jià)高達(dá)3,980元一股,是臺(tái)股歷史上股價(jià)最高的公司。

  2017年更是再創(chuàng)臺(tái)灣股票歷史新高突破4000元,大立光是蘋果手機(jī)鏡頭的主要供應(yīng)商,我們看排在世界第二的舜宇光學(xué),鏡頭出貨量是大立光的三分之一都不到,如果看營業(yè)額的差距更大。第三名也是臺(tái)灣的,叫玉晶光

  2015年大立光營收559億新臺(tái)幣,增長21.96%,凈利潤高達(dá)241.6億新臺(tái)幣,增長24.3%,按照2017年6月4.4的匯率,也就是127億人民幣營收,54.9億人民幣凈利潤。凈利潤高的驚人,竟然超過40%,達(dá)到43.2%,可見其技術(shù)上的領(lǐng)先程度。

  可以說,大立光和臺(tái)積電,是臺(tái)灣年輕人最想進(jìn)的制造業(yè)公司。

  全球第二的舜宇光學(xué),以鏡頭為主的光學(xué)零件業(yè)務(wù)(包括手機(jī)鏡頭,相機(jī)鏡頭等)2016年收入29.56億人民幣,增長30.3%。而且為韓國客戶和日本客戶量產(chǎn)千萬像素的鏡頭

  其中在汽車用的車載攝像系統(tǒng)鏡頭領(lǐng)域,舜宇2016年增長37%,是該領(lǐng)域是世界最大的供應(yīng)商。除了手機(jī)的鏡頭,舜宇光學(xué)還是數(shù)碼相機(jī)的鏡頭供應(yīng)商,2016年來自數(shù)碼相機(jī)鏡頭的業(yè)務(wù)收入為1.22億人民幣。

  大立光和舜宇在鏡頭領(lǐng)域是世界兩強(qiáng),舜宇只是在攝像模組領(lǐng)域做到世界老大是不夠的,必須要在光學(xué)鏡頭領(lǐng)域打敗大立光,不過這個(gè)還需要時(shí)間,看鏡頭營收的差距就知道了,大立光鏡頭的營收是舜宇的四倍。不過舜宇要有戰(zhàn)略耐性,勝利的天平一定是在中國大陸這邊,把大立光打垮了,臺(tái)灣少一個(gè)明星企業(yè),是有助于兩岸統(tǒng)一的。

  世界第三的臺(tái)灣玉晶光2016年下跌的比較厲害,營業(yè)收入46.45億新臺(tái)幣,比2014年下跌66.05億新臺(tái)幣下跌29.7%, 凈虧損1.54億新臺(tái)幣。

  總結(jié)下攝像頭模組,這個(gè)產(chǎn)業(yè)按照中國公司的發(fā)展速度,2020年就可以占到全球50%的市場份額,成為中國又一個(gè)成功實(shí)現(xiàn)中國VS外國的產(chǎn)業(yè),再過5年到2025年,實(shí)現(xiàn)更上游的零部件實(shí)現(xiàn)自主化,那么世界一半的利潤和產(chǎn)值被中國企業(yè)拿走,將成為現(xiàn)實(shí)。

  指紋模組的老大是誰,歐菲光。大家發(fā)現(xiàn)歐菲光這個(gè)名字怎么老是出現(xiàn)?

  歐菲光在其涉足的三個(gè)主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域都是世界前兩名,可以說是一家非常優(yōu)秀的中國企業(yè)。

  在觸摸屏領(lǐng)域,歐菲光是全球主要觸摸屏生廠商四強(qiáng)之一,也是中國最大的觸摸屏生產(chǎn)廠家,2016來自觸摸屏收入達(dá)到113.15億元。

  在攝像頭模組領(lǐng)域,歐菲光也是僅次于舜宇位列全球第二。

  在指紋模組領(lǐng)域,歐非光在全球可以說是具備壟斷地位,排名世界第一。

  歐菲光2016年在指紋識(shí)別模組領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)營業(yè)收入69.35億元,同比增長722.78%,作為指紋模組的龍頭企業(yè),歐菲光憑借國內(nèi)一二線終端品牌華為、OPPO、vivo、聯(lián)想、小米等大客戶資源優(yōu)勢,保持平均月出貨量20KK,遙遙領(lǐng)先。

  下圖是2016年全球指紋模組識(shí)別廠家排名,中國歐菲光世界第一,占了全球的34%,遙遙領(lǐng)先。世界第二的三星為19%,第三名韓國的crucial tec只有8%,連歐菲光的四分之一都不到。第四名是中國的信利國際,份額7%。全球四強(qiáng)被中國和韓國瓜分。



