比特幣若不能快速融入市場(chǎng)或被淘汰

　　2017年是比特幣、以太幣、瑞波幣等主要比特幣市場(chǎng)的突破之年，主流市場(chǎng)越來(lái)越意識(shí)到了數(shù)字貨幣的重要性，區(qū)塊鏈技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用也帶來(lái)了豐厚的回報(bào)。

　　更重要的是，這一整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)的迅猛發(fā)展，是由投資者日益增加的熱情所驅(qū)動(dòng)的，沒(méi)有任何減弱的跡象。

　　過(guò)去一年里，加密市場(chǎng)的飛速發(fā)展，并不是沒(méi)有遇到障礙，也有相當(dāng)一部分人持懷疑態(tài)度。

　　對(duì)許多人來(lái)說(shuō)，目前對(duì)加密貨幣的狂熱就像90年代末的互聯(lián)網(wǎng)泡沫的鼎盛時(shí)期。

　　過(guò)去幾個(gè)月的交易波動(dòng)并沒(méi)有支持那些持樂(lè)觀態(tài)度的人的觀點(diǎn)。

　　比特幣在一天內(nèi)暴跌了近一半，這并不是唯一的類似事件，證明了巨大的價(jià)格波動(dòng)仍然是一個(gè)主要問(wèn)題，而且市場(chǎng)非常不穩(wěn)定。

　　然而，另一些人則反駁說(shuō)，即使該行業(yè)面臨泡沫，它也可能發(fā)展成為一個(gè)更加成熟和創(chuàng)新的市場(chǎng)。

　　Ronald Reagan的前任管理辦公室主任David Stockman稱：

　　“這只不過(guò)是一些笨蛋投機(jī)商的游戲，他們相信樹(shù)能長(zhǎng)到天上去，但實(shí)際上只需要一次大事故就能把所有一切燃燒殆盡。那時(shí)他們實(shí)力大損，才會(huì)吸取教訓(xùn)?！?/p>

　　觀察家們認(rèn)為當(dāng)弱者被淘汰的時(shí)候，該行業(yè)將會(huì)穩(wěn)定下來(lái)，并繼續(xù)以更有節(jié)制的步伐擴(kuò)張。

　　Charles Schwab的理財(cái)首席策略師Jeffrey Kleintop稱：

　　“比特幣不同于以前的泡沫，即使突然暴跌，也不會(huì)影響到其它事物，因?yàn)樗c金融體系是獨(dú)立開(kāi)來(lái)的。它還沒(méi)有融入到經(jīng)濟(jì)和金融架構(gòu)中?！?/p>

　　即便如此，這場(chǎng)辯論也并非完全是黑白分明的。

　　對(duì)于沒(méi)有實(shí)際產(chǎn)品的公司來(lái)說(shuō)，加密貨幣的生態(tài)系統(tǒng)已經(jīng)顯示出了不相稱的估值，新ICOs的速度極快增長(zhǎng)，令人擔(dān)憂，市場(chǎng)中充斥著越來(lái)越多的騙局和失敗，但也顯示出了一個(gè)更穩(wěn)定的未來(lái)的跡象。

　　摩根大通首席財(cái)務(wù)官M(fèi)arianne Lake稱：

　　“我們對(duì)未來(lái)數(shù)字貨幣的潛在用例非常開(kāi)放，這些數(shù)字貨幣將會(huì)受到適當(dāng)?shù)目刂坪捅O(jiān)管?！?/p>

　　隨著傳統(tǒng)交易所越來(lái)越多地提供相關(guān)工具，比特幣和以太等主要貨幣正慢慢進(jìn)入金融主流，商人開(kāi)始接受更多的加密貨幣作為支付方式。

　　然而，那個(gè)問(wèn)題仍然存在：加密市場(chǎng)究竟將是驟然坍塌還是最終發(fā)展成熟?

　　行業(yè)繁榮背后

　　有幾項(xiàng)跡象表明，加密生態(tài)系統(tǒng)可能正處于巨大的泡沫之中。這種情況一再被比作互聯(lián)網(wǎng)泡沫，在某些情況下，相似之處顯而易見(jiàn)。

　　在一項(xiàng)新的潛在革命性技術(shù)的刺激下，投資者為那些胡亂承諾但基本上沒(méi)有做出任何實(shí)質(zhì)性東西的公司提供了數(shù)百萬(wàn)美元的資金。

　　90年代互聯(lián)網(wǎng)的興起，產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)泡沫，而現(xiàn)在的市場(chǎng)狂熱是基于區(qū)塊鏈，這是大多數(shù)加密貨幣的架構(gòu)。

　　在過(guò)去的幾個(gè)月里，盡管波動(dòng)劇烈，在7000億美元至8000億美元之間波動(dòng)，但加密貨幣的市值仍在接近1萬(wàn)億美元大關(guān)。

