11年！蘋果、Dialog恩怨終兩清，歐洲芯片市場用6億美元敲了一個警鐘

　　在剛剛過去的華為倫敦發(fā)布會上，Mate20系列搭載的麒麟980芯片成為亮點之一。早些時候，華為全聯(lián)接大會發(fā)布的昇騰910、310兩款A(yù)I芯片也成功獲得了業(yè)內(nèi)一致的肯定。

　　兩場活動，主角都是華為，不過另一位主角雖不在現(xiàn)場，卻如影隨形。

　　那就是蘋果。

　　華為忙著發(fā)芯片，蘋果忙著收芯片。

　　前不久，蘋果宣布斥資6億美元收購其合作方Dialog部分業(yè)務(wù)，并同時達(dá)成專利和300名工程師轉(zhuǎn)讓許可協(xié)議。

　　這意味著，蘋果正借著這一史上最大的人員收購案正式對外宣布，“‘蘋果牌’電源管理芯片(PMIC)即將問世”。

　　受收購消息影響，在上周科技股一片大跌之中，Dialog當(dāng)日股價大漲29%。蘋果的這種神助攻，實屬少見。

　　相愛相殺11年，Dialog和蘋果恩怨終將兩清

　　說起蘋果和Dialog之間的故事，用“相愛相殺”形容一點也不過分。

　　作為全球最大電源IC供應(yīng)商，Dialog原本是戴姆勒半導(dǎo)體子公司Temic旗下資產(chǎn)。直到1998年，Dialog才被獨立出來。

　　獨立之初，由于其創(chuàng)始人Jalal Bagherli曾有過TI ASIC部門的任職經(jīng)歷，所以Dialog最早是一家集芯片設(shè)計、加工為一體的公司。而隨著芯片加工成本的增高以及同類企業(yè)市場爭奪戰(zhàn)的日益殘酷，Dialog決定轉(zhuǎn)型，徹底放棄晶元業(yè)務(wù)，只專注于芯片設(shè)計領(lǐng)域。其中，PMIC是其最為重要且主要的業(yè)務(wù)。

　　而Dialog與蘋果的恩怨糾葛，得從11年前開始說起。

　　2007年，因看中Dialog在PMIC方面的研發(fā)實力，喬布斯選擇在第一代iPhone上搭載Dialog的電源管理芯片。這一合作，就到了現(xiàn)在，Dialog也一直是蘋果iPhone系列手機(jī)最主要的電源管理芯片供應(yīng)商。

　　iPhone市場的擴(kuò)張為Dialog帶來了巨大的發(fā)展空間。據(jù)Dialog發(fā)布的歷年財報信息看，2007年，其全年營收才8677萬美元;而到了2017年，這一數(shù)字就已增至13.53億美元。十年間，增長愈15倍。其中，70%-75%以上營收來自蘋果。

　　但這并不代表Dialog可以高枕無憂了，反而正是因為基本上將寶全部押在了蘋果身上，Dialog頭上一直懸著一把“一旦被蘋果拋棄就面臨滅頂之災(zāi)”的達(dá)摩克利斯之劍。

　　因此，Dialog開始擴(kuò)展業(yè)務(wù)，除PMIC外，其相繼開展了照明芯片、藍(lán)牙芯片、音頻子系統(tǒng)、快充技術(shù)、藍(lán)牙低功耗技術(shù)等多項業(yè)務(wù)，也曾分別和聯(lián)發(fā)科、展訊等展開合作。只是Dialog早已被蘋果套牢，這些改變的助力相當(dāng)有限。

　　而對于蘋果來說，有能力自研就絕不愿意永遠(yuǎn)假手于人，A12是這樣，電源管理芯片同樣也是。

　　從去年年初開始，就相繼有“蘋果正在進(jìn)行電源管理芯片自研”的消息傳出，Dialog股價應(yīng)聲下跌。跌幅最大的近乎腰斬，達(dá)36%。到去年年底，蘋果自研電源管理芯片幾乎已成定局，甚至在其被曝光的80人研發(fā)團(tuán)隊中，竟有28位工程師與設(shè)計師來自Dialog。Dialog這一蘋果合作方身份，自此陷入無盡的尷尬境地，直到此次收購。

　　具體來說，此次收購蘋果將先支付3億美元的前期收購資金，以及預(yù)付3億美元作為后續(xù)采購Dialog產(chǎn)品的預(yù)付款，包括電源管理、音頻子系統(tǒng)、充電和其他混合信號IC的開發(fā)和供應(yīng)。而根據(jù)Dialog的官方聲明，此次“協(xié)議”還包括將16%的員工，共計300名Dialog工程師“轉(zhuǎn)讓”給蘋果。