  除了歐菲光和信利國際以外,指紋識(shí)別模組領(lǐng)域還有一家中國公司叫碩貝德,

  2016年全年實(shí)現(xiàn)營收17.25億元,同比增長123.91%;實(shí)現(xiàn)凈利潤6715萬元,同比增長164.76%,實(shí)現(xiàn)了從虧損1.04億元到盈利6715萬元的業(yè)績大反轉(zhuǎn)。其中指紋識(shí)別模組業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收4.53億元,同比增長430.61%

  另外2016年碩貝德手機(jī)天線業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收4.40億元,同比增長18.45%,整個(gè)天線業(yè)務(wù)營收達(dá)到了6.3億,還記得中國還有家蘋果的天線射頻產(chǎn)品供應(yīng)商信維通信嗎?他們都做手機(jī)天線。

  是不是發(fā)現(xiàn)中國像碩貝德這樣十幾個(gè)億的公司特別多?實(shí)際上這些公司幾年前的規(guī)模比現(xiàn)在小的多,都是近幾年中國手機(jī)品牌世界份額上去了,帶動(dòng)了大批中國零部件產(chǎn)業(yè)小公司飛速成長。

  除了歐菲光,信利國際和碩貝德,前面的攝像頭模組三強(qiáng)的丘鈦科技也切入了指紋識(shí)別模組領(lǐng)域,據(jù)丘鈦科技2016年年報(bào)顯示,2016年丘鈦科技全年實(shí)現(xiàn)營收49.91億元,同比增長126.6%,其中指紋識(shí)別模塊出貨量約2094萬件,同比增長超過2000倍,一年時(shí)間從無到有。

  指紋識(shí)別模組的核心還是指紋識(shí)別芯片。美國AuthenTec應(yīng)該說是全球規(guī)模最大和技術(shù)最好的按壓式指紋識(shí)別傳感器供應(yīng)商,但是在2012年被蘋果收購后,只對蘋果提供產(chǎn)品和技術(shù)。

  美國Synaptics的指紋識(shí)別傳感器主要供應(yīng)三星,國內(nèi)的聯(lián)想、中興、金立、酷派等也有采用Synaptics的指紋識(shí)別傳感器。

  除開這兩家相對比較封閉的公司,在指紋識(shí)別模組的芯片領(lǐng)域,已經(jīng)形成了FPC,匯頂科技和中國思立微三強(qiáng)的局面,其中中國匯頂科技和瑞典的FPC是兩家主要的廠家。

  匯頂科技2016年其營收是30.79億元,同比上漲175.04%,歸屬上市公司股東的凈利潤是8.56億元,同比上漲126.46%。其指紋識(shí)別芯片營收是23.12億元,同比上漲788.66%,占其總營收比例高達(dá)75%

  在2016年之前,瑞典FPC(Fingerprint cards)公司是全球最大的指紋識(shí)別芯片廠家,但是現(xiàn)在匯頂科技和FPC的實(shí)力已經(jīng)出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)

  2017年第一季度,匯頂科技營收達(dá)到7.31億元,同比增長90.21%,凈利潤達(dá)到1.75億元,同比增長150.04%。而最大競爭對手FPC同期營收為685.9百萬瑞典克朗(約合5.36億元人民幣),下降54%,利潤更是同比下降88%,僅剩約合0.42億人民幣。

  匯頂科技在營收上超過了FPC,沖到了全球第二位,僅次于蘋果旗下的AuthenTec

  中國芯片公司在某個(gè)細(xì)分領(lǐng)域做到了世界第二位,這是相當(dāng)不容易的事情,要知道華為海思在手機(jī)處理器領(lǐng)域也還落后蘋果,高通,三星,只是世界第四而已。

  2017年5月9日,匯頂科技宣布了其員工持股計(jì)劃,619名員工獲得股份(匯頂科技員工總數(shù)約937人),占比公司總?cè)藬?shù)約66%。其中兩個(gè)高層各分得15萬股,其余617名中層管理和核心技術(shù)人員分得1010萬股,平均每人1.637萬股。

  而匯頂科技的實(shí)際股票價(jià)格為大約97元左右。也就是說,600多名員工平均每人獲得接近160萬人民幣的股票,減去員工需要出錢買的部分(公司員工需以48.39元的價(jià)格購買公司股票,),每人實(shí)際獲得了80萬人民幣的收益。

  也就是說,匯頂?shù)膯T工到了2020年,即使匯頂股票這四年一分錢不漲,即使這四年一分錢不分紅,至少每年可以有20萬人民幣的股票收益,這是相當(dāng)可觀的。

  600多人背后就是600多個(gè)家庭,匯頂所在的芯片行業(yè)薪資是比較高的,年入15-20萬或者以上并不困難。我們就保守的按照15萬年收入好了,加上股票的收益,意味著匯頂員工年收入上看35萬以上。這還是保守的算法。

  在中國產(chǎn)業(yè)升級的浪潮中,正在產(chǎn)生大批的中產(chǎn)階級誕生,公開市場,除了匯頂科技和FPC之外,中國思立微排在第三,另外中國芯啟航出貨量也在快速上升。當(dāng)然,還是值得一提的是,比亞迪在也做指紋識(shí)別芯片。比亞迪這家公司真的是很有意思,四處開花,然而為啥不能專心做個(gè)精品出來?