　　此外，當(dāng)前加密貨幣估值的繁榮，很大程度上是由一個(gè)完全不受監(jiān)管的生態(tài)系統(tǒng)推動(dòng)的。

　　這使市場(chǎng)看起來(lái)非常閃亮，即使有些實(shí)際應(yīng)用十分可疑。

　　這一點(diǎn)在許多以區(qū)塊鏈為基礎(chǔ)的公司中明顯存在。

　　僅在2017年第二季度，ICOs就籌集了近8億美元的資金，其中前六個(gè)月的資金為13億美元。

　　大度來(lái)說(shuō)，最大的加密貨幣都達(dá)到了一年前人們甚至都沒(méi)有考慮過(guò)的估值。

　　比特幣是全球市值最大的一種加密貨幣，在過(guò)去12個(gè)月里，比特幣的價(jià)格飆升了17倍還多，從略高于800美元的價(jià)格飆升至接近2萬(wàn)美元，之后才穩(wěn)定下來(lái)。

　　比特幣現(xiàn)金、萊特幣和以太幣在2017年都出現(xiàn)了類似的發(fā)展軌跡，而且有跡象表明它將繼續(xù)增長(zhǎng)。

　　泡沫的跡象在那里，而目前的繁榮似乎是不可持續(xù)的。

　　然而，由于種種原因，事實(shí)可能會(huì)略有不同。

　　最近，在韓國(guó)宣布了一項(xiàng)加密貨幣交易禁令后，該行業(yè)的股價(jià)大幅波動(dòng)，引發(fā)了行業(yè)股價(jià)的暴跌。這表明，該行業(yè)容易受到大規(guī)模波動(dòng)的影響。

　　即便如此，在過(guò)去幾個(gè)月里，暫時(shí)的下跌一直被向上修正，顯示出市場(chǎng)的持久力。

　　一個(gè)更成熟的加密市場(chǎng)

　　盡管對(duì)加密貨幣是泡沫的意見(jiàn)越來(lái)越多，加密市場(chǎng)實(shí)際上已經(jīng)朝著成熟的方向發(fā)展。

　　首先，各國(guó)政府開(kāi)始認(rèn)識(shí)到加密貨幣的潛力，并在某些方面擁抱它們。日本在2017年承認(rèn)比特幣是一種合法的支付方式，并允許了幾家加密貨幣交易所在其境內(nèi)運(yùn)營(yíng)。

　　俄羅斯宣布計(jì)劃建立自己的加密貨幣“CryptoRuble”，甚至委內(nèi)瑞拉也宣布計(jì)劃推出自己的貨幣。

　　其他公司已經(jīng)開(kāi)始對(duì)加密市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管，這給人們帶來(lái)了希望，即增加的穩(wěn)定性將帶來(lái)更多的采用。

　　歐盟和一些亞洲國(guó)家已經(jīng)制定了新的法律來(lái)為市場(chǎng)制定一些秩序。

　　甚至在美國(guó)，主要交易所也開(kāi)始提供比特幣期貨，以作為更多機(jī)構(gòu)投資參與的工具。

　　Gartman編輯、經(jīng)濟(jì)學(xué)家和商品分析師Dennis Gartman稱：

　　“加密貨幣正通過(guò)Cboe獲得某種意義上的合法性。”

　　“當(dāng)加密貨幣持有者開(kāi)始納稅時(shí)，當(dāng)加密貨幣不再是避稅的途徑時(shí)，當(dāng)它不再是一個(gè)毒品交易者們進(jìn)行地下交易的地方，那么我就會(huì)感興趣。”

　　然而，更重要的是，企業(yè)和企業(yè)家已經(jīng)接受了這個(gè)市場(chǎng)中作為基石的區(qū)塊鏈技術(shù)，創(chuàng)造了一個(gè)蓬勃發(fā)展的應(yīng)用和服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)。

　　企業(yè)正在尋找更好的利用區(qū)塊鏈能力的方法，而不是依賴于加密貨幣的投機(jī)性收益。

　　已經(jīng)有幾家公司已經(jīng)推出了能夠改善一些傳統(tǒng)商業(yè)活動(dòng)的解決方案，從創(chuàng)建更好的協(xié)議——如Jincor公司提供簡(jiǎn)單的智能合同定制——讓消費(fèi)者更好地獲得融資和云存儲(chǔ)等服務(wù)。

　　像Cryptopay這樣的區(qū)塊鏈初創(chuàng)公司正在利用加密貨幣來(lái)促進(jìn)支付，而像SelfKey這樣的公司則專注于為個(gè)人創(chuàng)造更好的身份識(shí)別形式。