　　而對于蘋果和Dialog徹底兩清的說法，Dialog CEO賈拉爾·巴赫里則曾表示，“蘋果2019年和2020年的芯片設(shè)計工作依舊交給了Dialog?！钡珜嶋H上，在今年蘋果發(fā)布的三款新iPhone中，蘋果電源芯片供應(yīng)商就不再是Dialog一家獨大，而是另曾了至少兩家，這也意味著Dialog今年接到額自蘋果的訂單量比預(yù)期至少減少了30%。

　　照這樣的情況看，2020年后，Dialog可能會和Imagination Technologies一樣，淪為被第三方低價格收購的結(jié)局。對此，賈拉爾·巴赫也表示，除積極尋求轉(zhuǎn)型，他們依舊期待能與蘋果保持長期合作關(guān)系。

　　PMIC未來可期

　　從最初的金誠合作到被“吞并”，Dialog無疑成為了優(yōu)勝劣汰競爭法則下的“犧牲者”。或者可以這么，和蘋果相愛相殺的這11年，Dialog是成也PMIC，敗也PMIC。

　　那么，PMIC究竟為何這么重要?

　　從功用上看，PMIC主要用于管理主機(jī)系統(tǒng)中的電源設(shè)備，應(yīng)用于計算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)通信、消費(fèi)電子和工業(yè)控制等各大領(lǐng)域。作為電源管理半導(dǎo)體中最為重要的部分，PMIC最常見的有兩類：

　　高效能、低功耗且尺寸小，適用于手機(jī)等移動終端設(shè)備;

　　尺寸較大，通過交流/直流的變換降低通態(tài)電阻，適用于計算機(jī)、電信等高效適配器和電源場景。

　　從其市場環(huán)境看，移動電子設(shè)備方面，憑借著相對“智能”的電源管理，PMIC早已成為幾乎所有電子設(shè)備的必須品。而由于移動終端設(shè)備市場大增、相關(guān)產(chǎn)品更型換代速度加快等，PMIC的需求量必將只增不減。除此之外，在相關(guān)電子技術(shù)及設(shè)備不斷升級的情況下，PMIC將面臨“小體積、高性能、低功耗以及智能化”的挑戰(zhàn)。

　　由此看來，此次蘋果收購Dialog，無非就是希望在不受制于人的同時將未來移動智能終端設(shè)備市場掌握在自己手中。然而，實際上這一市場并不是最大的，更大的PMIC市場在電信、醫(yī)療及工業(yè)控制等領(lǐng)域。

　　僅以汽車行業(yè)為例，在環(huán)保問題備受重視、能源日益減少的當(dāng)下，新能源汽車市場正在被迅速開發(fā)。相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截止到2017年底，我國新能源汽車?yán)塾嬩N量已達(dá)180萬輛。而保守估計，2022年全球新能源汽車銷量將達(dá)600萬輛;到2030年這一數(shù)字有望突破1億。

　　除新能源汽車外，隨著智能制造、5G電信、AI醫(yī)療等行業(yè)的迅速發(fā)展，對PMIC更新?lián)Q代的需求量也將是極為龐大的。而這些，都是中國芯片產(chǎn)業(yè)的機(jī)會。

　　海外芯片爭奪戰(zhàn)已全面打響，此時不動更待何時

　　對于蘋果而言這樣的收購案，是極為鮮有的。稍稍能與之匹敵的，也就只有5年前以約3.5億美元收購以色列結(jié)構(gòu)光技術(shù)研發(fā)公司PrimeSense了。而后者開發(fā)的臉部辨識功能，目前已被廣泛應(yīng)用于iPhone系列手機(jī)。

　　相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，全球PMIC市場從2013年開始反彈，預(yù)計2016-2022年，該產(chǎn)業(yè)都將以8.08%的年復(fù)合增長率發(fā)展。到明年，全球PMIC市場規(guī)模有望突破460億美元;到2020年，僅中國的PMIC市場規(guī)模就將達(dá)860億元。雖然，其尚不足以和處理器等主流芯片市場相較，但也確實是芯片產(chǎn)業(yè)中不可獲取的重要組成部分。

　　從當(dāng)前全球PMIC產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展看，同AI芯片一樣，由于移動終端設(shè)備、智能汽車、智慧醫(yī)療、智能家居等產(chǎn)業(yè)才剛剛興起，PMIC的更新升級需求正在從初步階段逐漸向大規(guī)模供應(yīng)轉(zhuǎn)變。無疑，對于中國來說，這是一個很大的機(jī)會。

　　而具體可操作性上，AI芯片已經(jīng)走在了前面。華為麒麟980已打響IP，阿里、百度、地平線等專用AI芯片也正在研發(fā)或已流片。或許，于國內(nèi)PMIC而言，從“新”出發(fā)，不失為一條捷徑。