  經(jīng)常有人說,中國會(huì)陷入中等收入陷阱,中國經(jīng)濟(jì)靠房地產(chǎn),房地產(chǎn)在每個(gè)國家都是支柱產(chǎn)業(yè),其實(shí)再稍微數(shù)據(jù)分析一下,中國經(jīng)濟(jì)里面制造業(yè)的產(chǎn)值是房地產(chǎn)業(yè)的四倍以上,而制造業(yè)的突破在這幾年非常明顯。

  你在十年前,能想象中國手機(jī)品牌賣到全世界嗎?然而現(xiàn)在全球到處都是中國品牌手機(jī)在銷售,世界各地的道路,機(jī)場,都有華為,OPPO,VIVO,聯(lián)想等公司的廣告牌。去過東南亞和印度的朋友都知道,當(dāng)?shù)氐膹V告牌已經(jīng)被OPPO和VIVO承包了。而在中國手機(jī)熱銷的帶動(dòng)下,國產(chǎn)手機(jī)供應(yīng)鏈也在迅速壯大,這是一種必然。

  了解幾個(gè)數(shù)字,可以知道中國在世界產(chǎn)業(yè)鏈的位置,就以智能手機(jī)為例:

  中國生產(chǎn)了全世界90%的智能手機(jī);中國品牌手機(jī)占了全世界份額大約50%,且還在提升。中國手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈如果能做到自給自足,那就意味著,全球手機(jī)產(chǎn)業(yè)一半以上的價(jià)值集中到了中國。一半以上的價(jià)值在中國創(chuàng)造,這在以后的世界各個(gè)產(chǎn)業(yè)里面,將是一種常態(tài)。

  實(shí)際上現(xiàn)在這樣的產(chǎn)業(yè)已經(jīng)很多了,

  低端的水泥,玻璃之類的就不用說了,中國的產(chǎn)量驚人,500多種工業(yè)品,有220種以上世界第一。比如說節(jié)日放的煙花,中國占了世界90%。而瀏陽占了中國的一半。

  中端產(chǎn)業(yè),二戰(zhàn)時(shí)期體現(xiàn)一個(gè)國家綜合國力關(guān)鍵指標(biāo)的鋼鐵產(chǎn)量,中國現(xiàn)在就是占了世界的一半以上;例如光伏組件,70%以上的市場份額被中國公司占領(lǐng);中國品牌智能手機(jī)世界50%;中國海工裝備2016年占了全球47%以上;中國的發(fā)電設(shè)備(其實(shí)可以算高端)占世界60%;手機(jī)的玻璃蓋板,伯恩光學(xué)和藍(lán)思玻璃壟斷世界市場。再比如安防系統(tǒng),??低暫痛笕A科技為首的中國企業(yè),世界市場占有率也超過了40%且還在繼續(xù)上升。

  高端產(chǎn)業(yè),高鐵全世界70%的份額被中國占領(lǐng);華為+中興的通訊設(shè)備占世界40%;無人機(jī)占世界70%;特高壓輸變電裝備占世界接近100%。

  世界產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)值和利潤的大頭在中低端,例如很多國人看不起的鋼鐵產(chǎn)業(yè),就是典型的中端產(chǎn)業(yè),投資一座鋼鐵廠,動(dòng)輒數(shù)億甚至數(shù)十億美元,不是誰都能玩得起的。當(dāng)然我國除了中低端之外,高端也是不會(huì)放過的。

  例如我國進(jìn)口比例高達(dá)90%的集成電路,其實(shí)從設(shè)計(jì),制造,封裝到生產(chǎn)設(shè)備,材料,每個(gè)環(huán)節(jié)都有中國企業(yè),這個(gè)一年進(jìn)口2200多億美元的產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化,中國工業(yè)品進(jìn)口能夠下降15%以上,如果不算初級工業(yè)品,中國中高級工業(yè)品進(jìn)口能夠下降30%。這對世界的改變是巨大的。不知道世界各個(gè)角落,會(huì)有多少外國人會(huì)因此丟掉工作或者工資不漲,而這些他們失掉的金錢,會(huì)轉(zhuǎn)移到中國公司員工的口袋里。



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