中國(guó)LED芯片周期景氣 產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局多樣

　　第二部分：企業(yè)篇

　　微觀層面，觀察主要的LED芯片企業(yè)的戰(zhàn)略定位會(huì)發(fā)現(xiàn)，相比LED封裝廠，芯片廠戰(zhàn)略定位的空間選擇相對(duì)較小，產(chǎn)品的差異化程度和產(chǎn)品線寬度都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及封裝廠。如果要橫向?qū)Ρ鹊脑?，和制程?biāo)準(zhǔn)化，產(chǎn)品趨同化的內(nèi)存產(chǎn)業(yè)更為相似。

　　這也意味著如果想要在這個(gè)行業(yè)成功，規(guī)模經(jīng)濟(jì)幾乎是必要條件和基礎(chǔ)門(mén)檻。有實(shí)力較量的廠商之間戰(zhàn)略定位差異，最重要的影響變量不再是規(guī)模，而是技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略的選擇。

　　簡(jiǎn)單來(lái)分類(lèi)的話，可以把LED芯片企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略分為兩類(lèi)，即領(lǐng)先戰(zhàn)略和跟隨戰(zhàn)略。

　　三安和晶電是芯片行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的主要來(lái)源，但是三安有著更接近市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，因此技術(shù)領(lǐng)先戰(zhàn)略的收效也更為明顯。德豪則一直致力于在倒裝，CSP等領(lǐng)域成為技術(shù)領(lǐng)頭羊。晶能光電則是追求在硅襯底技術(shù)上的領(lǐng)先。然而這并不是一條好走的路，很容易被高研發(fā)支出拖累。

　　相比之下，華燦、澳洋順昌則是盯住成熟的市場(chǎng)需求，在成本控制和工藝改良方面下足功夫，反而打開(kāi)一片天空。華燦的鋁電極技術(shù)穩(wěn)定性行業(yè)最強(qiáng)，而澳洋順昌則是在把芯片尺寸縮小化方面突破常規(guī)工藝的極限，可以做到短邊長(zhǎng)4mil，已經(jīng)達(dá)到mini led的尺寸要求。

　　根據(jù)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略?xún)纱蠖ㄎ坏牟煌?，選取成本和價(jià)格定位兩個(gè)維度來(lái)對(duì)芯片企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略群體掃描，可以建立一個(gè)二維矩陣來(lái)簡(jiǎn)化對(duì)相關(guān)企業(yè)的分析。

　　三安晶電仍然是高端LED芯片市場(chǎng)的主要競(jìng)爭(zhēng)者，兩家基本都是技術(shù)領(lǐng)先戰(zhàn)略，三安集中在主流市場(chǎng)芯片需求的技術(shù)研究與開(kāi)發(fā)，晶電則更多以差異化定位，追求在高端細(xì)分市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)地位，價(jià)格定位上兩者不相上下，相比之下晶電成本相比三安有劣勢(shì)。

　　三安為保持技術(shù)領(lǐng)先地位，需要大筆的研究與開(kāi)發(fā)的支出，相比技術(shù)跟隨戰(zhàn)略少量研發(fā)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，成本也會(huì)略高一些。

　　華燦和澳洋順昌則是技術(shù)跟隨戰(zhàn)略，并沒(méi)有將主要資源投入研究開(kāi)發(fā)。華燦的重點(diǎn)是拓展產(chǎn)品線寬度和市場(chǎng)覆蓋率，進(jìn)入照明，顯示屏，背光等大部分LED應(yīng)用領(lǐng)域，客戶群與三安高度重合，客觀上補(bǔ)位三安為客戶降低三安單一供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)。

　　但是華燦工廠分布在三地，管理成本略高，加上良率水平相比三安仍有劣勢(shì)，成本水平居中。

　　澳洋順昌的重點(diǎn)則是提升運(yùn)營(yíng)效率，降低產(chǎn)品單位成本，取得成本上的綜合優(yōu)勢(shì)。澳洋順昌的成本優(yōu)勢(shì)已經(jīng)得到木林森的認(rèn)可，成為木林森第一芯片供應(yīng)商，并獲得木林森注資入股。

　　目前澳洋順昌主力機(jī)型已經(jīng)是Aixtron的R6，另外新購(gòu)入機(jī)型集中在Veeco紅牛的升級(jí)版EPIK868(4腔，每腔35篇4吋)，整體來(lái)看新一代MOCVD機(jī)臺(tái)占比是所有大廠中最高的，同時(shí)由于生產(chǎn)工廠集中在同一個(gè)廠區(qū)，管理成本也更低。

　　其他如藍(lán)光，圓融等可以壓低利潤(rùn)以更低的價(jià)格維持進(jìn)入到木林森的供應(yīng)鏈，相對(duì)來(lái)說(shuō)處于不利的談判地位。

　　再另外一些更小的芯片廠，機(jī)臺(tái)數(shù)量少，設(shè)備也很老舊，但是暫時(shí)又無(wú)法退出，僅能供應(yīng)一些二三線的封裝廠維持工廠繼續(xù)運(yùn)營(yíng)。

　　從芯片廠商的客戶覆蓋的情況來(lái)看，可以用供應(yīng)商三角來(lái)描述目前的市場(chǎng)狀態(tài)。三安，晶電，華燦主要供應(yīng)一線的芯片廠。澳洋順昌，華燦，藍(lán)光等構(gòu)成木林森體系。而二三線的芯片廠僅能通過(guò)一些二三線的封裝廠來(lái)維持生存。

　　只有成本更低，價(jià)格更高的企業(yè)才能創(chuàng)造利潤(rùn)。紅線分割了不同的價(jià)格和成本組合區(qū)，越靠近右下角的企業(yè)有越強(qiáng)的盈利能力，而左上區(qū)間的企業(yè)則是在競(jìng)爭(zhēng)中處于虧損的邊緣，甚至2017年這樣的好年景也還在持續(xù)的虧損。要想生存，或者取得更大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，唯有讓自身的位置能向右下方持續(xù)移動(dòng)。