　　此外，在金融領(lǐng)域，像Legolas這樣的企業(yè)正在改善財(cái)富管理和投資平臺(tái)。

　　這些應(yīng)用程序正迅速流行起來(lái)，新公司正在尋找各種方法將它們的服務(wù)遷移到這個(gè)體系結(jié)構(gòu)中。

　　然而，許多人都對(duì)于進(jìn)入這個(gè)體系有著天然的障礙，因?yàn)閰^(qū)塊鏈技術(shù)需要新技術(shù)的開(kāi)發(fā)和新人員的招聘。

　　目前，大多數(shù)公司仍然依賴于以太幣的ERC-20協(xié)議和智能契約來(lái)構(gòu)建新的應(yīng)用程序，但是這種模式仍然在發(fā)展中。

　　然而，一些公司已經(jīng)發(fā)掘出更好的途徑來(lái)開(kāi)發(fā)基于區(qū)塊鏈的應(yīng)用程序。

　　這個(gè)新生的行業(yè)已經(jīng)顯示出了希望，新的應(yīng)用正在進(jìn)一步擴(kuò)大生態(tài)系統(tǒng)。

　　例如，Qtum為開(kāi)發(fā)人員提供了一種混合基礎(chǔ)架構(gòu)，用于構(gòu)建適合于主要區(qū)塊鏈操作的區(qū)塊鏈應(yīng)用程序，同時(shí)也兼容移動(dòng)和物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。

　　該公司的雙重架構(gòu)基于比特幣核心和以太虛擬機(jī)，允許跨平臺(tái)使用智能合同。

　　最終交付的是一種輕量化產(chǎn)品，其跨鏈功能超過(guò)了以太的功能，同時(shí)擴(kuò)展了區(qū)塊鏈的吸引力。

　　該公司表現(xiàn)出了巨大的潛在發(fā)展空間，吸引了投資者的注意，并在2017年12月實(shí)現(xiàn)了近200%的估值。

　　然而，最重要的是，加密貨幣開(kāi)始發(fā)現(xiàn)真正的用例。

　　Ripple公司成功地在銀行和企業(yè)間的交易中開(kāi)辟了一席之地。

　　比特幣現(xiàn)金承諾將解決比特幣的許多缺點(diǎn)，作為一種支付方式，即按比例縮放和更快的交易速度。

　　與此同時(shí)，以太已經(jīng)證明了它作為應(yīng)用程序開(kāi)發(fā)的基礎(chǔ)設(shè)施的價(jià)值。

　　即使是在加密貨幣市場(chǎng)的高波動(dòng)率下，2017年的總體趨勢(shì)也是壓倒性的積極態(tài)勢(shì)。

　　隨著該行業(yè)越來(lái)越被廣泛接受，它將有助于大幅穩(wěn)定近期的波動(dòng)。

　　2018年更有前途

　　有跡象表明，加密貨幣市場(chǎng)仍相當(dāng)不穩(wěn)定，包括極高的估值和快速的增長(zhǎng)速度，盡管這些跡象與過(guò)去的狂熱很相似，但2017年仍以強(qiáng)勁的勢(shì)頭收盤。

　　然而，明年加密貨幣是否能成功將嚴(yán)重依賴于是否能更廣泛的采用，并成為一個(gè)能夠抵御投機(jī)浪潮的市場(chǎng)。

　　如果比特幣的估值仍然高度波動(dòng)，投資者和交易所最終會(huì)被嚇跑，交易可能會(huì)減少。

　　近期大盤出現(xiàn)的劇烈波動(dòng)，凸顯出當(dāng)前的繁榮是多么不穩(wěn)定。

　　圖表顯示了自2013年以來(lái)的比特幣價(jià)格走勢(shì)。2018年有望成為該行業(yè)意義重大的一年。

　　盡管對(duì)泡沫破裂的擔(dān)憂加劇，許多人樂(lè)觀地看待這件事。

　　在他們看來(lái)，生態(tài)系統(tǒng)已經(jīng)成熟，可以進(jìn)行整合，去除不合格的參與者和不可持續(xù)的項(xiàng)目，這可以讓真正的好項(xiàng)目和好公司成長(zhǎng)。

　　此外，一波兼并浪潮和機(jī)構(gòu)投資進(jìn)入該領(lǐng)域可能會(huì)導(dǎo)致更廣泛的采用和更穩(wěn)定的市場(chǎng)。

　　盡管加密市場(chǎng)正在增長(zhǎng)，但它必須顯示出可持續(xù)性，并提供更好的可替代性。

　　隨著越來(lái)越多的公司落地了加密貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)的有效應(yīng)用，整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)應(yīng)該繼續(xù)穩(wěn)定和擴(kuò)大，因?yàn)閷?duì)其固有利益的認(rèn)識(shí)得到改善。